คู่สกุลเงิน EUR/USD ซื้อขายต่ำลงตลอดวันจันทร์ ซึ่งอย่างน้อยก็ถือเป็นเรื่องที่น่าประหลาดใจ เรามาทบทวนกันว่าในปี 2025 สหรัฐฯ เผชิญกับความท้าทายมากมาย ทุกสัปดาห์ที่ผ่านไปจะมีพัฒนาการใหม่ๆ ที่ดูเหมือนว่าจะบอกตลาดให้เดินหน้าขายดอลลาร์สหรัฐฯ แต่แน่นอนว่าดอลลาร์นั้นไม่ได้เป็นสกุลเงินของประเทศกำลังพัฒนา มันไม่สามารถและจะไม่ตกลงไม่สิ้นสุด อย่างไรก็ตาม ต้องยอมรับว่าภูมิหลังด้านปัจจัยพื้นฐานและเศรษฐมหภาคยังคงเป็นเช่นนั้นที่การเดิมพันการเติบโตของดอลลาร์เป็นสิ่งที่ไม่สมเหตุสมผล

เพียงสัปดาห์ที่แล้ว ข้อมูลสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เกือบทั้งหมดทำให้นักเทรด surprise ในทางลบ ความผิดหวังหลักมาจากรายงาน ADP เนื่องจากรายงาน NonFarm Payrolls ยังไม่พร้อม ตัวสิ่งที่นักเทรดได้รับคือ ตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังคงชะลอตัว ที่จริงแล้ว ผู้เข้าร่วมตลาดเกือบทั้งหมดอาจเลือกรอรายงาน NFP อย่างเป็นทางการ เนื่องจาก ADP ถือเป็นข้อมูลรอง อย่างไรก็ตาม นี่ยังไม่ใช่เหตุผลที่ดอลลาร์จะไม่ตกในสัปดาห์ที่แล้ว

ดัชนีกิจกรรมทางธุรกิจ ISM ก็ไม่ตรงตามความคาดหวัง แม้ว่าจะมีการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในภาคการผลิต แต่ดัชนียังคงอยู่ต่ำกว่าระดับ "watershed" 50.0 ส่วนในภาคบริการ ดัชนีลดลง 2 จุดและขณะนี้อยู่บนขอบของการหดตัว

เตือนกันว่า ขณะนี้ สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ ไม่ได้เก็บรวบรวมหรือเผยแพร่ข้อมูล ดังนั้นในสัปดาห์นี้จะไม่มีรายงานเงินเฟ้อสหรัฐฯ ถามว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะตัดสินใจนโยบายการเงินอย่างไรในปลายเดือน? ยังไม่ชัดเจนเลยทีเดียว ด้วยสถานการณ์ปัจจุบัน ผลของการตัดสินใจนั้นเป็นปริศนาในที่มืด

ระดับความไม่แน่นอนกำลังเพิ่มขึ้นไม่เพียงเพราะการนำของ Donald Trump สงครามการค้าของเขา นโยบายปกป้องของทำเนียบขาว และการโจมตีธนาคารกลางของเขา (ซึ่งรายการนี้ไม่มีสิ้นสุด) แต่ยังรวมถึงการขาดข้อมูลเศรษฐมหภาคที่สำคัญด้วย

เรามองว่าความไม่แน่นอนนี้เป็นเหตุผลที่ตลาดลังเลที่จะดำเนินการ—ผู้เข้าร่วมไม่รู้ว่าจะคาดหวังอะไร และที่เป็นเรื่องบังเอิญ ความไม่แน่นอนนี้ควรจะเป็นเหตุผลหลักในการขายดอลลาร์สหรัฐฯ ใครจะเป็นนักลงทุนที่ต้องการลงทุนในเศรษฐกิจที่ระดับเงินเฟ้อปัจจุบันเป็นสิ่งที่ไม่ทราบ? ที่ที่ประธานาธิบดีก่อให้เกิดการปิดรัฐบาลครั้งที่สอง ตัดสินใจโดยลำพัง และยินดีที่จะไล่ออกครึ่งหนึ่งของฝ่ายบริหารของรัฐบาลกลางเพื่อกดดันฝ่ายค้าน? ตามมุมมองของเรา ความไม่แน่นอนเช่นนี้ควรจะทำให้ดอลลาร์ต่ำลงไปในหุบเหว

