Après que les marchés aient été frappés par un véritable choc vendredi - causé d'une part par les actions de Donald Trump, et d'autre part par des données du marché du travail extrêmement faibles - les investisseurs ont réagi de manière exemplaire dès lundi.

À la fin de la semaine dernière, trois grands événements négatifs dominaient la situation : la mise en œuvre des tarifs douaniers de Trump contre les partenaires commerciaux, la publication de données négatives sur le marché du travail, et le comportement erratique du président des États-Unis, culminant par le limogeage inattendu de la commissaire du Bureau of Labor Statistics, Erica McEntarfer. D'abord accueillie par une réaction négative des investisseurs, dès lundi, le sentiment a déjà basculé du pessimisme à l'optimisme.

Qu'est-ce qui a provoqué un tel retournement de sentiment ?

Principalement, cela est lié à l'évolution des attentes concernant les actions futures de la Réserve Fédérale concernant les taux d'intérêt. Dans mon article précédent, j'avais déjà abordé le sujet, en suggérant qu'une détérioration générale de l'économie américaine – et du marché du travail en particulier – pourrait forcer la Réserve Fédérale, malgré la position ferme du président Jerome Powell de ne pas réduire les taux jusqu'à ce que l'inflation tombe à l'objectif de 2 %, à mettre en œuvre une réduction d'urgence des taux de 0,25 % lors de la réunion de septembre. De plus, le nombre de réductions de taux attendues d'ici la fin de l'année pourrait passer de deux à trois, voire quatre.

Mais ce n'est pas tout. Historiquement, la Fed a appliqué des réductions d'urgence des taux de 0,50 %, donc si les données économiques et de l'emploi d'août déçoivent à nouveau, une telle mesure pourrait être envisagée. Et il semble que de nombreux participants au marché commencent à pencher vers ce scénario – une réduction de taux plus marquée le 17 septembre.

Que pouvons-nous attendre des marchés ?

Je crois que si les données économiques américaines continuent de s'avérer plus faibles que prévu, le principe du "pire est meilleur" se réalisera pleinement. Les investisseurs pourraient alors intégrer la probabilité d'une réduction plus agressive d'un demi-point en septembre. Dans ce scénario, nous pouvons nous attendre à une demande continue pour les actions des entreprises. Le dollar américain resterait sous pression face aux principales devises, bien qu'une chute significative soit peu probable en raison des problèmes existants, y compris ceux liés aux politiques tarifaires de Trump.

Le marché des crypto-monnaies devrait également rester sous pression, l'investissement dans les actions devenant plus attractif. Les prix de l'or ne devraient pas non plus augmenter - d'une part en raison de la stabilité relative du dollar, et d'autre part en raison d'un certain degré de clarté dans les relations commerciales des États-Unis avec le reste du monde.

Prévision du jour :

Bitcoin

Le token montre un retournement local alors que l'intérêt des investisseurs se déplace vers l'achat d'actions, motivé par les anticipations de réductions de taux par la Fed en septembre. Dans ce contexte, la cryptomonnaie pourrait continuer un déclin progressif vers 111,600.00. Un niveau de vente potentiel pourrait se situer autour de 113,832.62.

Or

L'or est également en baisse à mesure que le dollar se stabilise et que les tensions sur le marché s'apaisent. Si cette tendance se poursuit, les prix pourraient chuter vers 3,283.20. Un niveau de vente potentiel se situe autour de 3,363.00.