Mẫu sóng của biểu đồ 4 giờ cho EUR/USD đã thay đổi — đáng tiếc là không theo hướng tích cực. Hiện tại còn quá sớm để kết luận rằng phần xu hướng đi lên đã kết thúc, tuy nhiên sự giảm giá gần đây của đồng euro đã yêu cầu phải điều chỉnh cấu trúc sóng. Chúng ta thấy một loạt các mô hình điều chỉnh, có thể là một phần của sóng 4 trên toàn cầu của xu hướng đi lên rộng hơn. Trong trường hợp này, sóng 4 đã có hình dạng kéo dài một cách bất thường, nhưng tổng thể, mẫu sóng vẫn còn hợp lý.

Cấu trúc của xu hướng đi lên tiếp tục phát triển, trong khi tình hình tin tức chung vẫn cung cấp hỗ trợ nhiều hơn cho đồng euro so với đô la. Cuộc chiến thương mại do Donald Trump khởi xướng vẫn tiếp diễn. Sự đối đầu của tổng thống với Cục Dự trữ Liên bang cũng tiếp tục. Kỳ vọng “bồ câu” của thị trường về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai của Fed vẫn còn cao, đặc biệt là nhìn về phía năm 2026. Trong khi đó, chính phủ Mỹ tiếp tục đóng cửa, và thị trường lao động đang cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt.

Theo quan điểm của tôi, phần xu hướng đi lên vẫn chưa kết thúc, với các mục tiêu có thể kéo dài lên đến mức 1.25. Dựa trên điều này, đồng euro có thể tiếp tục giảm trong một thời gian — ngay cả khi không có lý do cơ bản mạnh mẽ (như đã thấy trong tháng vừa qua) — nhưng cấu trúc sóng vẫn chỉ ra xu hướng đi lên.

Tỷ giá EUR/USD đã giảm thêm 40 điểm cơ bản vào thứ Sáu. Đồng euro đã giảm gần như suốt tuần, và đến thứ Sáu, tình hình đã trở nên kém vui. Trước đây, tôi đã gợi ý rằng ECB có thể đã bắt đầu can thiệp tiền tệ ngầm, vì đồng euro mạnh hơn là cực kỳ bất lợi cho ngân hàng trung ương. Đây chỉ là một giả thuyết, nhưng làm thế nào khác để giải thích việc đồng euro giảm và đồng đô la tăng?

Hôm qua, ECB đã kết thúc cuộc họp áp chót của năm và vẫn giữ thái độ trung lập trong các quyết định của mình. Lãi suất được giữ nguyên không thay đổi lần thứ hai liên tiếp, trong khi Cục Dự trữ Liên bang, ngược lại, đã thực hiện vòng nới lỏng tiền tệ lần thứ hai. Christine Lagarde tuyên bố rằng lạm phát đang gần với mục tiêu, và chính sách tiền tệ hiện tại là phù hợp và không cần điều chỉnh. Do đó, vòng nới lỏng thứ chín là tạm hoãn hoặc bị hủy hoàn toàn.

Nếu ECB không còn có lập trường "bồ câu", vậy tại sao đồng euro lại giảm? Lạm phát ở Khu vực đồng euro đã chậm lại ở mức 2.1% trong tháng Mười, nhưng điều đó có khác biệt gì nếu Lagarde vừa nói rằng không cần phải nới lỏng thêm nữa? Thị trường đã kỳ vọng lạm phát sẽ giảm xuống 2.1% theo năm. Lạm phát cơ bản đã tăng nhẹ lên 2.4%, điều này theo lý thuyết sẽ khiến ECB phải xem xét tăng lãi suất. Chỉ yếu tố đó thôi cũng đã hỗ trợ cho đồng euro. Theo quan điểm của tôi, sự giảm giá hiện tại của đồng tiền châu Âu ngày càng trở nên khó hiểu.

Kết Luận Chung

Dựa trên phân tích EUR/USD, tôi kết luận rằng cặp tiền này vẫn tiếp tục xây dựng phần xu hướng đi lên. Thị trường hiện đang trong giai đoạn tạm nghỉ, nhưng các chính sách của Trump và các hành động của Cục Dự trữ Liên bang vẫn là những yếu tố đáng kể có thể góp phần vào sự suy yếu tương lai của đồng đô la Mỹ. Mục tiêu của xu hướng hiện tại có thể kéo dài đến mức 1.25. Hiện tại, khả năng cao chúng ta đang chứng kiến sự hình thành của sóng điều chỉnh 4, có hình dạng phức tạp và kéo dài. Do đó, trong ngắn hạn, tôi tiếp tục ủng hộ các vị thế mua dài hạn, vì mọi chuyển động giảm vẫn còn có vẻ là điều chỉnh. Cấu trúc cuối cùng a–b–c–d–e có thể đang tiến gần đến sự hoàn thành.

Ở một quy mô nhỏ hơn, toàn bộ phần xu hướng đi lên có thể nhìn thấy. Mẫu sóng có phần không chuẩn, vì các sóng điều chỉnh có kích thước khác nhau. Ví dụ, sóng 2 lớn hơn nhỏ hơn sóng 2 bên trong sóng 3. Tuy nhiên, những trường hợp như vậy vẫn có thể xảy ra. Hãy nhớ rằng, tốt hơn là xác định các cấu trúc rõ ràng và dễ nhận biết trên biểu đồ hơn là phân tích kỹ từng sóng riêng lẻ. Mẫu đi lên hiện tại là khá rõ ràng.

Nguyên Tắc Chính trong Phân Tích của Tôi:

1. Các cấu trúc sóng nên đơn giản và dễ hiểu. Những cấu trúc phức tạp khó để giao dịch và thường dẫn đến thay đổi.
2. Nếu bạn không chắc chắn về những gì đang diễn ra trên thị trường, tốt nhất là không tham gia.
3. Không bao giờ có sự chắc chắn 100% về hướng đi của giá. Luôn sử dụng lệnh Stop-Loss.
4. Phân tích sóng có thể và nên kết hợp với các phương pháp phân tích và chiến lược giao dịch khác.