Tuần tới dự kiến sẽ có nhiều sự kiện đáng chú ý, xoay quanh ba sự kiện chính. Đầu tiên là cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang, với kết quả được công bố vào thứ Tư, ngày 29 tháng 10. Thứ hai là cuộc họp tháng 10 của Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ diễn ra vào ngày hôm sau, 30 tháng 10. Cuối cùng, hội nghị thượng đỉnh APEC sẽ diễn ra tại Hàn Quốc.

Ba trụ cột chính này sẽ hình thành nên lịch trình thông tin trong tuần, trong khi tất cả các yếu tố cơ bản khác sẽ đóng vai trò thứ yếu cho các nhà giao dịch cặp EUR/USD.

FOMC

Dự kiến Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 10. Không có gì nghi ngờ về điều này, xét đến các phát ngôn trước đó từ Jerome Powell và các quan chức khác của Fed. Hơn nữa, báo cáo chỉ số CPI gần đây, cho thấy sự giảm tốc của lạm phát cơ bản tại Mỹ, càng củng cố thêm kỳ vọng này.

Theo công cụ CME FedWatch, khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 10 là 98,5%. Sự tự tin này cho thấy việc cắt giảm đã được giá cả thị trường phản ánh; thị trường có khả năng bỏ qua các kết quả chính thức của cuộc họp tháng 10. Vấn đề đáng chú ý còn lại là tốc độ nới lỏng tiền tệ trong tương lai. Ví dụ, thị trường hầu như chắc chắn rằng Fed cũng sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp cuối cùng trong năm, vào tháng 12. Khả năng xảy ra kịch bản này được ước tính là 91%. Điều này cũng được hỗ trợ bởi khảo sát gần đây của Reuters, khi trong số 117 nhà kinh tế, có 115 người bày tỏ sự tự tin rằng ngân hàng trung ương sẽ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng này, với 83 người dự đoán sẽ có thêm một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản vào cuộc họp tháng 12.

Bất kỳ nghi ngờ nào từ Fed về triển vọng cắt giảm vào tháng 12 sẽ được hiểu là có lợi cho đồng đô la Mỹ.

Thật không may, Fed buộc phải đưa ra quyết định và đánh giá tình hình hiện tại trong điều kiện thiếu thông tin do chính phủ Mỹ tiếp tục ngừng hoạt động. Ngân hàng trung ương có quyền truy cập vào báo cáo CPI đã đề cập, các chỉ số PMI (đạt mức tốt hơn dự đoán và vẫn ở trong vùng mở rộng), và báo cáo ADP, cho thấy sự giảm sút 30.000 công việc trong khu vực tư nhân.

Nhiều khả năng, Jerome Powell sẽ lặp lại các quan điểm đã phát biểu gần đây trong cuộc họp báo sau cuộc họp, khẳng định rằng ngân hàng trung ương hiện nay tập trung nhiều hơn vào các rủi ro liên quan đến việc giảm sút việc làm, nhưng các đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo sẽ phụ thuộc vào dữ liệu sẽ đến, mà hiện tại vẫn chưa có sẵn. Thị trường có thể hiểu vị trí này là ủng hộ đồng đô la, vì Powell sẽ không trực tiếp công bố một đợt cắt giảm khác vào tháng 12.

ECB

Không có nhiều sức ép ở đây. Sau cuộc họp tháng 10, Ngân hàng Trung ương châu Âu gần như chắc chắn sẽ duy trì lãi suất ở mức hiện tại và xác nhận vị trí chờ đợi. Như đã được nhắc đến gần đây bởi một đại diện của ECB—quyền chủ tịch ngân hàng trung ương Slovenia, Primoz Dolenc—"không có lý do để thay đổi lãi suất trong những tháng tới." Theo ông, ngân hàng trung ương sẽ duy trì vị trí chờ đợi trong tương lai gần "trừ khi có các cú sốc kinh tế mới xảy ra." Nhiều đại diện khác của ECB cũng đã bày tỏ sự đồng tình, cho thấy kịch bản cơ bản của ngân hàng trung ương là duy trì sự nguyên trạng.

Xin nhắc lại rằng theo dữ liệu mới nhất, chỉ số giá tiêu dùng tổng thể của Đức trong tháng 9 đã tăng lên 2,4% hàng năm—mức cao nhất kể từ tháng 12 năm ngoái (chỉ số này đã ghi nhận tăng trưởng trong hai tháng liên tiếp). Chỉ số hài hòa cũng tăng lên 2,4% hàng năm—mức cao nhất kể từ tháng 2 năm nay. Chỉ số giá tiêu dùng tổng thể cho khu vực eurozone cũng tăng lên 2,2% hàng năm, trong khi chỉ số lõi không thay đổi, duy trì ở mức 2,3%. Điều này cho thấy lạm phát tại khu vực eurozone đang cao hơn mục tiêu của ECB, cho phép ngân hàng trung ương duy trì sự tạm dừng trong các cuộc họp sắp tới.

