ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียได้เพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สองเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐฯ โดยสร้างราคาสูงสุดใหม่ในระดับท้องถิ่น ในวันพุธ ค่าเงินออสซี่ได้ทดสอบที่ระดับ 66 จากการตอบสนองต่อข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของออสเตรเลีย คู่เงินนี้ไปถึงระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ที่ 0.6620 แม้ว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะมีการแข็งค่าขึ้นอย่างทั่วถึง ดัชนี US Dollar Index มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในวันพุธก่อนที่ Federal Reserve จะประกาศผลการประชุมในเดือนตุลาคม อย่างไรก็ตาม แม้ว่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะเพิ่มขึ้นโดยรวม แต่คู่เงิน AUD/USD ก็ยังคงสร้างราคาสูงสุดใหม่ได้ สาเหตุหลักมาจากการแข็งค่าของค่าเงินออสเตรเลีย

โดยทั่วไปแล้ว นักเทรด AUD/USD กำลังตอบสนองต่อผลการประชุม RBA ที่กำหนดไว้สำหรับวันที่ 4 พฤศจิกายน รายงานที่เผยแพร่ในวันพุธเสนอแนะอย่างมั่นใจว่า ธนาคารกลางออสเตรเลียจะยังคงรักษาท่าทีนั่งรอและดูสถานการณ์ในเดือนหน้า และอาจในที่ประชุมครั้งถัดไปด้วย

ประการแรก ทุกองค์ประกอบของการเปิดเผยออกมาใน “โซนสีเขียว” ซึ่งสะท้อนการเร่งตัวของอัตราเงินเฟ้อ ในเดือนกันยายน ดัชนีราคาผู้บริโภครายเดือนพุ่งขึ้นเป็น 3.5% ในขณะที่คาดการณ์ไว้ประมาณ 3.1% นี่คืออัตราการเติบโตสูงสุดนับตั้งแต่กรกฎาคมปีที่แล้ว และบ่งชี้ถึงการก่อตัวของแนวโน้มขาขึ้นซึ่งดัชนีนี้ได้เพิ่มขึ้น (ในอัตราที่วิ่งค่อนข้างเร็ว) ติดต่อกันเป็นเดือนที่สามแล้ว

สิ่งที่สำคัญที่ต้องสังเกตคือ RBA มุ่งเน้นไปที่ข้อมูลรายไตรมาส ดังนั้นความสนใจหลักของนักเทรด AUD/USD จึงอยู่ในส่วนนี้ของการเปิดเผย ในแง่รายไตรมาส ดัชนีราคาผู้บริโภครวมได้เพิ่มขึ้นเป็น 1.3% (ค่าสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2023) หลังจากเพิ่มขึ้น 0.7% ในไตรมาสก่อน ในขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าอาจจะเพิ่มขึ้นที่ประมาณ 1.1% ปีต่อปี CPI รวมเพิ่มขึ้นเป็น 3.2% จาก 2.1% ในไตรมาสที่สอง ซึ่งเป็นค่าสูงสุดของตัวบ่งชี้นี้นับตั้งแต่ไตรมาสที่สองของปีก่อน

ดัชนี CPI เฉลี่ย (Trimmed Mean CPI) ที่เป็นตัวบ่งชี้การเปลี่ยนแปลงราคาที่มั่นคงอย่างแม่นยำที่สุด (เนื่องจากมันไม่รวมถึงองค์ประกอบที่แปรปรวนที่สุด) มีค่าอยู่ที่ 3.0% ในไตรมาสที่สาม (หลังจากขึ้นมาเป็น 2.7%) ถึงขีดสูงสุดของกรอบเป้าหมาย (ซึ่งเป็นค่าสูงสุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่สี่ในปี 2024) โครงสร้างของรายงานชี้ให้เห็นว่า ตัวขับเคลื่อนหลักของการเติบโตของเงินเฟ้อโดยรวมคือต้นทุนไฟฟ้า ซึ่งได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ (+9% QoQ และ 23.6% YoY) อัตราเงินเฟ้อของสินค้าได้เร่งตัวขึ้นสู่ระดับที่สูงที่สุดในห้าไตรมาสที่ 3.0% หลังจากเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยที่ 1.1% ในไตรมาสที่สอง ราคาอาหารเพิ่มขึ้น 3.1% (เทียบกับ 3.0% ในไตรมาสที่สอง) ในขณะที่แอลกอฮอล์และยาสูบเพิ่มขึ้น 5.9% (ค่าเดิม – 5.7%) และเครื่องแต่งกายเพิ่มขึ้น 2.4% (เทียบกับ 1.2%) ในขณะที่ต้นทุนที่อยู่อาศัยเพิ่มขึ้น 4.7% หลังจากเพิ่มขึ้น 2.0% ค่าใช้จ่ายด้านขนส่งเพิ่มขึ้นเป็น 0.8% เทียบกับที่ยังคงติดลบ (-2.6%) ในไตรมาสที่สอง

