Hôm qua, các chỉ số chứng khoán Mỹ kết thúc phiên giao dịch với mức tăng. S&P 500 tăng 0,27%, trong khi Nasdaq 100 tăng 0,37%. Chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng 0,43%.

Các chỉ số đã đạt mức cao kỷ lục với kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất để đối phó với sự chậm lại trong việc làm. Mặc dù phần lớn cổ phiếu của S&P 500 giảm, chỉ số này vẫn tăng nhờ vào mức tăng của tất cả các công ty công nghệ lớn trừ Apple Inc., cổ phần của hãng này đã giảm 1.5% sau khi ra mắt iPhone 17. Giá trái phiếu đã phá vỡ chuỗi bốn ngày tăng liên tiếp. Giá dầu tăng khi một cuộc tấn công của Israel vào Qatar khơi lại lo ngại về căng thẳng leo thang tại Trung Đông.

Sau khi dữ liệu mới chỉ ra sự giảm tốc trong thị trường lao động, các nhà đầu tư giờ đây đang háo hức chờ đợi các chỉ số lạm phát quan trọng công bố hôm nay. Những kết quả này sẽ thiết lập tiến độ cho cuộc họp của Fed vào tuần tới và giúp xác định quy mô của việc nới lỏng tiền tệ cho đến cuối năm 2025. Và điều này chắc chắn sẽ quyết định liệu Phố Wall có thể giữ được mức tăng trong tháng này hay không. Kỳ vọng lạm phát đang gây áp lực lên trái phiếu, điều này ảnh hưởng đến lợi suất và sức hấp dẫn chung của cổ phiếu. Nếu lạm phát cao hơn dự kiến, Fed có thể có quan điểm thận trọng hơn, làm giảm nhu cầu với các tài sản rủi ro. Ngược lại, nếu lạm phát giảm hơn nữa, Fed có khả năng sẽ tỏ ý sẵn sàng cho việc nới lỏng tiền tệ mạnh mẽ hơn. Điều đó sẽ làm giảm lợi suất trái phiếu, hồi sinh cổ phiếu và củng cố niềm tin vào sự phát triển kinh tế bền vững. Với thị trường tiền tệ gần như đã định giá ba lần cắt giảm lãi suất của Fed trong năm nay, tiêu chuẩn đặt ra là rất cao.

Sự yếu kém trong thị trường lao động đang đẩy Fed về phía cắt giảm lãi suất, nhưng lạm phát vẫn là yếu tố quyết định chính.

Nếu các nhà hoạch định chính sách giữ nguyên chi phí vay, Phố Wall có thể phản ứng tiêu cực, vì việc cắt giảm lãi suất gần như đã được định giá. Các nhà giao dịch chứng quyền đang cược rằng S&P 500 sẽ dao động nhỏ sau khi công bố chỉ số CPI vào thứ Năm, với dự báo cho rằng sẽ có biến đổi khoảng 0.6% theo cả hai chiều. Con số này thấp hơn nhiều so với mức biến động bình quân 1% trong năm qua.

Về bức tranh kỹ thuật của S&P 500, nhiệm vụ chính của người mua hôm nay sẽ là vượt qua mức kháng cự gần nhất $6,537. Điều này sẽ cho phép tiếp tục xu hướng tăng và mở đường tiến tới mức tiếp theo ở $6,552. Mục tiêu quan trọng không kém đối với phe mua là giữ vững mốc $6,563, điều này sẽ củng cố vị thế của người mua. Trong trường hợp xảy ra đợt giảm giá khi khẩu vị rủi ro suy yếu, người mua sẽ cần can thiệp ở quanh mức $6,520. Một cú phá vỡ dưới mức này sẽ nhanh chóng đẩy công cụ về lại $6,505 và mở ra con đường tiến tới $6,490.