Nếu ngân hàng trung ương tuân theo kịch bản cơ bản, được mong chờ nhất, thị trường có khả năng phớt lờ cuộc họp tháng 10, đặc biệt xem xét đến hội nghị thượng đỉnh APEC sắp tới—sự kiện quan trọng trong tuần.

APEC

Vào ngày 30 tháng 10, hội nghị thượng đỉnh Hợp tác Kinh tế Châu Á - Thái Bình Dương (APEC) sẽ diễn ra tại Hàn Quốc, nơi cuộc gặp giữa Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình được lên kế hoạch. Đây là một sự kiện quan trọng, nhất là khi căng thẳng giữa Mỹ và Trung Quốc gia tăng.

Điều đáng chú ý là, trước thềm hội nghị, cả hai bên đã trao đổi những "phát súng cảnh cáo": Trung Quốc thông báo các kiểm soát xuất khẩu mới đối với kim loại đất hiếm (sẽ có hiệu lực từ ngày 1 tháng 12), trong khi Mỹ tuyên bố sẽ áp dụng thuế 100% bổ sung đối với hàng hóa Trung Quốc, có hiệu lực từ ngày 1 tháng 11. Kết quả của cuộc gặp sắp tới có thể diễn ra theo kịch bản leo thang hoặc giảm căng thẳng.

Trong một cuộc họp báo tại Malaysia, Donald Trump bày tỏ sự tin tưởng rằng Washington và Bắc Kinh có thể đạt được một "thỏa thuận tốt" trong các cuộc đàm phán. Tuy nhiên, nhiều nhà phân tích nghi ngờ rằng cuộc gặp sắp tới ở Hàn Quốc sẽ mang lại những đột phá đáng kể. Chẳng hạn, các nguồn từ Reuters liên quan đến việc chuẩn bị cho chuyến thăm không loại trừ khả năng đàm phán cá nhân có thể không đạt được kết quả cụ thể—các nhà lãnh đạo Mỹ và Trung Quốc có thể chỉ đưa ra những tuyên bố chung mà không có bất kỳ bước đi cụ thể nào hướng tới giảm căng thẳng. Trong trường hợp đó, đồng đô la có thể đối mặt với áp lực bán mạnh trên thị trường, bao gồm cả so với đồng euro. Ngược lại, nếu Trump và Tập có những động thái nhằm giảm bớt căng thẳng thương mại, nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ sẽ có khả năng tăng lên.

Phân tích kỹ thuật

Từ góc nhìn kỹ thuật, cặp EUR/USD trên khung thời gian hàng ngày đang nằm giữa các đường giữa và dưới của chỉ báo Bollinger Bands, và dưới tất cả các đường của chỉ báo Ichimoku (bao gồm cả bên dưới đám mây Kumo). Cấu hình này gợi ý ưu tiên cho các vị thế bán, đặc biệt khi người mua không thể vượt qua mức kháng cự tạm thời tại 1.1650 (đường giữa của chỉ báo Bollinger Bands, trùng với ranh giới dưới của đám mây Kumo) vào thứ Sáu.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng cặp đã giao dịch trong khoảng 1.1560–1.1730 trong ba tuần, với ranh giới thấp hơn tương ứng với đường dưới của chỉ báo Bollinger Bands trên khung thời gian D1 (và ranh giới trên tương ứng với đường Tenkan-sen trên khung thời gian W1). Tất cả những biến động "lên và xuống" về giá trong ba tuần này đều diễn ra trong hành lang giá này. Nếu người mua EUR/USD không thể vượt qua mức kháng cự tạm thời tại 1.1650, người bán sẽ giành thế chủ động, nhưng mức 1.1560 sẽ giới hạn khả năng giảm giá.

Theo quan điểm của tôi, các nhà giao dịch EUR/USD sẽ vẫn thận trọng trong những ngày tới—ít nhất cho đến khi kết quả cuộc họp tháng 10 của FOMC được công bố. Điều này có nghĩa là cặp sẽ nằm trong phạm vi giá rộng từ 1.1560–1.1730, phản ứng một cách tương đối đối với các yếu tố cơ bản thứ yếu (như chỉ số IFO và chỉ số lòng tin tiêu dùng của Mỹ) trong khi chờ các sự kiện quan trọng của tuần sẽ định hướng chính cho sự chuyển động giá.