أثبت الأسبوع الماضي أنه غامض للأسواق العالمية فيما يتعلق بتحديد ما يمكن توقعه للاقتصاد الأمريكي في المستقبل القريب وما إذا كان التدهور الكبير في سوق العمل الأمريكي سيدفع البنك المركزي بالفعل إلى خفض أسعار الفائدة بشكل أكثر عدوانية.

اقترحت يوم الجمعة الماضي أنه إذا كانت بيانات الوظائف التي صدرت في ذلك اليوم أقل من التوقعات، فقد يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة الرئيسي ليس بنسبة 0.25%، بل بنسبة 0.50% دفعة واحدة. لكن التقرير كشف عن انخفاض كارثي في نمو الوظائف إلى 22,000 في أغسطس مقابل توقعات بـ 75,000. وحتى مع مراجعة أرقام يوليو إلى 79,000، فإن ذلك لا يزال قليلاً جداً. عندها بدأت الصحافة الاقتصادية تتكهن بأن البنك المركزي قد يخفض الفائدة بنسبة 0.50% دفعة واحدة، مشيرة إلى الحالة المزرية لسوق العمل الأمريكي.

بالمناسبة، هذا الصباح، أظهرت العقود الآجلة للأموال الفيدرالية احتمالاً بنسبة 100% لخفض سعر الفائدة الرئيسي بنسبة 0.25%، ولكن بالإضافة إلى ذلك، هناك الآن توقع بنسبة 10% بأن يتم خفض الفائدة بشكل حاد بنسبة 0.50%. في رأيي، هذا احتمال مرتفع جداً، بالنظر إلى أن أخبار سوق العمل السيئة للغاية صدرت يوم الجمعة ولم يستيقظ جميع المتداولين الأمريكيين بعد.

ومع ذلك، زادت الأخبار السلبية أيضاً من المخاوف من أن الاقتصاد قد يبدأ في الركود وقد يواجه الركود التضخمي، حيث يترافق تباطؤ النمو مع ارتفاع التضخم. هذا الأسبوع، تأتي تقارير التضخم في المقدمة، مع تقرير أسعار المنتجين (PPI) المقرر يوم الأربعاء ومؤشر أسعار المستهلكين (CPI) يوم الخميس. من المتوقع أن يظهر مؤشر أسعار المنتجين انخفاضاً ملحوظاً من شهر لآخر، من 0.9% في يوليو إلى 0.3% في أغسطس. في الوقت نفسه، قد يظهر مؤشر أسعار المستهلكين العام اتجاهاً تصاعدياً للشهر الماضي، مما قد يزيد من السلبية بشكل غير متوقع بسبب المخاوف من انزلاق الاقتصاد الأمريكي إلى الركود التضخمي، بدلاً من التفاؤل من خفض الفائدة القادم من الاحتياطي الفيدرالي.

إذن، ماذا يمكن أن نتوقع اليوم في الأسواق؟ أعتقد أن النشاط العام في السوق سيكون هادئاً حتى يتم إصدار أرقام التضخم. ومع ذلك، بشكل عام، سيسود الاتجاه الإيجابي، حيث يهتم المستثمرون ليس فقط بالتقارير التضخمية القادمة، ولكن أيضاً بالقرار النهائي للسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، والذي سيتم الإعلان عنه في 17 سبتمبر ومن المتوقع أن يتضمن خفضاً في الفائدة.

على هذه الموجة، يمكننا توقع انعكاس هبوطي للدولار في سوق الفوركس، يليه زيادة في مؤشرات الأسهم، التي تتحرك بالفعل صعوداً في آسيا وأوروبا. كما ستحصل العملات الرقمية وأسعار الذهب على دعم ملحوظ.

عند تقييم المشهد العام للسوق، أجد أنه إيجابي إلى حد كبير.

توقعات اليوم:

EUR/USD

لا يزال الزوج ضمن النطاق 1.1610–1.1735، والذي يمكن أن يخرج منه إلى الأعلى بدعم من قرار سعر الفائدة من الفيدرالي. قد يعزز نقص النمو القوي للتضخم في الولايات المتحدة هذا الزخم الصعودي. على هذه الموجة، قد يرتفع الزوج نحو 1.1810. يمكن استخدام مستوى 1.1744 كنقطة دخول للشراء.

GOLD

تواصل أسعار الذهب الارتفاع بعد فترة وجيزة من التماسك وقد تجاوزت بالفعل 3600.00. ضعف الدولار وسط التوقعات بخفض سعر الفائدة قد يدفع أسعار الذهب إلى 3650.00. قد يكون مستوى 3609.00 بمثابة مستوى للشراء.