อัตราเงินเฟ้อในเขตยูโรได้เร่งตัวขึ้น รายงานการเติบโตของดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) สูงเกินความคาดหมาย—เกือบทุกองค์ประกอบมาใน "เขตสีเขียว" ผลลัพธ์เช่นนี้ควรจะสนับสนุนผู้ซื้อ EUR/USD แต่คู่สกุลเงินกลับหันไปทิศใต้โดยไม่คาดคิด และในเวลาเพียงไม่กี่ชั่วโมงราคาดิ่งลงเกือบหนึ่งร้อยจุด ซึ่งสร้างความประหลาดใจให้กับตลาดอย่างมาก
ปัจจัยหลักคือค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นกะทันหัน ซึ่งไม่มีเหตุผลที่ชัดเจนและมีมูลค่าสูงขึ้นในทุกตลาด การพุ่งขึ้นของราคาอย่างรวดเร็วเช่นนี้มักจะเป็นเรื่องที่น่าสงสัย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลานี้ที่อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐและยุโรปมีความแตกต่างกัน รายงานครั้งนี้ยิ่งส่งเสริมหากเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางยุโรปจะยังคงถือจุดยืนรอดูในอนาคตอันใกล้ ขณะที่ความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนก็เพิ่มขึ้นเป็น 91% (ซึ่งวัดได้โดยเครื่องมือ CME FedWatch) หลังจากการปล่อยข้อมูล ISM Manufacturing Index
ตามข้อมูลที่เผยแพร่ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของยูโรโซนในภาพรวมเพิ่มขึ้นเป็น 2.1% ต่อปี ในช่วงสองเดือนก่อนหน้า (มิถุนายนและกรกฎาคม) อัตราอยู่ในระดับ 2% แต่ในเดือนสิงหาคมในที่สุดก็ขยับสูงขึ้น ตัวเลข CPI ที่ไม่รวมราคาพลังงานและอาหาร ยังคงอยู่ในระดับของเดือนก่อน ๆ คือ 2.3% ขณะที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าจะลดลงเป็น 2.2% (หรือบางประมาณการณ์ไว้ที่ 2.1%)
ปัจจัยหลักที่ผลักดันให้ CPI โดยรวมเพิ่มขึ้นคือราคาที่เพิ่มขึ้นของอาหาร เครื่องดื่มแอลกอฮอล์ และยาสูบ ซึ่งเพิ่มขึ้น +3.2% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว โดยเฉพาะราคาอาหารที่ไม่แปรรูปเพิ่มขึ้น 5.5% ในเดือนสิงหาคม (เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าที่เพิ่มขึ้น 5.4%) ขณะที่ราคาพลังงานลดลง 1.9% (จากที่ลดลง 2.4% ในเดือนกรกฎาคม)
ขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อในภาคบริการลดลงเป็น 3.1% (จาก 3.2%) ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022
โดยรวมแล้ว การเปิดเผยข้อมูลเป็นผลบวกต่อเงินยูโร ซึ่งควรจะระลึกว่าวันศุกร์ที่แล้ว ข้อมูลเงินเฟ้อของเยอรมนีก็สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เช่นกัน โดย CPI ของเยอรมนีเพิ่มขึ้นถึง 2.2% ปีต่อปี (ซึ่งสูงที่สุดตั้งแต่เดือนกรกฎาคมในปีนี้) และดัชนีที่สอดคล้องของสหภาพยุโรปเพิ่มขึ้นถึง 2.1% ปีต่อปี ทุกองค์ประกอบเป็น "สีเขียว"
แล้วรายงานของวันนี้บอกอะไรเรา?
