Dolar Australia telah meningkat terhadap mata uang AS untuk minggu kedua berturut-turut, menetapkan harga tertinggi lokal baru. Pada hari Rabu, Aussie menguji angka 66 sebagai respons terhadap data inflasi Australia. Pasangan ini mencapai level tertinggi tiga minggu di 0.6620, meskipun ada penguatan keseluruhan dolar AS. Indeks Dolar AS sedang tren naik pada hari Rabu menjelang pengumuman hasil pertemuan Oktober oleh Federal Reserve. Namun, meskipun ada kenaikan yang lebih luas pada greenback, pasangan AUD/USD menetapkan harga tertinggi baru, terutama karena penguatan mata uang Australia.
Secara umum, para trader AUD/USD merespons hasil dari pertemuan RBA yang akan datang yang dijadwalkan pada 4 November. Laporan yang diterbitkan pada hari Rabu dengan yakin menunjukkan bahwa Reserve Bank of Australia akan mempertahankan posisi menunggu dan melihat bulan depan dan kemungkinan pada pertemuan berikutnya juga.
Pertama-tama, semua komponen rilis keluar di "zona hijau," mencerminkan laju inflasi. Dengan demikian, pada bulan September, Indeks Harga Konsumen bulanan melonjak menjadi 3,5%, sementara perkiraan berada di 3,1%. Pertama, ini adalah tingkat pertumbuhan maksimum sejak Juli tahun lalu. Kedua, ini menunjukkan pembentukan tren naik: indikator telah tumbuh (dengan tingkat yang cukup aktif) selama tiga bulan berturut-turut.
Penting untuk dicatat bahwa RBA terutama berfokus pada data triwulanan, jadi perhatian utama para trader AUD/USD adalah pada bagian rilis ini. Di sini, hasilnya juga menguntungkan bagi Aussie. Dalam istilah triwulanan, Indeks Harga Konsumen keseluruhan naik menjadi 1,3% (nilai maksimum sejak awal 2023), setelah peningkatan 0,7% pada kuartal sebelumnya. Sementara itu, sebagian besar analis memperkirakan peningkatan yang lebih sederhana sebesar 1,1%. Dari tahun ke tahun, CPI keseluruhan meningkat menjadi 3,2%, naik dari 2,1% pada kuartal kedua. Ini adalah nilai tertinggi untuk indikator sejak kuartal kedua tahun lalu.
CPI rata-rata (Trimmed Mean CPI), yang merupakan indikator paling akurat dari tren harga yang berkelanjutan (karena mengecualikan komponen yang paling bergejolak), berada di 3,0% pada kuartal ketiga (setelah naik menjadi 2,7%), mencapai batas atas kisaran target (ini adalah nilai tertinggi sejak kuartal keempat 2024). Struktur laporan menunjukkan bahwa pendorong utama pertumbuhan inflasi keseluruhan adalah listrik, yang telah meningkat secara signifikan dalam harga (+9% QoQ dan 23,6% YoY). Tingkat inflasi untuk barang-barang meningkat menjadi tertinggi dalam lima kuartal sebesar 3,0%, setelah peningkatan sederhana sebesar 1,1% pada kuartal kedua. Harga makanan meningkat sebesar 3,1% (dibandingkan dengan 3,0% pada kuartal kedua), sementara alkohol dan tembakau naik sebesar 5,9% (nilai sebelumnya – 5,7%), dan pakaian meningkat sebesar 2,4% (dibandingkan dengan 1,2%). Biaya perumahan juga meningkat sebesar 4,7%, setelah kenaikan 2,0%. Biaya transportasi naik menjadi 0,8%, dibandingkan dengan berada di wilayah negatif (-2,6%) pada kuartal kedua.
Poin penting lainnya adalah kenaikan inflasi sektor jasa, yang meningkat menjadi 3,5% dari 3,3% pada kuartal sebelumnya.
Apa yang ditunjukkan oleh rilis ini secara umum? Ini menunjukkan bahwa RBA kemungkinan akan mempertahankan posisi menunggu dan melihat tahun ini. Bagaimanapun, perhatian utama RBA adalah laju inflasi inti. Kenaikan Trimmed Mean CPI adalah sinyal bahwa tekanan inflasi telah menjadi lebih luas dalam struktur harganya, bukan terbatas pada satu kategori.
Fluktuasi musiman (misalnya, harga sayuran, bensin, dan pakaian) dapat tercermin dalam indikator keseluruhan, tetapi Trimmed Mean CPI disesuaikan untuk musiman. Kontributor utama pertumbuhan indikator ini adalah layanan dan utilitas, bukan kategori yang bergejolak. Pertumbuhan di sektor perumahan dan jasa (kesehatan, asuransi, pendidikan), yang jarang dipengaruhi oleh musiman, sangat menonjol. Ini adalah poin penting karena jika faktor musiman yang terutama mendorong kenaikan inflasi kuartal ketiga, kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan November masih akan ada dalam agenda. Namun, pertumbuhan berkelanjutan dari trimmed mean menunjukkan dorongan inflasi yang lebih dalam, dan oleh karena itu, RBA kemungkinan akan mempertahankan suku bunga saat ini, tidak hanya pada bulan November tetapi juga pada bulan Desember.
Perlu diingat pernyataan terbaru dari kepala RBA Michelle Bullock, yang menyatakan bahwa suku bunga RBA "mungkin tidak akan turun sebanyak bank sentral lainnya." Dia juga menilai positif data pasar tenaga kerja yang dirilis minggu lalu, mencatat bahwa bank sentral "dalam posisi yang baik terkait dengan pekerjaan dan inflasi."
Semua ini menunjukkan bahwa kemungkinan penurunan suku bunga oleh RBA pada bulan November (dan kemungkinan pada bulan Desember) adalah nol.
Dengan demikian, latar belakang fundamental yang ada mendukung pertumbuhan lebih lanjut dalam AUD/USD — tetapi hanya jika Fed tidak mengadopsi sikap "agak hawkish" setelah pertemuan Oktober (yaitu, meragukan kemungkinan penurunan suku bunga lainnya pada akhir tahun). Jika Fed mempertahankan sikap "dovish," pembeli akan dapat menguji level resistensi utama di 0,6640 (garis atas Bollinger Bands pada kerangka waktu D1 dan, secara bersamaan, garis atas pada kerangka waktu W1). Menembus target ini akan membuka jalan ke batas angka 67.
