Экономический календарь предстоящей недели не насыщен важными событиями для пары eur/usd. Хотя здесь необходимо сделать очень важную оговорку – только в случае продолжения шатдауна. Если же Конгресс согласует и одобрит бюджет на следующий финансовый год, то правительственные структуры возобновят свою работу. Следовательно, важнейшие макроэкономические отчёты посыплются как из рога изобилия. Во-первых, мы узнаем сентябрьское значение Нонфармов, во-вторых – ключевые данные по росту инфляции в США (индексы CPI/PPI). Эти релизы спровоцируют сильнейшую волатильность по паре eur/usd, особенно если срезонируют (например, отразят охлаждение рынка труда на фоне стагнации/замедления инфляции).
Если же шатдаун продолжится, трейдеры вынуждены будут ориентироваться на второстепенные инфоповоды. Плюс ко всему, рынок в любом случае будет отслеживать заявления Трампа и представителей КНР в контексте неожиданной эскалации торговой войны между Вашингтоном и Пекином.
На старте новой торговой недели пара eur/usd будет двигаться по инерции пятничных торгов. Напомню, что в пятницу доллар просел по всему рынку, реагируя на новость о том, что США с 1 ноября введут 100-процентный тариф на китайские товары. По словам Трампа, эти пошлины будут введены «сверх любого тарифа, который КНР в настоящее время платит». Кроме того, Соединенные Штаты планируют со следующего месяца ввести экспортный контроль на всё критически важное программное обеспечение.
Следует признать, что первый эскалирующий шаг здесь сделали китайцы, объявив о решении ужесточить экспортный контроль в отношении редкоземельных металлов. Трамп в свою очередь решил резко повысить ставки, так как введение стопроцентного тарифа со стороны США фактически восстановит эмбарго на китайские товары.
Глава Белого дома сообщил о своих намерениях буквально за несколько часов до завершения пятничных торгов. Несмотря на бурную реакцию рынков, можно предположить, что трейдеры ещё не отыграли этот фундаментальный фактор. Тем более что сегодня последовала реакция КНР на заявление президента США: Пекин достаточно резко отреагировал на заявление Трампа, обвинив американцев в применении двойных стандартов и пообещав принять «соответствующие меры для защиты своих интересов». То есть Китай не готов отступать в этом вопросе (по крайней мере сейчас), а значит сверхдержавы оказались на пороге нового этапа торговой войны.
Впрочем, здесь необходимо отметить, что несмотря на воинственные заявления, стороны оставили временной зазор: американские пошлины должны вступить в силу 1 ноября, а Китай отложил введение новых ограничений до 1 декабря. Это говорит о том, что две крупнейшие экономики мира готовятся к следующему раунду переговоров, предварительно занимая жесткие переговорные позиции. Но когда эти переговоры начнутся (и начнутся ли) – вопрос открытый. Поэтому трейдеры eur/usd вряд ли станут загадывать на будущее, гадая на кофейной гуще: участники рынка будут отыгрывать текущую повестку, которая складывается не в пользу гринбека.
Евро в свою очередь в пятницу получил поддержку со стороны Эммануэля Макрона, который переназначил Себастьена Лекорню на должность премьер-министра французского правительства. Но политическая стабильность во Франции держится на волоске, учитывая отсутствие пропрезидентского большинства в парламенте. Уже после своего переназначения Лекорню заявил о том, что может вновь покинуть свой пост, «если для работы не будет нужных условий». Условие, по сути, одно – поддержка его законодательных инициатив (прежде всего бюджетных). Если этой поддержки не будет, новый-старый премьер снова подаст в отставку, после чего президент Франции может распустить Национальной собрание, назначив досрочные выборы. В таком случае евро снова окажется под существенным давлением, ведь следующий состав французского парламента будет иметь ярко выраженный «правый уклон».
На фоне полупустого экономического календаря политические и околополитические события (шатдаун, Франция, торговая война США-КНР) будут в центре внимания трейдеров валютного рынка.
И всё же календарь предстоящей недели для eur/usd не совсем пуст.
Например, во вторник будут опубликованы индексы ZEW. Здесь ожидается положительная динамика. В частности, индекс настроений в деловой среде Германии должен увеличиться в этом месяце до 41,7, после роста до 37,3 в сентябре. Общеевропейский индекс от института ZEW также должен подрасти – до 30,2 (после роста до 26,1 в предыдущем месяце).
В среду в КНР опубликуют ключевые данные по росту инфляции. Этот релиз может оказать опосредованное влияние на пару eur/usd, особенно если вопреки прогнозам CPI превысит нулевой уровень (прогноз -0,2%).
В период американской сессии среды будет опубликован производственный индекс Empire Manufacturing, который основан на опросе производителей района ФРБ Нью-Йорка. После резкого спада (до -8,7) в сентябре, в этом месяце ожидается небольшой, но всё-таки рост (+0,2).
Если шатдаун каким-то чудом завершится до среды (что маловероятно), то в этот день в Штатах будет опубликован ключевой показатель инфляции – индекс потребительских цен. Но, повторюсь, это маловероятно, учитывая непримиримые позиции республиканцев и демократов.
В четверг в США будет опубликован индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии. После роста до 23,2 в сентябре, в этом месяце ожидается более скромный рост – до 9,1. Для долларовых быков важно, чтобы этот показатель не снизился в отрицательную область.
Опять же, в случае завершения шатдауна, в четверг будет обнародован индекс цен производителей.
В пятницу будут опубликованы окончательные данные по росту инфляции в еврозоне за сентябрь (финальная оценка должна совпасть с первоначальной). Это единственный более-менее значимый релиз пятницы, в условиях неработающего американского правительства. Если шатдаун прекратится, мы узнаем сентябрьское значение Нонфармов.
Таким образом, предстоящая неделя обещает быть волатильной и, возможно – очень информативной, если правительство США возобновит свою работу.
Рассматривать лонги по паре eur/usd целесообразно только после того, как покупатели продавят уровень сопротивления 1,1630 (линия Kijun-sen на четырёхчасовом графике). Первой целью восходящего движения в таком случае станет отметка 1,1680 (верхняя линия Bollinger Bands на h4), преодоление которой откроет путь в область 17-й фигуры.
