ทุกสิ่งทุกอย่างสามารถเข้าใจได้เมื่อเปรียบเทียบกัน ยิ่ง S&P 500 พุ่งสูงขึ้นเท่าไหร่ก็ยิ่งมีคำเตือนที่น่าตกใจมากขึ้นจากธนาคารและบริษัทลงทุน รวมถึง Goldman Sachs และ Morgan Stanley นักลงทุนมักเปรียบเทียบกับวิกฤตดอทคอมและคาดคะเนเกี่ยวกับฟองสบู่ที่กำลังจะระเบิด อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างหลักระหว่างยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีในปัจจุบันกับบริษัทอินเทอร์เน็ตในช่วงปลายศตวรรษที่ 20 คือพวกเขากำลังสร้างผลกำไรที่มหาศาล

นักลงทุนตั้งหน้าตั้งตาจับตามองพัฒนาการต่างๆ เกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์และเข้าซื้อ S&P 500 ในช่วงที่ราคาตก ไม่มีใครอยากรอให้แนวโน้มขาขึ้นในตอนนี้สิ้นสุดลงและให้แนวโน้มใหม่เริ่มต้น การปรับตัวลดลงเพียงเล็กน้อยก็ทำให้นักลงทุนฝั่งซื้อเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตามต้องยอมรับว่าตลาดกลายเป็นตลาดที่เลือกมากขึ้น พวกเขากังวลเกี่ยวกับผลตอบแทนที่บริษัทจะได้รับจากการลงทุนมโหฬารในเทคโนโลยี AI จึงไม่น่าแปลกใจที่ค่าใช้จ่ายด้านทุนที่เพิ่มขึ้นของ Meta Platforms นำไปสู่การลดลงของหุ้นของบริษัท ในทางตรงกันข้าม หุ้นของ Alphabet เพิ่มขึ้นจากข่าวเกี่ยวกับการขายบริการของบริษัท

ความเคลื่อนไหวของหุ้น Alphabet และ Meta Platforms

ดัชนีหุ้นขนาดใหญ่ได้รับประโยชน์จากข่าวที่ Amazon ทำข้อตกลงเป็นมูลค่า 38 พันล้านดอลลาร์กับ OpenAI เป็นระยะเวลาหลายปี และ Microsoft ได้รับอนุญาตให้ส่งชิป NVIDIA ไปยังซาอุดิอารเบีย S&P 500 กำลังรุ่งโรจน์จากฤดูกาลรายได้ที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบหลายปี โดยประมาณ 60% ของบริษัทได้รายงานข้อมูลของพวกเขาแล้ว และส่วนใหญ่ทำกำไรเกินความคาดหมาย

นอกจากนี้ พฤศจิกายนยังเป็นเดือนที่ตลาดหุ้นสหรัฐแข็งแกร่งในประวัติศาสตร์ จากปี 1928 เป็นต้นมา ดัชนีหุ้นขนาดใหญ่มีค่าเฉลี่ยกำไร 1% ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งบางดัชนียังทำได้ดีกว่านั้นอีกด้วย

การเคลื่อนไหวตามฤดูกาลของ S&P 500 และดัชนีอื่นๆ ของสหรัฐ

คงไม่สามารถพูดได้ว่าท้องฟ้าเหนือ S&P 500 ปราศจากเมฆหมอก ข้อมูลการผลิตของ ISM ทำให้นักลงทุนรู้สึกผิดหวัง และสมาชิกหลายคนของ FOMC ได้แสดงความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อ พวกเขาคัดค้านการลดอัตราดอกเบี้ยกองทุนของรัฐบาลกลาง ซึ่งเป็นสัญญาณที่น่ากังวลสำหรับตลาดหุ้น หนึ่งในปัจจัยที่ขับเคลื่อนให้ราคาของหุ้นขึ้นมาถึง 40% จากระดับต่ำสุดในเดือนเมษายน คือการคาดการณ์ว่าจะมีการเริ่มต้นและดำเนินต่อนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายอีกครั้ง หากสิ่งนี้ไม่เกิดขึ้น นักลงทุนอาจเริ่มทำการขายทำกำไร

ตามข้อมูลจาก Yardeni Research มีจำนวนผู้ที่มีความเชื่อในตลาดว่าราคาจะสูงขึ้นจำนวนมากเกินไป เหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดอาจทำให้เกิดความเข้าใจผิดและกระตุ้นให้เกิดการขายใน S&P 500 เป็นไปได้ว่าเหตุการณ์นั้นจะเป็นการปิดทำการรัฐบาลที่ยาวนานเป็นประวัติการณ์หรือไม่? หรือการตัดสินของศาลสูงที่ว่าภาษีของ Donald Trump นั้นไม่ถูกต้องตามกฎหมาย? คำกล่าวเสียงดังของประธานาธิบดีที่ว่าทั้งโลกจะหัวเราะเยาะหากภาษีถูกยกเลิกไม่น่าจะทำให้ผู้พิพากษาประทับใจได้

ในทางเทคนิค พบว่ามีแท่งเทียนสองแท่งที่มีหางยาวที่ด้านล่างเกิดขึ้นบนแผนภูมิรายวันของ S&P 500 นี่เป็นสัญญาณของความอ่อนแอในฝั่งผู้ที่คาดหวังราคาลง ตลาดยังคงซื้อต่อเมื่อราคาลง ดังนั้นการย่อตัวลงหรือการเพิ่มขึ้นของดัชนีหุ้นกว้างไปเหนือ 6,875 จะเป็นโอกาสในการเปิดสถานะยาว