في ظل تقويم اقتصادي قليل الأحداث، ستحتل التطورات السياسية والجيوسياسية في الولايات المتحدة وفرنسا والصين مركز الصدارة بالنسبة لمتداولي سوق العملات.

الأسبوع القادم يفتقر إلى أحداث مجدولة رئيسية لزوج اليورو/الدولار الأمريكي - مع ملاحظة مهمة: هذا ينطبق فقط إذا استمر إغلاق الحكومة الأمريكية. إذا توصل الكونغرس إلى اتفاق ووافق على الميزانية للسنة المالية الجديدة، ستستأنف الوكالات الحكومية عملياتها بشكل كامل. في هذه الحالة، ستبدأ البيانات الاقتصادية الكلية الرئيسية في التدفق بسرعة.

على وجه الخصوص، ستتلقى الأسواق تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر وبيانات التضخم الهامة من الولايات المتحدة (مؤشرات CPI وPPI). من المتوقع أن تولد هذه الإصدارات تقلبات كبيرة في زوج اليورو/الدولار الأمريكي، خاصة إذا كانت نقاط البيانات متوافقة (على سبيل المثال، تظهر علامات على تباطؤ سوق العمل إلى جانب تضخم راكد أو ضعيف).

إذا استمر الإغلاق لفترة طويلة، سيضطر المتداولون إلى الاعتماد على محركات الأخبار الثانوية. علاوة على ذلك، سيواصل السوق متابعة تصريحات دونالد ترامب والمسؤولين الصينيين وسط التصعيد المفاجئ في الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين.

تعريفات ترامب ورد الصين

في بداية أسبوع التداول الجديد، سيتحرك زوج اليورو/الدولار الأمريكي استمرارًا لزخم يوم الجمعة، عندما ضعف الدولار الأمريكي بشكل عام. جاء هذا التحرك استجابة لإعلان ترامب أنه اعتبارًا من الأول من نوفمبر، ستفرض الولايات المتحدة تعريفات بنسبة 100% على السلع الصينية. وفقًا لترامب، ستكون هذه التعريفات "فوق وأبعد من أي رسوم حالية تدفعها الصين." بالإضافة إلى ذلك، تخطط الولايات المتحدة لتنفيذ ضوابط تصدير على جميع البرمجيات الحيوية بدءًا من الشهر المقبل.

من المهم ملاحظة أن الخطوة التصعيدية الأولى جاءت من الصين، التي أعلنت عن ضوابط تصدير أكثر صرامة على المعادن الأرضية النادرة. رد ترامب برفع الرهانات بشكل كبير، حيث تعمل التعريفة بنسبة 100% فعليًا كحظر متجدد على الواردات الصينية.

أعلن الرئيس الأمريكي عن هذا القرار قبل ساعات قليلة من إغلاق الأسواق يوم الجمعة. على الرغم من الاستجابة المتقلبة الأولية، من المحتمل أن المتداولين لم يقوموا بعد بتسعير هذا التطور بالكامل. علاوة على ذلك، أصدرت الصين بسرعة ردًا قويًا، متهمة واشنطن بازدواجية المعايير ووعدت باتخاذ "إجراءات مناسبة لحماية مصالحها."

هذا يعني أن بكين لا تتراجع - على الأقل في الوقت الحالي - مما يضع القوتين العظميين على شفا مرحلة متجددة في مواجهتهما التجارية.

المواجهة الجيوسياسية، ولكن مع تأخير

ومع ذلك، على الرغم من الخطاب العدواني، ترك الجانبان فترة زمنية: من المقرر أن تدخل التعريفات الأمريكية حيز التنفيذ في الأول من نوفمبر، بينما تخطط الصين لتنفيذ قيودها الجديدة بدءًا من الأول من ديسمبر. وهذا يشير إلى أن كلا الاقتصادين يستعدان لجولة أخرى من المفاوضات، لكنهما يضعان أولاً مواقف متشددة. يبقى من غير الواضح ما إذا كانت المحادثات ستستأنف ومتى، ومن غير المرجح أن يقوم متداولو اليورو/الدولار الأمريكي بفرض افتراضات طويلة الأجل. في الوقت الحالي، سيركز المشاركون في السوق على العناوين الفورية، التي لا تصب في مصلحة الدولار الأمريكي.

