يوم الخميس، كان زوج العملات EUR/USD – تخيل ماذا؟ – يتداول مرة أخرى داخل القناة الجانبية التي تتشكل منذ حوالي ثلاثة أسابيع الآن. يمر الوقت، وتصدر البيانات الاقتصادية الكلية. يتوقع المتداولون خفض سعر الفائدة من قبل الفيدرالي في سبتمبر. وفي الوقت نفسه، يواصل دونالد ترامب مهاجمة العالم، محاولاً فرض رؤيته للنظام المستقبلي. لكن EUR/USD عالق بثبات في مكان واحد. لماذا يحدث هذا، وماذا يجب أن نفعل بعد ذلك؟

نعتقد أن التوقف الحالي هو ظاهرة طبيعية تمامًا. تذكر: التماسك (الاستقرار) هو جزء لا يتجزأ من أي اتجاه، وفي معظم الأوقات، يكون السوق في الواقع في مرحلة استقرار. يمكن أن تكون تحركات السوق متنوعة جدًا. أحيانًا، لا يمكن تصنيف بعض التحركات على أنها استقرار أو اتجاه. ومع ذلك، يكون الاتجاه دائمًا مرئيًا من مسافة – وما نراه الآن ليس واحدًا.

كان العديد من المشاركين يتوقعون وضوحًا هذا الأسبوع. على الرغم من أن احتمالات خفض الفيدرالي لسعر الفائدة في سبتمبر تصل إلى ما يقرب من 100%، إلا أن السوق لا يزال مترددًا. لماذا؟ لأنه لا يملك بيانات جديدة عن التضخم وسوق العمل في الولايات المتحدة. هذا الأسبوع في الولايات المتحدة، تم إصدار تقارير ISM للتصنيع والخدمات، وADP، وJOLTs، وكلها تعكس حالة سوق العمل. ومع ذلك، لم تكن هذه التقارير كافية لإنهاء الاستقرار. كانت الأرقام نفسها متوسطة إلى حد ما، مما يثبت مرة أخرى شيئًا واحدًا: سياسات ترامب تعزز الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بشكل مصطنع بينما تتراجع جميع المؤشرات الأخرى.

لا يهتم ترامب بالتضخم أو مقاييس النشاط. إنه يحتاج إلى نمو اقتصادي قوي ليحمي نفسه من أي انتقاد. لذا، إذا دفع العالم بأسره إلى ميزانية الولايات المتحدة، مما يوفر معظم نمو الناتج المحلي الإجمالي، فإن ذلك يناسب هذا الرئيس الأمريكي تمامًا.

في الوقت نفسه، يدرك المتداولون والمستثمرون أنه على الرغم من نمو الناتج المحلي الإجمالي، لا يحدث الكثير من الأمور الجيدة في أمريكا الآن. لهذا السبب لا يرتفع الدولار. ولا ينخفض فقط بقوانين السوق وحدها. إذا كان الخلفية الأساسية ضد عملة معينة بشكل واضح، فهذا لا يعني أنه يجب أن تنخفض كل يوم. عادةً، قبل أن يتشكل اتجاه جديد، يقوم صانعو السوق بتجميع المراكز، والتي تبدو على الرسوم البيانية كاستقرار. يمكن أن يستمر الاستقرار لعدة أسابيع أو حتى أشهر. لذا، نحن الآن نشهد فقط عملية تجميع مراكز جديدة. ونعتقد أن هذه المراكز طويلة الأجل.

لا نرى أي عوامل يمكن أن تدعم الدولار في المدى المتوسط. سيقوم الفيدرالي بخفض الفائدة بغض النظر، بينما أنهى البنك المركزي الأوروبي بالفعل الخفض. تستمر حرب ترامب التجارية دون نهاية في الأفق. يواصل الرئيس الأمريكي الضغط على الفيدرالي، ويعترف السوق بأنه بحلول عام 2026، قد يعتمد البنك المركزي في قراراته بشأن السياسة النقدية ليس على تفويضاته، بل على توجيهات من البيت الأبيض.

متوسط تقلب زوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول حتى 5 سبتمبر هو 66 نقطة، وهو ما يعتبر "متوسطًا". نتوقع أن يتداول الزوج بين 1.1581 و1.1713 يوم الجمعة. يشير النطاق العلوي لقناة الانحدار الخطي إلى الأعلى، مما يدل على استمرار الاتجاه الصعودي. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي ثلاث مرات، محذرًا من تجدد الاتجاه. تشكل تباين صعودي جديد، مما يشير أيضًا إلى النمو.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.1597

S2 – 1.1536

S3 – 1.1475

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.1658

R2 – 1.1719

R3 – 1.1780

توصيات التداول:

قد يستأنف زوج اليورو/الدولار الأمريكي اتجاهه الصعودي. لا يزال الدولار الأمريكي يتأثر بشدة بسياسة ترامب، الذي لا يخطط "للتوقف عند هذا الحد". نما الدولار بقدر ما يستطيع، ولكن يبدو الآن أنه حان الوقت لدورة هبوط مطولة أخرى. إذا بقي السعر دون المتوسط المتحرك، يمكن النظر في مراكز البيع مع أهداف عند 1.1597 و1.1581. فوق المتوسط المتحرك، تظل مراكز الشراء نحو 1.1719 و1.1780 ذات صلة مع استمرار الاتجاه. حاليًا، لا يزال السوق في حالة تذبذب تتميز تقريبًا بمستويات Murray 1.1597 و1.1719.

شرح عناصر الرسم البياني:

• تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان تشير إلى نفس الاتجاه، فإن الاتجاه قوي.
• يشير خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20,0، ملس) إلى الاتجاه قصير المدى واتجاه التداول.
• تعمل مستويات Murray كمستويات مستهدفة للتحركات والتصحيحات.
• مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) هي القناة السعرية المحتملة لليوم التالي، بناءً على قراءات التقلب الحالية.
• مؤشر CCI: الانخفاضات تحت -250 (تشبع بيعي) أو الارتفاعات فوق +250 (تشبع شرائي) تعني أن انعكاس الاتجاه قد يكون قريبًا.