GBP/USD 五分鐘分析

英鎊兌美元(GBP/USD)貨幣對在週二出於相當形式的原因大幅下跌，到了週三又平靜地開始恢復到其原始位置。前一天，我們已經提醒過英鎊的下跌看起來極為反常，像是市場莊家的操控。到了週三，我們的懷疑已經得到了證實，英鎊整天都在上升。當然，可以說是JOLTs報告對美元產生了負面影響，但該報告是在晚上發布的，而美元在大部分日間已經持續下跌。

因此，「英國國債收益率上升」的解釋並不能真正說明什麼，因為美國國債收益率同樣在上升——不相上下。如同之前，我們依然看不出美國貨幣在中期增長的任何理由。修正持續不斷，但切換到日線圖時間框架顯示出當前的修正有多麼疲弱以及理論上可以更大。然而，如果沒有宏觀經濟的支持，美元要在歐洲競爭者面前增長仍然非常困難。如果明天的勞動力和失業率數據令人失望，美元可能不會有任何援救。

在5分鐘時間框架內，歐洲交易時段以「過山車式」的波動開始。市場顯然還沒有從週二的情緒狀態中走出來，因此價格急速波動，在1.3369–1.3377區域形成了兩個虛假信號。第二個信號沒有造成虧損，因為價格朝正確方向移動了20個基點。可惜的是，第一個買入信號以輕微虧損結束。在1.3369–1.3377附近的第三個信號根本不應被交易。

COT報告

關於英鎊的COT報告顯示，近些年來，商業交易者的情緒不斷波動。反映商業和非商業交易者淨頭寸的紅色和藍色線條經常交叉，且通常接近於零。目前，它們幾乎持平，表示買入和賣出頭寸的數量幾乎相等。

由於特朗普的政策，美元繼續疲軟，因此市場製造商對英鎊的需求目前並不是特別重要。貿易戰可能會以某種形式持續很長一段時間。聯邦儲備系統在未來一年內將被迫降息。不論如何，對美元的需求將會下降。根據最近的英鎊報告，「非商業」群體平倉了5,300份買入合約並開倉了800份賣出合約。因此，非商業交易者的淨頭寸在報告週內縮減了6,100份合約。

在2025年，英鎊大幅增強，但這是基於一個原因：特朗普的政策。一旦這一因素被中和，美元可能會重新上升 — 但沒有人知道何時會發生。無論英鎊的淨頭寸速度如何上升或下降，對美元而言，通常會繼續下跌，而且通常速度更快。

英鎊/美元 1小時分析

在小時圖時間框架中，GBP/USD 準備形成一個新的上升趨勢，但週二的交易破壞了整個技術圖像。在我們看來，這對貨幣對過去幾周已經有足夠的調整，可以恢復從一月份開始的全球上升趨勢。最近幾周，基本面和宏觀經濟背景沒有改變，因此仍然沒有理由預期美元會增長。英鎊正在迅速復甦，且上升的潛力比下跌更大。

對於9月4日，我們突出以下關鍵水平: 1.3125，1.3212，1.3369–1.3377，1.3420，1.3509–1.3525，1.3615，1.3681，1.3763，1.3833，1.3886。Senkou Span B (1.3482) 和 Kijun-sen (1.3441) 線也可以作為信號來源。如果價格朝著對您有利的方向移動20點，建議將止損設置為盈虧平衡。Ichimoku 指標線在一天中可能會移動，這一點應在識別交易信號時考慮。

週四，英國再次沒有重要的事件安排，但美國ISM服務業PMI將公佈—這是一個關鍵指標。如果這一指數同其"兄弟"一樣疲軟，美元的下跌將合理繼續。

交易建議

我們認為英鎊在週四可能會繼續其復甦。突破每一條新的線或水平將允許交易者開新的多單。唯一需要觀察的是當天下午的ISM指數。

插圖說明：

• 支撐和阻力價格水平—厚紅線所示，運動可能會在此結束。它們不是交易信號來源。
• Kijun-sen 和 Senkou Span B 線—這些是從 4 小時時間框架傳遞到小時圖的強 Ichimoku 指標線。
• 極端水平—細紅線顯示價格之前反彈過的地方。它們作為交易信號來源。
• 黃色線—趨勢線、趨勢通道和其他技術型態。
• COT 圖表上的指標 1—每一類交易者的淨頭寸大小。