歐元/美元 5分鐘分析

歐元/美元組合在週二和週三出現了完全不合邏輯的波動。週二，在發佈年度非農就業報告後（該報告並未令市場感到意外，因其表現令人失望），美元上漲。接著在週三，當美元有可能再次下跌時，美元幣值並未下降，儘管生產者物價指數顯示降幅為0.1%。歷史上，PPI數字通常在0.2%–0.3%之間。這次增速的放緩可能僅僅表示一種調整，對於上月激增（當時價格增長了0.9%）的一種修正，亦或是唐納德·特朗普關稅對通脹影響極小。然而，低通脹仍（可能）意味著下週美聯儲會議上將採取更為鴿派的態度。

明天將迎來歐洲央行會議，但交易者不應該期望太多。歐洲央行已基本結束了其降息週期，並達到了其目標通脹水平。考慮到全球貿易戰可能會在短期內稍微加速通脹，即便在歐盟內，中央銀行也不太可能很快再次降息或是暗示將降息的跡象。因此，這對歐元是有利的。因此，我們繼續預期單一貨幣將持續增長。

在5分鐘的時間框架中，昨天市場完全平淡並且波動率低。即便交易者可能嘗試在接近關鍵線的初步信號時進行交易，但幾乎沒有交易的意義。但到了美國交易時段，已經清楚地顯示出市場不會有任何實際的波動或明確的信號。

COT 報告

最新的 COT 報告日期為 9 月 2 日。上圖清楚顯示，非商業交易者的淨倉位長期看漲，空頭只是在 2024 年底時略微佔據優勢，但很快又失去了。自 Trump 成為美國總統以來，美元是唯一走弱的貨幣。我們不能百分之百確信美元的跌勢會繼續，但目前世界事件正指向這一方向。

我們仍然看不到強化歐元的基礎因素，但仍有很多原因讓美元走弱。全球下行趨勢保持不變，但過去 17 年價格的走勢是否重要？一旦 Trump 結束他的貿易戰，美元可能再次上漲，但近期事件表明貿易戰將以某種形式繼續。可能失去聯準會獨立性是對美國貨幣的另一個強大壓力因素。

指標的紅色和藍色線條的位置仍然顯示出看漲的趨勢。在最近一個報告週期內，“非商業”組的多頭倉位減少了 2,700，而空頭增加了 700。因此，當週淨倉位減少了 3,400，這是一個不顯著的變化。

歐元/美元 1 小時分析

在小時圖上，EUR/USD 邁出了形成新上升趨勢的第一步，但市場已經在橫盤整理模式中維持了數週。表面上，我們現在看到新的上升趨勢正在發展，如趨勢線所示。然而，該貨幣對的大部分時間仍在 1.1615–1.1750 區間內波動。對於美元而言，仍然存在許多負面因素，即使本週，美元可能每天都有下跌的可能。

針對 9 月 11 日，我們強調以下交易水平：1.1092、1.1147、1.1185、1.1234、1.1274、1.1362、1.1426、1.1534、1.1604–1.1615、1.1666、1.1750–1.1760、1.1846–1.1857，以及Senkou Span B（1.1660）和Kijun-sen（1.1706）Ichimoku線。Ichimoku 指標線可能在日內移動，這在識別信號時應考慮。如果價格朝正確方向移動 15 點，別忘記將止損移至保本點，以避免假信號帶來的潛在損失。

週四，歐央行決定將在歐盟公佈，而美國將公佈通脹數據。預計兩者都不會產生任何衝擊波。目前的通脹已不太可能影響美聯儲在 9 月 17 日的利率決策。

交易建議

週四，價格可能會重新恢復上升趨勢，這與目前的趨勢、基本面和宏觀經濟背景一致。只有當歐央行保持鴿派語調或美國通脹率偏低時，下跌才有可能。

插圖解釋：

• 支撐和阻力價格水準 – 粗紅線表示可能結束的運動。它們不是交易信號的來源。
• Kijun-sen 和 Senkou Span B 線 – 這些是強勁的 Ichimoku 指標線，從四小時時間框架轉移到小時時間框架。
• 極值水平 – 細紅線表示價格曾經反彈的位置。它們作為交易信號的來源。
• 黃線 – 趨勢線、趨勢通道和其他技術形態。
• COT 圖表上的指標 1 – 每類交易者的淨頭寸規模。