歐元/美元5分鐘分析

週三，EUR/USD 貨幣對在 1.1604–1.1615 區域輕鬆上升反轉，該區域可以被視為過去三周該貨幣對所處橫盤通道的近似下界，並開始上升。前一天，我們警告說，歐元進一步貶值缺乏強有力的理由。即使在週二，它們也並不特別令人信服。回顧週二，美國 ISM 製造業 PMI 弱於預期，而八月歐盟通脹報告強於預期。因此，週二歐元本應上升而不是下跌。

週三，美國另一份相當重要的報告—JOLTS 職位空缺公佈，其結果劣於預期。因此，週三美元下跌基本上是合理的。然而，我們重申—該貨幣對已經處於橫盤整理（三周以來）。在橫盤整理中，走勢通常非常混亂，尋找其中的邏輯並沒有意義。

在 5 分鐘圖中，昨天您只能操作從 1.1604–1.1615 區域的反彈。在橫盤中，Ichimoku 指標線沒有效力，並且目前它們也位於橫盤通道的中點（這是合乎邏輯的）。因此，儘管交易員當然不被禁止圍繞 1.1660–1.1666 區域進行反彈操作，但這些交易無法帶來利潤—與 1.1604–1.1615 區域周圍的賣出信號不同。

COT 報告

最新的 COT 報告日期為 8 月 26 日。如上圖所示，非商業交易者的淨持倉在長時間內保持看多；空頭在 2024 年底曾短暫占優但迅速失去優勢。自特朗普成為美國總統以來，美元成為唯一貶值的貨幣。雖然我們不能百分之百確定美元將繼續下跌，但當前的全球發展似乎暗示了這一情景。

我們仍然看不到強化歐元的基本因素，而導致美元進一步走弱的因素依然充足。全球的下行趨勢依然存在，但價格過去17年的走勢有什麼重要？只要特朗普結束貿易戰，美元可能會復甦，但近期事件顯示，戰爭可能會以某種形式繼續進行。聯儲局獨立性可能喪失是對美元的另一個重大壓力因素。

指標上的紅色和藍色線條安排依然指向看多趨勢。在上一次報告週內，「非商業」群體的多頭持倉增加了 5,700 份，而空頭持倉增加了 1,300 份。因此，淨頭寸在一週內增加了 4,400 份合約。

EUR/USD 1小時分析

在小時圖中，歐元/美元貨幣對開始向形成新的上升趨勢邁出第一步，但數週以來市場一直處於橫盤狀態。我們經常討論的驅動美元下滑的全球因素依然存在。目前我們仍然看不到美元中期增長的理由，因此無法做出相關預測。

對於9月4日，我們重點關注以下交易水平：1.1092、1.1147、1.1185、1.1234、1.1274、1.1362、1.1426、1.1534、1.1604–1.1615、1.1666、1.1750–1.1760、1.1846–1.1857，以及Senkou Span B（1.1660）和Kijun-sen（1.1663）線。Ichimoku線可能在一天內移動，這應在確定交易信號時考慮到。如果價格朝著您的方向移動15個點，切勿忘記將止損移至盈虧平衡，以防止信號變假時造成潛在損失。

周四，歐元區將公佈零售銷售數據（不是最重要的報告），而美國將發布重要的ISM服務業PMI。我們預期市場的主要反應將來自於ISM指數，不過目前橫盤狀態仍然持續。

交易建議

周四，價格可能繼續向1.1750–1.1760區域移動，因為昨天它從1.1604–1.1615反彈。美國的ISM服務業PMI可能影響交易者情緒，但提前預測是不可能的。

插圖說明：

• 支撐和阻力價格水平——粗紅線為運動可能結束的區域，但它們不是交易信號來源。
• Kijun-sen和Senkou Span B線——這些是從4小時移動至1小時的強大Ichimoku指標線。
• 極端水平——細紅線為價格之前反彈的地方，它們作為交易信號來源。
• 黃色線——趨勢線、趨勢通道及其他技術形態。
• COT圖上的指標1——每個交易者類別的淨頭寸規模。