Analyse EUR/USD sur 5 minutes

La paire EUR/USD a affiché des mouvements complètement illogiques mardi et mercredi. Mardi, après la publication du rapport annuel sur les NonFarm Payrolls (qui, sans surprise, a déçu), le dollar américain a grimpé. Puis mercredi, alors que le dollar avait toutes les raisons de chuter à nouveau, il n'y a pas eu de baisse de la devise américaine, même si l'Indice des Prix à la Production a montré une baisse de 0,1 %. Historiquement, le chiffre de l'IPP est généralement autour de 0,2–0,3 %. Le ralentissement pourrait indiquer simplement une correction après la flambée du mois précédent (quand les prix avaient augmenté de 0,9 %), ainsi que l'impact minimal des tarifs de Donald Trump sur l'inflation. Cependant, une faible inflation implique (potentiellement) une attitude encore plus accommodante de la Fed lors de la réunion de la semaine prochaine.

Demain aura lieu la réunion de la BCE, mais les traders ne devraient pas s'attendre à grand-chose. La BCE a effectivement mis fin à son cycle de baisse des taux, ayant atteint son objectif d'inflation. Étant donné que les guerres commerciales mondiales pourraient légèrement accélérer l'inflation à court terme, même au sein de l'UE, la banque centrale est peu susceptible de baisser les taux ou de signaler une baisse imminente. Encore une fois, cela joue en faveur de l'euro. Ainsi, nous continuons à n'attendre qu'une croissance supplémentaire de la monnaie unique.

Sur l'échelle de temps 5M, le marché était totalement étale et la volatilité faible hier. Il n'y avait aucun sens à trader, même si les traders ont pu essayer de trader les signaux initiaux près de la ligne critique. Mais à la session américaine, il est devenu clair qu'il n'y aurait pas de mouvements réels ou de signaux solides.

Rapport COT

Le dernier rapport COT est daté du 2 septembre. Le graphique ci-dessus montre clairement que la position nette des traders non-commerciaux a été haussière pendant longtemps, et les baissiers ont seulement pour peu de temps pris le contrôle à la fin de 2024, mais l'ont rapidement perdu. Depuis que Trump est devenu président des États-Unis, le dollar a été la seule monnaie à chuter. Nous ne pouvons pas dire avec 100% de certitude que le déclin du dollar américain se poursuivra, mais les événements mondiaux actuels pointent précisément dans cette direction.

Nous ne voyons toujours aucun facteur fondamental pour un renforcement de l'euro, mais il y a encore de nombreuses raisons pour le déclin du dollar. La tendance baissière mondiale reste intacte, mais est-il important de savoir où le prix a évolué au cours des 17 dernières années ? Une fois que Trump mettra fin à ses guerres commerciales, le dollar pourrait remonter, mais les événements récents montrent que la guerre commerciale continuera sous une forme ou une autre. Une perte potentielle d'indépendance de la Fed est encore un facteur de pression fort sur la monnaie américaine.

Le positionnement des lignes rouge et bleue de l'indicateur montre toujours une tendance haussière. Lors de la dernière semaine de rapport, les positions longues du groupe "Non-commercial" ont diminué de 2 700, tandis que les positions courtes ont augmenté de 700. La position nette pour la semaine a ainsi diminué de 3 400, ce qui est un changement insignifiant.

Analyse EUR/USD 1-Heure

Sur le graphique horaire, l'EUR/USD a fait le premier pas vers la formation d'une nouvelle tendance haussière, mais le marché est resté dans un mouvement latéral plat pendant plusieurs semaines depuis. Formellement, une nouvelle tendance haussière se développe maintenant, comme le montre la ligne de tendance. Cependant, la paire passe encore la plupart de son temps dans la plage de 1.1615-1.1750. Il y a encore de nombreux facteurs négatifs pour le dollar, et même cette semaine, il aurait pu chuter pratiquement tous les jours.

Pour le 11 septembre, nous mettons en avant les niveaux suivants pour le trading : 1.1092, 1.1147, 1.1185, 1.1234, 1.1274, 1.1362, 1.1426, 1.1534, 1.1604-1.1615, 1.1666, 1.1750-1.1760, 1.1846-1.1857, ainsi que les lignes Ichimoku Senkou Span B (1.1660) et Kijun-sen (1.1706). Les lignes de l'indicateur Ichimoku peuvent bouger en intraday, ce qui doit être pris en compte lors de l'identification des signaux. N'oubliez pas de déplacer le Stop Loss au point mort si le prix bouge de 15 pips dans la direction favorable pour éviter des pertes potentielles en cas de faux signal.

Jeudi, la décision de la BCE sera annoncée dans l'UE, et les États-Unis publieront des données sur l'inflation. Aucun de ces événements ne devrait produire de vagues de choc. L'inflation actuelle ne devrait probablement pas influencer la décision de la Fed concernant les taux du 17 septembre.

Recommandations de Trading

Jeudi, le prix pourrait enfin reprendre son mouvement haussier, en accord avec la tendance actuelle, les fondamentaux et le contexte macroéconomique. Une baisse est possible uniquement si la BCE maintient un ton accommodant ou si l'inflation américaine est basse.

Explications des Illustrations :

• Niveaux de support et de résistance – lignes rouges épaisses où le mouvement peut se terminer. Elles ne sont pas des sources de signaux de trading.
• Lignes Kijun-sen et Senkou Span B – ce sont de fortes lignes de l'indicateur Ichimoku transférées au timeframe horaire depuis celui de 4 heures.
• Niveaux d'extrême – lignes rouges fines où le prix a précédemment rebondi. Elles agissent comme des sources de signaux de trading.
• Lignes jaunes – lignes de tendance, canaux de tendance et autres figures techniques.
• Indicateur 1 sur les graphiques COT – la taille de la position nette pour chaque catégorie de traders.