Analyse EUR/USD 5M

Lundi, la paire de devises EUR/USD a de nouveau baissé, malgré l'absence de raison fondamentale pour le faire. Il n'y avait pas de rapports économiques et aucun discours significatif n'a eu lieu le premier jour de bourse de la semaine. Seul Donald Trump, qui a provoqué des chutes sur les marchés des crypto-monnaies et des actions vendredi, a refait surface pour dire que les choses "seront bien" entre les États-Unis et la Chine. Merci pour ça.

Comme auparavant, nous considérons que la récente vigueur du dollar américain est complètement illogique. Il n'existe actuellement aucune justification fondamentale ou macroéconomique pour l'appréciation du dollar. La situation commence à ressembler au récent krach des cryptos, lorsque les prix ont chuté drastiquement en seulement 15 minutes sans cause apparente, plus tard attribuée aux annonces tarifaires de Trump. Peu importe s'il impose des tarifs tous les deux jours ; des mouvements d'une telle ampleur continuent de surprendre.

Ainsi, nous interprétons le déclin actuel de l'EUR/USD simplement comme une phase à patienter. Si les analyses techniques et fondamentales indiquaient toutes deux une baisse, la question ne se poserait pas. Mais vendre la paire alors que chaque indicateur et rapport suggère de "acheter" n'est pas la meilleure stratégie. Les positions courtes intrajournalières restent valables : l'EUR/USD peut encore chuter localement pendant plusieurs semaines. Cependant, à moyen terme, les perspectives restent haussières.

Sur le graphique en 5 minutes, deux signaux de vente ont été générés hier. Le prix a d'abord rebondi sur la ligne critique, puis a franchi la zone de 1,1604–1,1615. Ces configurations ont permis aux traders d'ouvrir des positions courtes et de les clôturer manuellement pour un profit le soir.

Rapport COT

Le dernier rapport Commitment of Traders (COT) en date du 23 septembre montre clairement que la position nette des traders non commerciaux est restée longtemps haussière. Les baissiers ont brièvement pris le dessus à la fin de 2024, pour rapidement perdre à nouveau le contrôle. Depuis que Trump a commencé son deuxième mandat en tant que président des États-Unis, le dollar a constamment décliné.

Nous ne pouvons pas garantir avec une certitude de 100 % que le dollar continuera de baisser, mais les conditions mondiales actuelles suggèrent que cette issue est probable. Nous ne voyons toujours aucune raison fondamentale pour la force de l'euro, mais de nombreux facteurs soutiennent la faiblesse continue du dollar.

La tendance baissière mondiale reste intacte, mais à ce stade, la direction des prix historiquement observée au cours des 17 dernières années est de plus en plus insignifiante. Une fois que Trump mettra fin à ses guerres commerciales, le dollar pourrait commencer à remonter — mais les événements jusqu’à présent suggèrent que le conflit est loin d’être terminé.

La perte potentielle de l'indépendance de la Fed reste un facteur baissier majeur pour la devise américaine.

Comme le montre le graphique, les lignes rouges et bleues (longues vs courtes) indiquent que la tendance haussière se poursuit. Au cours de la dernière semaine de rapport, les positions longues non commerciales ont diminué de 800 contrats, tandis que les positions courtes ont augmenté de 2 600. Par conséquent, la position nette a diminué de 3 400 contrats.

Analyse EUR/USD 1H

Sur le graphique horaire, EUR/USD pourrait avoir terminé sa tendance baissière la semaine dernière. La ligne de tendance a été rompue, et maintenant l'euro doit se consolider au-dessus de la ligne Kijun-sen. Si c'est le cas, nous pouvons nous attendre à un mouvement haussier, au moins jusqu'à la ligne Senkou Span B. Nous estimons que l'euro est en retard pour un rallye plus fort.

Le 14 octobre, nous soulignons les niveaux suivants pour le trading : 1,1234, 1,1274, 1,1362, 1,1426, 1,1534, 1,1604-1,1615, 1,1657-1,1666, 1,1750-1,1760, 1,1846-1,1857, 1,1922, 1,1971-1,1988, ainsi que les lignes Senkou Span B (1,1712) et Kijun-sen (1,1614). Les lignes de l'indicateur Ichimoku peuvent bouger au cours de la journée, ce qui doit être pris en compte lors de la détermination des signaux de trading. N'oubliez pas de placer un ordre stop-loss au point mort si le prix a avancé de 15 pips dans la bonne direction. Cela vous protégera des pertes possibles si le signal s'avère faux.

Ce mardi, l'Allemagne publiera les données finales sur l'inflation pour septembre et l'indice ZEW du sentiment économique. Cependant, ces trois rapports sont considérés comme secondaires, et toute réaction du marché devrait être modeste. Plus tard dans la journée, Jerome Powell doit prendre la parole, bien qu'aucune déclaration majeure ne soit attendue pour le moment.

Recommandations de trading

Ce mardi, les traders peuvent opérer dans la zone de 1,1604–1,1615 et depuis le niveau 1,1534. Une cassure confirmée au-dessus de la ligne Kijun-sen est maintenant nécessaire pour initier une tendance haussière soutenue. Sinon, le dollar pourrait continuer sa hausse injustifiée.

Légende des graphiques :

• Niveaux de support et de résistance (lignes rouges épaisses) – indiquent où le mouvement peut faire une pause ou inverser. Ils ne sont pas des signaux de trade automatiques.
• Kijun-sen et Senkou Span B – lignes indicatrices fortes du système Ichimoku, adaptées du graphique 4 heures au graphique 1 heure.
• Niveaux d'extremum (lignes rouges fines) – sommets et creux importants passés ; zones de signaux potentiels.
• Lignes jaunes – lignes de tendance, canaux et autres configurations techniques.
• Indicateur COT 1 – Montre les données de position nette par catégorie de trader.