ดัชนีของสหรัฐฯ ทะยานกลับสู่จุดสูงสุดอีกครั้ง หลังจากผ่านสัปดาห์ที่ตึงเครียด เมื่อตลาดสะดุดเนื่องจากสงครามการค้าและตลาดแรงงานที่ซบเซา ขณะนี้โมเมนตัมกำลังเปลี่ยนกลับมาเป็นฝ่ายกระทิง ปัจจัยหลักเกิดจากผลประกอบการของบริษัทที่มีเซอร์ไพรส์ด้านบวกมากกว่าด้านลบอย่างชัดเจน

เมื่อวานนี้สิ้นสุดด้วยผลลัพธ์ที่ยอดเยี่ยมสำหรับกระทิง: S&P 500 เพิ่มขึ้น 1.47%, Nasdaq เพิ่ม 1.95%, และ Dow เพิ่มขึ้น 1.34% แกนกลางของการฟื้นตัวคือความคาดหวังในการผ่อนคลายนโยบายการเงินหลังจากข้อมูลการจ้างงานที่น่าผิดหวังในเดือนกรกฎาคม

ขณะนี้เทรดเดอร์เกือบจะรวมการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน ภาพรวมนี้ได้ปลุกความสนใจในความเสี่ยงและช่วยให้หุ้นสามารถกู้คืนการสูญเสียจากสัปดาห์ก่อนหน้าเกือบทั้งหมด

ตัวกรุณาหลักในระยะสั้นยังคงเป็นผลประกอบการของบริษัทด้านเทคโนโลยีและ AI Palantir เพิ่มขึ้น 4% หลังจากรายงานผลไตรมาสที่เกินคาดและขึ้นเป้าหมายทางการเงินสำหรับทั้งปีอย่างชัดเจน สิ่งนี้สร้างความมั่นใจให้กับภาคส่วนปัญญาประดิษฐ์ ซึ่งเป็นเครื่องยนต์หลักของการเติบโตของ Nasdaq ในสัปดาห์ที่ผ่านมา

นักลงทุนกำลังจับตามองรายงานกำไรที่กำลังจะออกมา วันนี้เตรียมพบกับ AMD, Pfizer, Snap, Rivian, Yum! Brands — แต่ละรายงานที่ออกมาสามารถเปลี่ยนความคาดหวังระยะสั้นได้ทั้งในภาคส่วนเฉพาะและตลาดที่กว้างขึ้น

อย่างไรก็ตามความผิดหวังยังไม่หายไปไหน: Hims & Hers Health ตกลง 13% หลังจากรายได้ที่ออกมาอ่อนแอ ตลาดเริ่มเลือกสรรมากขึ้น — ไตรมาสที่ไม่ดีตอนนี้ถูกลงโทษหนักหน่วงกว่าที่เคย

ตัวขับเคลื่อนพื้นฐานหลัก

ความมองโลกในแง่ดีกระตุ้นโดยความคาดหวังของการผ่อนคลายนโยบายของเฟด แต่ความเสี่ยงพื้นฐานยังคงอยู่ — สงครามการค้า สัญญาณของการร้อนแรงเกินไปในบางภาคส่วน และความเปราะบางที่ต่อเนื่องในเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ

คำถามสำคัญของสัปดาห์นี้คือ บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่และ Big Pharma จะยืนยันความแข็งแกร่งของการฟื้นตัวได้หรือไม่ หรือว่าตลาดจะเริ่มหมุนเวียนไปสู่สินทรัพย์ป้องกัน

ภาพทางเทคนิค: โซนแนวต้านกลับมาเป็นจุดโฟกัส

จากมุมมองทางเทคนิค ตลาดได้กลับเข้าสู่โซนแนวต้านเดิมอย่างรวดเร็ว ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด S&P 500 กำลังเคลื่อนไหวรอบ ๆ 6,340 ซึ่งเป็นขอบเขตบนของช่วงเดือนกรกฎาคม ใกล้จุดสูงสุดตลอดกาล (6,380–6,427)

การทะลุผ่านเหนือโซนนี้จะเปิดทางให้บันทึกใหม่, แต่ยังมีการระมัดระวังที่ระดับปัจจุบัน: ฝ่ายกระทิงพยายามสร้างแรงเหวี่ยง, แต่หากมีรายได้ที่ต่ำกว่าคาดหมาย ก็อาจทำให้เกิดการถอยกลับสู่แนวรับที่ระดับ 6,300 และหากมีข่าวลบ — ลงไปถึง 6,250.

NASDAQ 100 กำลังซื้อขายใกล้ 23,250, โดยต้านทานยังคงอยู่ในพื้นที่ 23,300–23,400 หากดัชนีสามารถยืนตัวเหนือโซนนี้ได้ จะเป็นการเปิดศักยภาพสำหรับการเจริญเติบโตต่อไปสู่จุดสูงสุดใหม่อย่างเป็นประวัติการณ์.

แต่ทั้งนี้ สถานการณ์ 'การทะลุหลอก' ยังคงมีความเป็นไปได้สูง ทุกสายตาต่างจ้องรายงานรายได้ของ AMD, Snap และ Pfizer เนื่องจากความประหลาดใจใด ๆ สามารถเปลี่ยนแปลงทิศทางตลาดได้ทันที.