อีกประเด็นที่สำคัญคือ การเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อในภาคบริการซึ่งเร่งตัวขึ้นเป็น 3.5% จาก 3.3% ในไตรมาสก่อน

การเปิดเผยนี้บ่งบอกถึงอะไรในเชิงทั่วไป? มันบ่งบอกว่า RBA อาจจะรักษาท่าทีนั่งรอดูสถานการณ์ในปีนี้ เนื่องจากความกังวลหลักของ RBA คือตัวการเร่งตัวของเงินเฟ้อพื้นฐาน การเพิ่มขึ้นของ Trimmed Mean CPI เป็นสัญญาณว่าแรงกดดันเงินเฟ้อได้กว้างขึ้นในโครงสร้างราคา แทนที่จะถูกจำกัดไวในหมวดหมู่เดียว

ความผันผวนตามฤดูกาล (เช่น ราคาผัก น้ำมันเบนซิน และเครื่องแต่งกาย) สามารถสะท้อนในตัวบ่งชี้รวมได้ แต่ Trimmed Mean CPI ได้รับการปรับสำหรับฤดูกาลแล้ว ตัวขับเคลื่อนหลักของการเติบโตของตัวบ่งชี้นี้คือบริการและสาธารณูปโภค ไม่ใช่หมวดหมู่ที่แปรปรวน การเติบโตในภาคที่อยู่อาศัยและบริการ (สุขภาพ การประกันภัย การศึกษา) ซึ่งไม่ค่อยได้รับผลกระทบจากฤดูกาลเป็นสิ่งสำคัญเนื่องจากถ้าปัจจัยตามฤดูกาลนั้นขับเคลื่อนการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อในไตรมาสที่สาม การลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายนก็ยังคงเป็นในวาระพิจารณา อย่างไรก็ตาม การเติบโตที่มั่นคงของ trimmed mean ชี้ถึงแรงผลักดันเงินเฟ้อที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น และดังนั้น RBA น่าจะยังคงอัตราปัจจุบัน ไม่เพียงแต่ในเดือนพฤศจิกายน แต่ยังในเดือนธันวาคมด้วย

ควรจำคำกล่าวล่าสุดของหัวหน้า RBA Michelle Bullock ซึ่งระบุว่า อัตรา RBA "อาจจะไม่ได้ลดลงเท่ากับธนาคารกลางอื่น ๆ " เธอยังประเมินข้อมูลตลาดแรงงานล่าสุดในเชิงบวก โดยชี้ว่า ธนาคารกลาง "อยู่ในสถานที่ที่ดีในเรื่องการจ้างงานและเงินเฟ้อ"

ทั้งหมดนี้ส่งสัญญาณว่า ความน่าจะเป็นที่ RBA จะลดอัตราในเดือนพฤศจิกายน (และอาจในเดือนธันวาคม) เป็นศูนย์

ดังนั้น พื้นฐานที่วางรากฐานไว้จึงสนับสนุนการเติบโตต่อไปของ AUD/USD — แต่เฉพาะหาก Fed ไม่เปลี่ยนท่าทีเป็น "การยังคงระมัดระวัง" หลังจากการประชุมในเดือนตุลาคม (หรือการตั้งข้อสงสัยเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งภายในสิ้นปีนี้) หาก Fed ยังคงท่าที "ใจดี" ผู้ซื้อจะสามารถทดสอบระดับความต้านทานหลักที่ 0.6640 (เส้นบนของ Bollinger Bands บนกรอบเวลา D1 และในขณะเดียวกัน เส้นบนกรอบเวลา W1) การทะลุผ่านเป้าหมายนี้จะเปิดทางไปยังแนวเขตของตัวเลขที่ 67