Trong bối cảnh lịch kinh tế ít sự kiện lớn, những phát triển chính trị và địa chính trị ở Hoa Kỳ, Pháp và Trung Quốc sẽ trở thành trung tâm cho các nhà giao dịch thị trường ngoại hối.
Tuần sắp tới thiếu các sự kiện quan trọng được lên lịch cho cặp tiền tệ EUR/USD — mặc dù với một cảnh báo quan trọng: điều này chỉ đúng nếu việc chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa vẫn tiếp diễn. Nếu Quốc hội đạt được thỏa thuận và phê duyệt ngân sách cho năm tài chính mới, các cơ quan chính phủ sẽ tiếp tục hoạt động toàn diện. Trong trường hợp đó, các dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng sẽ bắt đầu được công bố nhanh chóng.
Đặc biệt, thị trường sẽ nhận được báo cáo về Bảng lương Phi nông nghiệp tháng 9 và các dữ liệu về lạm phát quan trọng từ Hoa Kỳ (các chỉ số CPI và PPI). Những công bố này được dự đoán sẽ tạo ra biến động đáng kể cho EUR/USD, đặc biệt nếu các điểm dữ liệu đồng bộ với nhau (chẳng hạn, cho thấy các dấu hiệu của thị trường lao động giảm nhiệt cùng với lạm phát đình trệ hoặc suy yếu).
Nếu việc đóng cửa kéo dài trong một khoảng thời gian dài, các nhà giao dịch sẽ buộc phải dựa vào các thông tin thứ cấp. Hơn nữa, thị trường sẽ tiếp tục theo dõi các tuyên bố từ Donald Trump và các quan chức Trung Quốc giữa bối cảnh leo thang đột ngột của cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung.
Trump Tariffs và Phản ứng của Trung Quốc
Vào đầu tuần giao dịch mới, tỷ giá EUR/USD sẽ tiếp tục với quán tính từ thứ Sáu, khi đồng đô la Mỹ suy yếu trên toàn bộ các mặt trận. Động thái này đến sau thông báo của Trump rằng từ ngày 1 tháng 11, Mỹ sẽ áp đặt mức thuế 100% đối với hàng hóa Trung Quốc. Theo Trump, các mức thuế này sẽ "cao hơn và nhiều hơn bất kỳ mức thuế hiện có nào mà Trung Quốc đã trả." Ngoài ra, Mỹ dự định thực hiện kiểm soát xuất khẩu đối với tất cả phần mềm quan trọng từ tháng tới.
Lưu ý rằng động thái leo thang đầu tiên đến từ Trung Quốc, đã công bố thắt chặt kiểm soát xuất khẩu kim loại đất hiếm. Trump đã phản ứng bằng cách tăng mạnh mức đánh cược, với mức thuế 100% thực tế hoạt động như một lệnh cấm vận mới đối với nhập khẩu từ Trung Quốc.
Tổng thống Mỹ đưa ra thông báo này chỉ vài giờ trước khi thị trường đóng cửa vào thứ Sáu. Dù phản ứng ban đầu là biến động, có lẽ các nhà giao dịch chưa hoàn toàn phải làm giá cho sự phát triển này. Ngoài ra, Trung Quốc nhanh chóng đưa ra một phản ứng mạnh mẽ, cáo buộc Washington có tiêu chuẩn kép và hứa sẽ có "các biện pháp phù hợp để bảo vệ lợi ích của mình."
Điều này có nghĩa là Bắc Kinh không đang lùi bước — ít nhất là hiện giờ—đặt hai siêu cường vào bờ vực của một giai đoạn mới trong cuộc đối đầu thương mại của họ.
Chiêu trò địa chính trị, nhưng với một sự chậm trễ
Tuy nhiên, bất chấp những lời lẽ gay gắt, cả hai bên đều để lại một khoảng thời gian đệm: thuế quan của Mỹ dự kiến sẽ có hiệu lực vào ngày 1 tháng 11, trong khi Trung Quốc dự định áp dụng các hạn chế mới từ ngày 1 tháng 12. Điều này cho thấy rằng cả hai nền kinh tế đang chuẩn bị cho một vòng đàm phán khác, nhưng trước tiên đều thiết lập các vị trí cứng rắn. Liệu và khi nào các cuộc đàm phán có thể thực sự quay trở lại vẫn chưa rõ ràng, và các nhà giao dịch EUR/USD không khả năng sẽ đưa ra các giả định dài hạn. Hiện tại, các nhà tham gia thị trường sẽ tập trung vào các tiêu đề ngay lập tức, điều này không ủng hộ đô la Mỹ.
