После того, как в пятницу рынки испытали настоящий шок на фоне, с одной стороны, действий Д. Трампа, а с другой, публикации крайне слабой отчетности с рынка труда, инвесторы уже в понедельник отреагировали на эти события классическим образом.

Итак, на фоне трех основных негативных событий конца прошлой недели – вступления в силу трамповских пошлин по отношению к торговым партнерам, публикации негативной статистики с рынка труда и истерического поведения американского президента, которое вылилось в неожиданном увольнении комиссара Бюро статистики Э. МакЭнтарфер, – сначала отреагировавшие негативно инвесторы уже в понедельник сменили отрицательный взгляд на все происходящее на положительный.

В чем причина такой резкой смены настроений?

В первую очередь это связано со сменой ожиданий будущих действия ФРС по процентным ставкам. В прошлой статье я уже уделил этому внимание, полагая, что ухудшение в американской экономике в целом и на рынке труда в частности может вынудить Федрезерв, несмотря на железобетонную позицию председателя Дж. Пауэлла, не снижать ставки, пока инфляция не упадет к целевой отметке 2%, в экстренном порядке уже на сентябрьском заседании срезать ставки на 0.25%. А само число этих понижений с прогнозируемых ранее к концу года в количестве двух может вырасти, например, до трех или даже четырех.

Но это еще не все. В практике американского регулятора были случаи, когда он в экстренном порядке снижал ключевую процентную ставку сразу на 0.50%, поэтому если отчетность по экономике за август, а также по числу новых рабочих мест, снова окажется не на высоте, то можно будет ожидать именно таких действий. И мне кажется, что многие из участников рынка начинают склонятся именно к этой идее, к вероятности более резкого снижения ставок 17 сентября.

Что можно ожидать на рынках?

Считаю, что если данные по экономике США будут в целом выходить слабее прогнозов, принцип «чем хуже, тем лучше» будет реализовываться в полном объеме, то инвесторы будут закладываться на вероятность более агрессивного полупроцентного снижения ставок в сентябре. На волне такого варианта развития событий стоит ожидать продолжения роста спроса на акции компаний. Доллар на этой волне будет оставаться под прессингом к основным валютам, но вряд ли стоит ожидать его заметного падения по причинам существующих проблем, в том числе и ожидаемых под влиянием тарифной политики Трампа.

Криптовалютный рынок также, вероятнее всего, будет находиться под давлением на фоне более привлекательного инвестирования в акции компаний. От цен на золото вряд ли стоит ожидать роста, с одной стороны, из-за устойчивости доллара, а с другой, хоть какой-то определенности в торговых отношениях между США и остальным Миром.

Прогноз дня:

Bitcoin

Токен демонстрирует локальный разворот на фоне смещения интереса у инвесторов сторону покупок акций из-за ожидания снижения ставок ФРС в сентябре. На этой волне криптовалюта может продолжить плавное снижение к 111600.00. Уровнем для ее продажи может служить отметка 113832.62.

Gold

Цена на золото также показывает разворот вниз на волне стабилизации курса доллара и некоторого снижения напряженности на рынках. Сохранение этой тенденции может привести его к снижению к 3283.20. Уровнем для его продажи может служить отметка 3363.00.