ที่น่าสนใจที่ดอลลาร์ที่อ่อนลงส่งผลดีต่อ Trump ในทางกลับกัน ยูโรที่แข็งแกร่งนั้นไม่ดีต่อ ECB และสหภาพยุโรปทั้งหมด จึงเป็นไปได้ทั้งหมดที่บางรูปแบบของการแทรกแซงทางการเงินได้เริ่มต้นขึ้นจากทางฝั่ง ECB เพื่อป้องกันไม่ให้ยูโรแข็งค่าขึ้นอีก

แน่นอนว่าการแทรกแซงทางการเงินนั้นห้ามไว้อย่างไม่เป็นทางการ แต่ ECB ไม่จำเป็นต้องเปิดเผยการกระทำของตนแก Trump หรือใครก็ตาม พูดโดยสั้นๆ มีบางสิ่งบางอย่างที่ผิดปกติในตลาดสกุลเงินในตอนนี้

ณ วันที่ 7 ตุลาคม ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วงห้าวันทำการที่ผ่านมาอยู่ที่ 62 pip ซึ่งถูกจัดระดับว่าเป็น "ปานกลาง" สำหรับวันอังคาร เราคาดว่าคู่สกุลเงินนี้จะเคลื่อนไหวระหว่างระดับ 1.1651 และ 1.1775

ช่องของการถดถอยเชิงเส้นที่สูงกว่าเป็นทิศทางขึ้น แสดงให้เห็นว่าแนวโน้มขาขึ้นยังคงไม่เปลี่ยนแปลง นอกจากนี้ ตัวบ่งชี้ CCI ได้เข้าสู่พื้นที่ที่ขายเกิน ซึ่งอาจกระตุ้นคลื่นการเคลื่อนไหวขึ้นใหม่ในแนวโน้มนี้

ระดับการสนับสนุนที่ใกล้ที่สุด:

S1 – 1.1658

S2 – 1.1597

S3 – 1.1536

ระดับความต้านทานที่ใกล้ที่สุด:

R1 – 1.1719

R2 – 1.1780

R3 – 1.1841

คำแนะนำสำหรับการซื้อขาย:

คู่สกุลเงิน EUR/USD ยังคงมีการแก้ไขทิศทางลง แต่แนวโน้มขาขึ้นโดยรวมยังคงสามารถมองเห็นได้ในกรอบเวลาที่ยาวขึ้นทั้งหมด ดอลลาร์สหรัฐยังคงได้รับผลกระทบอย่างหนักจากนโยบายของ Donald Trump และเขาไม่แสดงเจตจำนงที่จะ "หยุดที่สิ่งที่ทำได้ไปแล้ว"

ดอลลาร์ประสบกับการเติบโตอย่างรวดเร็วในเดือนที่ผ่านมา แต่ในตอนนี้ดูจะเป็นเวลาที่จะลดการเติบโตลงอย่างต่อเนื่อง หากราคายังคงอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ อาจมีเหตุผลที่จะเปิดสถานะขายโดยมีเป้าหมายที่ 1.1658 และ 1.1651 โดยพิจารณาจากเหตุผลด้านเทคนิคเพียงอย่างเดียว การเปิดสถานะซื้อยังคงสมเหตุสมผลหากราคาสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ โดยมีเป้าหมายที่ 1.1841 และ 1.1902 ซึ่งสอดคล้องกับแนวโน้มขาขึ้นในขณะนี้

คำอธิบายของภาพประกอบ:

• ช่องการถดถอยเชิงเส้นช่วยระบุแนวโน้มในปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แนวโน้มจะมีความแข็งแกร่ง
• เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ตั้งค่า: 20.0, ทำให้ราบเรียบ) ชี้ถึงแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางการซื้อขาย
• ระดับ Murray ระบุระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวราคาต่อและการแก้ไขราคา
• ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงถึงช่วงราคาที่คาดหวังสำหรับคู่สกุลเงินใน 24 ชั่วโมงถัดไป โดยอิงจากตัวบ่งชี้ความผันผวนในปัจจุบัน
• ตัวบ่งชี้ CCI เข้าสู่พื้นที่ขายเกินต่ำกว่า -250 หรือพื้นที่ซื้อเกินเหนือกว่า +250 ซึ่งส่งสัญญาณถึงการกลับทิศทางแนวโน้มที่เป็นไปได้