แรกสุด ด้วยข้อมูลทางการแล้ว อัตราเงินเฟ้อโดยรวมของยูโรโซนได้เกินเป้าหมาย 2% ของ ECB เป็นครั้งแรกตั้งแต่เดือนเมษายนในปีนี้ นี่เป็นเรื่องสำคัญเมื่อพิจารณาถึงผลของการประชุม ECB ครั้งล่าสุด (เดือนกรกฎาคม)
โปรดจำไว้ว่าการประชุมในเดือนกรกฎาคม ทางธนาคารกลาง—ตามที่คาดการณ์ไว้—ยังคงรักษามาตรการนโยบายการเงินทั้งหมดไม่เปลี่ยนแปลง แต่ผลลัพธ์จากการประชุมเดือนกรกฎาคมนั้น ได้รับการตีความว่าเป็นผลบวกต่อเงินยูโร Christine Lagarde ประธาน ECB ให้การสนับสนุนผู้ซื้อ EUR/USD ในการแถลงข่าวหลังการประชุม โดยกล่าวว่าธนาคารกลางสามารถที่จะ "เฝ้าดูสถานการณ์ในเดือนถัดไป" ได้โดยไม่ต้องดำเนินการใดๆ
รายงาน CPI ของยูโรโซนเดือนสิงหาคมช่วยให้ธนาคารกลางสามารถรักษาจุดยืนรอและดู
น่าสังเกตว่าในวันอังคาร หลังจากการออกข้อมูล CPI สมาชิกคณะกรรมการบริหาร ECB Isabel Schnabel เสนอให้ยังคงพักในการประชุมต่อไป โดยแสดงความเห็นว่าเศรษฐกิจของยูโรโซนกำลังแสดงถึงความยืดหยุ่น ขณะที่เงินเฟ้อ "อาจสูงกว่าที่คาดไว้" ตามความคิดเห็นของเธอ นโยบายของธนาคารกลาง "กำลังส่งเสริมอย่างพอประมาณ" และเธอจึงไม่เห็นเหตุผลในการลดอัตราดอกเบี้ยต่อไป
ดังนั้น ฉากหลังของปัจจัยพื้นฐานสำหรับ EUR/USD ไม่สนับสนุนให้มีการลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะเมื่อ ISM Manufacturing Index ของสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในภาวะหดตัว (48.7) ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ (48.9) แม้ว่าคำสั่งซื้อใหม่จะเพิ่มขึ้นเกินกว่า 50 เป็นครั้งแรกในรอบ 7 เดือน (51.4) ผลิตยังคงหดตัว (47.8) แสดงถึงการผลิตที่ลดลง ดัชนีราคาที่จ่าย (ตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่สำคัญ) ลดลงเล็กน้อยแต่ยังคงสูง (63.7)
กล่าวอีกนัยหนึ่ง นี่เป็นเหตุผลอีกประการหนึ่งที่สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในการประชุมเดือนสิงหาคม
ทั้งหมดนี้บ่งชี้ว่าคู่สกุลเงิน EUR/USD ยังคงมีศักยภาพในการปรับตัวขึ้น
ในเชิงเทคนิค บนกราฟรายวัน คู่สกุลเงินนี้ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ระหว่างเส้นกลางและเส้นบนของ Bollinger Bands และอยู่เหนือเส้นทั้งหมดของ Ichimoku (รวมถึง Kumo cloud) ดังนั้น แม้ว่าจะมีแรงกดดันขาลง แต่โครงสร้างทางเทคนิคบนกราฟ D1 (จนถึงขณะนี้) ก็ยังไม่ได้เปลี่ยนแปลง ในขณะเดียวกัน ผู้ขายกำลังทดสอบเป้าหมายที่ 1.1650 ซึ่งสอดคล้องกับเส้นกลางของ Bollinger และส่วนบนของ Kumo cloud บนกราฟ D1 หากผู้ขายไม่สามารถทำลายและถือครองต่ำกว่าระดับแนวรับนี้ การซื้อในระยะยาวจะกลับมามีความสำคัญอีกครั้ง โดยมีเป้าหมายที่ 1.1690 (เส้นกลางของ Bollinger บนกราฟ H4) และ 1.1740 (เส้นบนของ Bollinger ในกรอบเวลาเดียวกัน)
