Tuần qua, thị trường toàn cầu trải qua một giai đoạn đầy mơ hồ khi đánh giá những gì có thể trông đợi ở nền kinh tế Mỹ trong ngắn hạn và liệu sự suy giảm nghiêm trọng trên thị trường lao động Mỹ có đủ mạnh để thúc đẩy ngân hàng trung ương giảm lãi suất một cách mạnh mẽ hơn hay không.

Thứ Sáu tuần trước, tôi đã gợi ý rằng nếu dữ liệu việc làm công bố trong ngày đó dưới mức dự báo, thì Cục Dự trữ Liên bang có thể giảm lãi suất chính không phải chỉ 0,25%, mà là 0,50% một lần. Nhưng báo cáo cho thấy tình trạng không chỉ kém hơn dự báo mà còn là sự sụt giảm thảm khốc trong tăng trưởng việc làm, khi chỉ tạo ra 22.000 công việc trong tháng Tám, so với dự báo 75.000. Và mặc dù con số của tháng Bảy được điều chỉnh tăng lên 79.000, nhưng vẫn rất ít. Đó là khi báo chí kinh doanh bắt đầu suy đoán rằng ngân hàng trung ương có thể cắt giảm lãi suất 0,50% một lần, do tình hình bi đát của thị trường việc làm Mỹ.

Nhân tiện, sáng nay, tương lai lãi suất quỹ Liên bang cho thấy xác suất 100% sẽ có một đợt cắt giảm lãi suất chủ đạo 0,25%, nhưng ngoài ra, có thêm 10% kỳ vọng rằng lãi suất có thể bị giảm mạnh lên tới 0,50%. Theo tôi, đây là một xác suất khá cao, xét đến việc tin tức xấu về thị trường lao động đã được công bố hôm thứ Sáu và không phải tất cả các nhà giao dịch Mỹ đã "tỉnh giấc" hoàn toàn.

Tuy nhiên, những tin tức tiêu cực cũng đã làm tăng lo ngại rằng nền kinh tế có thể bắt đầu đình trệ và có thể đối mặt với lạm phát đình trệ, nơi mà sự tăng trưởng chậm lại đi kèm với lạm phát gia tăng. Tuần này, các báo cáo về lạm phát sẽ được đặt lên hàng đầu, với báo cáo chỉ số giá nhà sản xuất (PPI) vào thứ Tư và chỉ số giá tiêu dùng (CPI) vào thứ Năm. Người ta dự đoán rằng PPI sẽ có sự sụt giảm đáng kể so với tháng trước, từ 0,9% trong tháng Bảy xuống còn 0,3% trong tháng Tám. Đồng thời, CPI tổng thể có thể cho thấy xu hướng tăng trong tháng trước, điều này có thể, một cách nghịch lý, làm gia tăng tiêu cực do lo ngại nền kinh tế Mỹ trượt vào tình trạng lạm phát đình trệ, thay vì sự lạc quan từ một đợt cắt giảm lãi suất sắp tới từ Fed.

Vậy, hôm nay chúng ta có thể chờ đợi điều gì trên thị trường? Tôi tin rằng hoạt động thị trường tổng thể sẽ không sôi động cho đến khi các con số lạm phát được công bố. Tuy nhiên, nhìn chung, xu hướng tích cực sẽ chiếm ưu thế, vì các nhà đầu tư không chỉ quan tâm đến các báo cáo lạm phát sắp tới, mà còn là quyết định cuối cùng về chính sách tiền tệ của Fed, dự kiến sẽ được công bố vào ngày 17 tháng 9 và được kỳ vọng sẽ có một đợt cắt giảm lãi suất.

Trên cơ sở này, chúng ta có thể chờ đợi một bước ngoặt đi xuống của đồng dollar trên thị trường Forex, tiếp theo là sự gia tăng của các chỉ số chứng khoán, vốn đã có sự gia tăng trên thị trường Châu Á và Châu Âu. Tiền điện tử và giá vàng cũng sẽ nhận được sự hỗ trợ đáng kể.

Đánh giá tổng thể thị trường, tôi thấy nó phần lớn là tích cực.

Dự báo trong ngày:

EUR/USD

Cặp tiền này vẫn nằm trong phạm vi 1.1610–1.1735, từ đó nó có thể phá vỡ đường kháng cự lên phía trên nhờ quyết định lãi suất của Fed. Việc thiếu tăng trưởng lạm phát mạnh ở Mỹ có thể thúc đẩy đà tăng này. Trên đợt sóng này, cặp tiền có thể tăng lên mức 1.1810. Mức 1.1744 có thể được sử dụng làm điểm vào lệnh mua.

GOLD

Giá vàng tiếp tục tăng sau một thời gian ngắn hợp nhất và đã vượt mức 3600.00. Sự yếu đi của đồng đô la trong bối cảnh dự kiến cắt giảm lãi suất có thể đẩy giá vàng tăng lên tới 3650.00. Mức 3609.00 có thể phục vụ làm điểm mua vào.