الديناميات السياسية الفرنسية تضيف تعقيدًا

حصل اليورو على دعم معتدل يوم الجمعة بعد إعادة تعيين إيمانويل ماكرون لسيباستيان لوكورنو كرئيس وزراء فرنسا. ومع ذلك، تظل الاستقرار السياسي في فرنسا هشًا بسبب غياب أغلبية مؤيدة للرئيس في البرلمان. بعد إعادة تعيينه، صرح لوكورنو بأنه قد يستقيل مرة أخرى إذا "لم تكن ظروف العمل ملائمة"، مشيرًا بشكل خاص إلى الحاجة إلى الدعم التشريعي - خاصة لمقترحات الميزانية.

إذا لم يتحقق هذا الدعم، يمكن للرئيس الفرنسي حل الجمعية الوطنية والدعوة إلى انتخابات مبكرة. من المحتمل أن يؤدي مثل هذا التحرك إلى ضغط هبوطي على اليورو، حيث من المرجح أن يكون البرلمان المنتخب حديثًا ذو ميل يميني واضح.

الأسواق تراقب البيانات الثانوية والمخاطر السياسية

نظرًا لجدول اقتصادي خفيف، ستكون التطورات السياسية والجيوسياسية (مثل الإغلاق، فرنسا، والحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين) هي التركيز الرئيسي لمتداولي اليورو/الدولار الأمريكي.

الإصدارات الاقتصادية القادمة التي قد تحرك اليورو/الدولار الأمريكي

• يوم الثلاثاء، سيتم إصدار مؤشرات ZEW. من المتوقع نتائج إيجابية، حيث من المتوقع أن يرتفع مؤشر الثقة الاقتصادية الألماني إلى 41.7 (بعد أن ارتفع إلى 37.3 في سبتمبر). كما من المتوقع أن يرتفع مؤشر ZEW الأوسع لمنطقة اليورو إلى 30.2 (من 26.1 في الشهر السابق).
• يوم الأربعاء، ستنشر الصين بيانات التضخم الرئيسية. إذا فاجأ قراءة مؤشر أسعار المستهلكين بالارتفاع (تجاوز التوقعات البالغة -0.2%)، فقد يكون له تأثير ثانوي على اليورو/الدولار الأمريكي.
• خلال جلسة الولايات المتحدة يوم الأربعاء، سيتم إصدار مؤشر إمباير للتصنيع. بعد أن انخفض إلى -8.7 في سبتمبر، من المتوقع أن يرتد قليلاً إلى +0.2.

إذا انتهى الإغلاق الحكومي قبل يوم الأربعاء - وهو أمر غير مرجح - فقد يتم أيضًا إصدار مقاييس التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة (CPI) في ذلك اليوم. ومع ذلك، يستمر الجمود السياسي بين الجمهوريين والديمقراطيين في جعل هذا السيناريو غير محتمل.

• يوم الخميس، سيتم نشر مؤشر فيلادلفيا الفيدرالي للتصنيع. بعد أن ارتفع إلى 23.2 في سبتمبر، من المتوقع أن ينخفض إلى 9.1 هذا الشهر. لاستعادة الشعور الصعودي للدولار، يجب ألا يعود هذا الرقم إلى المنطقة السلبية.
• إذا انتهى الإغلاق، فقد يتم أيضًا إصدار مؤشر أسعار المنتجين يوم الخميس.
• يوم الجمعة، من المقرر نشر البيانات النهائية للتضخم في منطقة اليورو (سبتمبر). من المتوقع أن تتطابق هذه البيانات مع التقدير الأولي الذي تم إصداره سابقًا وهي الرقم الوحيد المهم من منطقة اليورو لهذا اليوم ما لم تستأنف الحكومة الأمريكية عملياتها.

إذا انتهى الإغلاق، سيتم أيضًا إصدار بيانات الوظائف غير الزراعية المنتظرة منذ فترة طويلة من سبتمبر يوم الجمعة، مما يزيد من التقلبات.

من الناحية الفنية: المقاومة الرئيسية لليورو/الدولار الأمريكي وتأكيد الصعود

يجب النظر في المراكز الطويلة على اليورو/الدولار الأمريكي فقط بعد تأكيد الاختراق فوق مستوى المقاومة 1.1630 (خط كيجون-سن على الرسم البياني H4). سيكون الهدف الأول في هذه الحالة هو 1.1680 (الحد العلوي لخطوط بولينجر على الرسم البياني H4). سيفتح التحرك الناجح إلى ما بعد هذه المنطقة الطريق نحو منطقة 1.1700.