โครงสร้างปัจจุบัน: ตลาดแสดงรูปแบบคลาสสิคของการแก้ไขที่สั้นและรวดเร็ว ตามมาด้วยการดีดกลับอย่างรวดเร็วเมื่อมีข่าวดี การขยายตัวต่อยังไม่ถึงระยะที่ดี: การเคลื่อนไหวหลักยังคงมาจากบริษัทใหญ่สุด 5-7 บริษัท และการสลับภาคส่วนอาจเป็นตัวกระตุ้นสำหรับความผันผวนใหม่ ๆ ในไม่ช้านี้.

แล้ว Tesla ล่ะ?

Tesla กลับมามีบทบาทในแวดวงอีกครั้งหลังจากคณะกรรมการบริหารอนุมัติแพ็คเกจค่าตอบแทนใหม่สำหรับ Elon Musk มูลค่า 29 พันล้านดอลลาร์ ตลาดตอบรับด้านบวกต่อการเคลื่อนไหวนี้ หุ้นขึ้น 2.19% และยืนอยู่ราวระดับ 310 ดอลลาร์.

ทำไมตลาดตอบสนองด้วยผลกำไร

แพ็คเกจออปชั่นหุ้นใหม่สำหรับ Musk ทำให้มั่นใจได้ว่าเขาจะมีความสนใจในบริษัทอย่างต่อเนื่อง ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงในการที่เขาจะออกจากบริษัทหรือเบี่ยงเบนกลยุทธ์

นักลงทุนตีความเรื่องนี้ว่าเป็นสัญญาณระยะยาว: Musk จะมีแรงจูงใจในการเพิ่มมูลค่าของบริษัท ขยายเทคโนโลยีอย่างรวดเร็ว และเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งของ Tesla ในตลาดยานยนต์ไฟฟ้าและ AI รวมถึง robotaxis, neural networks, และระบบขับขี่อัตโนมัติ

หลังจากที่หุ้น Tesla ตกต่ำมาเป็นเวลานานในช่วงฤดูใบไม้ผลิและฤดูร้อน หุ้น Tesla ได้ค้นพบแรงขับเคลื่อนใหม่ ๆ ที่เกิดจากความคาดหวังในการทำกำไรที่แข็งแกร่งในครึ่งหลัง ความสนใจที่เพิ่มขึ้นใน AI และศักยภาพของผลิตภัณฑ์ใหม่ ๆ เช่น Cybertruck, แบตเตอรี่รุ่นต่อไป และซอฟต์แวร์

อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงยังคงอยู่:

การแข่งขันในกลุ่ม EV กำลังรุนแรงขึ้น — ผู้ผลิตจากจีน, General Motors, และ BYD กำลังไล่ตามอย่างรวดเร็ว

การประเมินมูลค่า Tesla ยังคงแพงแม้เทียบกับมาตรฐานของภาคเทคโนโลยี (อัตราส่วน P/E ของมันอยู่เหนือค่าเฉลี่ยของภาคนี้)

หุ้นยังคงมีความผันผวนสูง: ผลกำไรที่ต่ำกว่าคาดหรือการเลื่อนการเปิดตัวผลิตภัณฑ์มักทำให้เกิดการแก้ไขราคาที่รวดเร็ว 7-15% ในไม่กี่วัน

ความประหลาดใจด้านกฎระเบียบใหม่ ๆ (เช่น ภาษี, การทำสงครามด้านภาษีระหว่างสหรัฐ-จีน) สามารถผลกระทบต่อสภาพการณ์การจัดส่ง

ภาพทางเทคนิค: โซนเสี่ยงและศักยภาพการเติบโต

หลังจากการปรับตัวขึ้นล่าสุด Tesla ได้ฝ่าขอบระยะแกว่งข้างและยืนยันเหนือระดับแนวต้านที่ $300 บนแผนภูมิรายวัน โครงสร้างกำลังเปลี่ยนไปสู่รูปแบบขาขึ้นปานกลาง

แนวต้านที่ใกล้ที่สุด: $318–320 (ขอบบนสุดของช่วงเดือนกรกฎาคม, โซนทำกำไรที่สำคัญ); เหนือกว่านั้น — เป้าหมายคือ $340 (ระดับสูงสุดในฤดูใบไม้ผลิ)

แนวรับ: $300–303 (แต่ก่อนเป็นแนวต้าน, ตอนนี้เป็นโซนซื้อเพื่อรอการปรับตัว); ต่ำกว่านั้น — $285-288 (ระดับต่ำสุดประจำสัปดาห์ล่าสุด)

คุ้มค่าที่จะซื้อมั้ย?

ถ้าคุณพร้อมที่จะถือครองตำแหน่งในระยะปานกลาง (3-6 เดือน) และทนต่อความผันผวนได้ การซื้อหุ้น Tesla ที่ $310 ก็มีเหตุผล ด้วยเป้าหมายการขึ้นที่ $320–340 และคำสั่งหยุดการขาดทุนไม่ต่ำกว่า $295–297