Động lực chính trị ở Pháp làm tăng sự phức tạp
Đồng euro tăng mức hỗ trợ vừa phải vào thứ Sáu sau khi Emmanuel Macron bổ nhiệm lại Sebastien Lecornu làm Thủ tướng Pháp. Tuy nhiên, sự ổn định chính trị ở Pháp vẫn còn mong manh do thiếu đa số ủng hộ tổng thống trong quốc hội. Sau khi được bổ nhiệm lại, Lecornu tuyên bố ông có thể một lần nữa từ chức nếu "điều kiện làm việc không phù hợp," đặc biệt đề cập đến nhu cầu hỗ trợ lập pháp—nhất là đối với các đề xuất ngân sách.
Nếu sự hỗ trợ này không thành, tổng thống Pháp có thể giải tán Quốc hội và kêu gọi bầu cử sớm. Một động thái như vậy có khả năng gây áp lực xuống với đồng euro, vì quốc hội mới có khả năng sẽ có một cái nhìn nghiêng về bên phải rõ rệt.
Các thị trường theo dõi dữ liệu thứ cấp và rủi ro chính trị
Do lịch kinh tế nhẹ, các diễn biến chính trị và địa chính trị (như việc đóng cửa, Pháp và chiến tranh thương mại Mỹ-Trung) sẽ là trọng tâm chính cho các nhà giao dịch EUR/USD.
Các Công bố Kinh tế Sắp Tới Có Thể Ảnh Hưởng EUR/USD
- Vào thứ Ba, các chỉ số ZEW sẽ được phát hành. Các kết quả tích cực được dự báo, với chỉ số Tâm lý Kinh tế Đức dự kiến tăng lên 41,7 (sau khi tăng lên 37,3 vào tháng Chín). Chỉ số ZEW Eurozone rộng hơn cũng dự kiến tăng lên 30,2 (từ 26,1 tháng trước).
- Vào thứ Tư, Trung Quốc sẽ công bố dữ liệu lạm phát quan trọng. Nếu chỉ số CPI gây bất ngờ theo hướng tăng (vượt dự báo -0,2%), nó có thể có ảnh hưởng thứ cấp đến EUR/USD.
- Trong phiên Mỹ vào thứ Tư, chỉ số Empire Manufacturing sẽ được phát hành. Sau khi giảm mạnh xuống -8,7 vào tháng Chín, dự kiến sẽ có sự phục hồi nhẹ lên +0,2.
Nếu việc đóng cửa chính phủ kết thúc trước thứ Tư—điều này vẫn là không chắc chắn—thì các chỉ số lạm phát chính của Mỹ (CPI) cũng có thể được phát hành trong ngày đó. Tuy nhiên, bế tắc chính trị giữa Đảng Cộng hòa và Đảng Dân chủ tiếp tục làm cho kịch bản này khó xảy ra.
- Vào thứ Năm, chỉ số Philadelphia Fed Manufacturing sẽ được công bố. Sau khi tăng vọt lên 23,2 vào tháng Chín, dự kiến sẽ giảm xuống 9,1 trong tháng này. Để tâm lý lạc quan về đô la phục hồi, chỉ số này không được trở lại lãnh thổ tiêu cực.
- Nếu việc đóng cửa kết thúc, chỉ số Giá Sản Xuất cũng có thể được phát hành vào thứ Năm.
- Vào thứ Sáu, dữ liệu lạm phát cuối cùng cho Eurozone (tháng Chín) dự kiến sẽ được công bố. Dữ liệu này được dự đoán sẽ khớp với ước tính sơ bộ đã được phát hành trước đó và là số liệu đáng kể duy nhất từ Eurozone cho ngày trừ khi chính phủ Mỹ nối lại hoạt động.
Nếu việc đóng cửa kết thúc, dữ liệu Nonfarm Payrolls được mong đợi từ lâu sẽ được công bố vào thứ Sáu, tăng cường thêm sự biến động.
Về mặt kỹ thuật: Điểm Kháng Cự và Xác Nhận Tăng của EUR/USD
Các vị thế mua dài hạn trên EUR/USD chỉ nên được cân nhắc sau khi có sự đột phá vượt qua mốc kháng cự 1.1630 (đường Kijun-sen trên biểu đồ H4). Mục tiêu tăng đầu tiên trong trường hợp này sẽ là 1.1680 (biên độ trên của Bollinger Bands trên biểu đồ H4). Một động thái thành công vượt qua khu vực này sẽ mở đường hướng tới khu vực 1.1700.
