Cặp tiền tệ EUR/USD tiếp tục giữ xu hướng giảm vào thứ Tư. Chúng tôi sẽ thảo luận tất cả các báo cáo kinh tế vĩ mô trong các bài viết khác; bài viết này tập trung vào sự kiện quan trọng nhất của tuần. Không, đó không phải là cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang, vốn trong năm 2025 không có ảnh hưởng đến tỷ giá đồng đô la do những xung đột địa chính trị và thương mại đang diễn ra.

Vào thứ Hai, Donald Trump và Ursula von der Leyen đã công bố việc ký kết một "thỏa thuận thương mại lịch sử". Theo thỏa thuận này, "mọi thứ" đều thuộc về nước Mỹ, và "không có gì" thuộc về Liên minh Châu Âu. Thuế quan đối với hàng xuất khẩu của châu Âu sang Mỹ không chỉ được duy trì, mà còn tăng so với "thời kỳ ân hạn", và bên cạnh thuế quan, Brussels cũng cam kết thực hiện hàng loạt các điều kiện tài chính. Cụ thể, Châu Âu đã cam kết mua lượng tài nguyên năng lượng trị giá 750 tỷ đô la từ Mỹ trong ba năm tới.

Như thường lệ, mọi thứ đều trông rất tuyệt trên giấy tờ, nhưng khi bắt đầu tìm hiểu chi tiết, một loạt các câu hỏi xuất hiện. Đầu tiên và là câu hỏi cấp bách nhất: chính phủ châu Âu có kế hoạch ép buộc các công ty tư nhân mua dầu và khí đốt từ Mỹ với giá cao hơn nhiều so với các nhà cung cấp khác như thế nào? Hãy nhắc lại rằng các công ty châu Âu không thuộc sở hữu nhà nước — chúng là các công ty công cộng hoặc tư nhân tự quyết định nơi và những nguyên liệu thô nào để mua. Mục tiêu của bất kỳ doanh nghiệp nào cũng là tối thiểu hóa chi phí, nhưng Ursula von der Leyen đã ký kết một thỏa thuận buộc các nhà sản xuất châu Âu phải mua dầu và khí đốt từ Mỹ.

Năm ngoái, các quốc gia liên minh đã mua lượng dầu và khí đốt trị giá 75 tỷ đô la từ Mỹ, và tổng cộng gần 450 tỷ đô la năng lượng nhập khẩu nói chung. Điều này có nghĩa là các nhà sản xuất châu Âu sẽ phải tăng nhập khẩu từ Mỹ lên rất nhiều lần — với giá cao hơn nhiều — điều này sẽ làm cho sản phẩm của họ trở nên đắt đỏ hơn. Tự nhiên, điều này không có lợi cho các doanh nghiệp, đặc biệt là khi xem xét khả năng giảm nhu cầu đối với hàng hóa của họ ở Mỹ do thuế quan của Trump.

Tình hình thậm chí còn trở nên thú vị hơn. Trump muốn giá dầu xuống thấp hơn mức hiện tại. Nếu giá dầu thực sự giảm, thì Liên minh Châu Âu sẽ cần mua nhiều dầu thô hơn để đạt được mục tiêu 250 tỷ đô la mỗi năm. Điều gì nên làm với toàn bộ số dầu đã mua đó? Bán nó sang hướng đông, nơi dầu đã dư thừa rồi? Câu hỏi đó vẫn chưa có câu trả lời.

Cũng cần lưu ý rằng Châu Âu từ lâu đã theo đuổi chiến lược "năng lượng xanh", chủ yếu nhằm giảm tiêu thụ than, khí đốt, dầu mỏ và các nguồn năng lượng gây ô nhiễm khác. Vậy Liên minh Châu Âu làm sao để tăng mạnh nhập khẩu năng lượng khi chính chương trình nghị sự của mình tập trung vào việc giảm tiêu thụ như vậy? Có nhiều câu hỏi hơn là câu trả lời. Có vẻ như von der Leyen đã ký thỏa thuận do Trump cung cấp mà không kiểm tra kỹ càng các chi tiết. Tất cả các con số được đề cập trong thỏa thuận đều quá tròn trịa để được coi là hợp lý về mặt kinh tế hay được tính toán kỹ lưỡng.

Mức biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong năm ngày giao dịch gần đây nhất, tính đến ngày 31 tháng 7, là 101 pips, được xếp vào loại "cao". Chúng tôi dự đoán cặp tiền này sẽ di chuyển giữa các mức 1,1372 và 1,1574 vào thứ Năm. Kênh hồi quy tuyến tính dài hạn đang hướng lên, vẫn chỉ ra xu hướng tăng giá. Chỉ báo CCI một lần nữa đã vào vùng bán quá mức, báo hiệu xu hướng tăng có thể được tái khởi động.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

S1 – 1,1475

S2 – 1,1414

S3 – 1,1353

Các mức kháng cự gần nhất:

R1 – 1,1536

R2 – 1,1597

R3 – 1,1658

Khuyến nghị giao dịch:

Cặp EUR/USD đã bước vào một đợt điều chỉnh mới. Các chính sách của Trump — cả đối ngoại và đối nội — tiếp tục gây áp lực mạnh mẽ lên đồng đô la Mỹ. Mặc dù đồng đô la đã tăng trong tuần này, nhưng chúng tôi vẫn chưa thấy lý do nào cho việc mua vào trung hạn.

Nếu giá nằm dưới trung bình động, có thể xem xét các vị thế bán với mục tiêu 1,1414 và 1,1372. Nếu giá nằm trên trung bình động, các vị thế mua vẫn có liên quan với mục tiêu 1,1719 và 1,1780, tiếp tục theo xu hướng.

Giải thích các minh họa:

Kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai kênh được sắp xếp, điều đó chỉ ra một xu hướng mạnh mẽ.

Đường trung bình động (thiết lập: 20,0, làm mịn) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng dẫn chỉ đạo giao dịch.

Các mức Murray đóng vai trò là các mức mục tiêu cho sự di chuyển và điều chỉnh.

Các mức biến động (đường màu đỏ) đại diện cho phạm vi giá có khả năng xảy ra của cặp đôi trong 24 giờ tới dựa trên các chỉ số biến động hiện tại.

Chỉ báo CCI: Nếu vào vùng bán quá mức (dưới -250) hoặc vùng mua quá mức (trên +250), nó báo hiệu một sự đảo chiều xu hướng sắp xảy ra theo hướng ngược lại.