ราคาน้ำมันดิบเบรนท์แกว่งอยู่ที่ประมาณ 67 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในวันพุธ โดยยังคงมีการลดลงมากกว่า 2% จากเซสชั่นก่อนหน้า นักลงทุนกำลังประเมินความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่องในท่ามกลางความเสี่ยงจากภูมิรัฐศาสตร์และความตึงเครียดทางการค้า

น้ำมันดิบเบรนท์ปรับถอยอีกครั้ง เนื่องจากไม่สามารถทะลุผ่านแนวต้านที่สำคัญได้ ทางเทคนิค ตลาดยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง และปัจจัยพื้นฐานยังคงไม่มีการสนับสนุนที่เพียงพอสำหรับกลุ่มนักเก็งกำไรที่คาดหวังราคาขึ้น

เริ่มตั้งแต่วันนี้ ภาษีเพิ่มเติมของสหรัฐฯ ที่เรียกเก็บกับสินค้าจากอินเดียได้มีผลบังคับใช้แล้ว ซึ่งเป็นการลงโทษต่อการที่อินเดียยังคงซื้อน้ำมันจากรัสเซีย อย่างไรก็ตาม ดูเหมือนว่าการเคลื่อนไหวนี้จะเป็นสัญลักษณ์เท่านั้น: การตอบสนองของตลาดไม่ได้มีมากเท่าไรและโรงกลั่นในอินเดียยังไม่ได้ลดการซื้อของพวกเขา โดยมองว่าภาษี 50% ยังคงจัดการได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับภัยคุกคามก่อนหน้านี้ที่อาจสูงถึง 500%

แรงกดดันทางภูมิรัฐศาสตร์ก็เริ่มบรรเทาลง แม้ว่าจะมีการพูดคุยหนักแน่นจาก Donald Trump เกี่ยวกับ "สงครามการเงิน" หากความขัดแย้งยืดเยื้อ แต่กระแสข่าวสารกลับบ่งชี้ถึงการเคลื่อนไหวสู่การเจรจาและการแก้ปัญหาที่เป็นไปได้ ซึ่งบ่งบอกถึงการที่ส่วนต่างความเสี่ยงซึ่งเคยสนับสนุนราคาน้ำมันน้อยลง

แรงกดดันเพิ่มเติมมาจากแผนการส่งออกของรัสเซียที่มีการปรับปรุงใหม่: การส่งออกจากท่าเรือทางตะวันตกในเดือนสิงหาคมได้เพิ่มขึ้น 200,000 บาร์เรลต่อวัน ทำให้มีอุปทานเพิ่มขึ้นทั่วโลก

นอกจากนี้ Goldman Sachs ได้คาดการณ์ว่าราคาน้ำมันดิบเบรนท์จะลดลงถึง 50 ดอลลาร์ภายในสิ้นปีหน้า ซึ่งส่งผลให้มีแนวโน้มขาลงระยะยาวในหมู่นักลงทุน

ในระยะสั้น ข้อมูลคลังน้ำมันของสหรัฐยังคงเป็นปัจจัยหลักที่กำหนดแนวโน้ม ตลาดน้ำมัน API รายงานการลดลง 1 ล้านบาร์เรล พร้อมกับการลดลงของสต็อกน้ำมันเบนซินและน้ำมันกลั่น

หากตัวเลขจาก EIA ที่ออกมาตอนเย็นยืนยันแนวโน้มนี้ ตลาดอาจได้รับการสนับสนุนเล็กน้อยจากด้านความต้องการ — แต่อย่างไรก็ตาม ภาพรวมยังคงมีแนวโน้มที่จะมีอุปทานเกินดุล

น้ำมัน: แนวโน้มทางเทคนิค

Brent ซื้อขายต่ำกว่าโซนต้านทานและยังคงมีการปรับตัวลดลง ความพยายามล่าสุดในการคงอยู่เหนือเส้นแนวโน้มขาลงกลายเป็นการทะลุแนวต้านที่ล้มเหลว ขณะนี้จุดเริ่มสนใจไปยังระดับการรองรับที่สำคัญ: $66.6 และ $65.0 เป็นโซนใกล้ที่สุดที่อาจเกิดการดีดตัวขึ้นในท้องถิ่น

หากระดับเหล่านี้ถูกทำลาย แนวทางไปยัง $63.7 จะเปิดอย่างรวดเร็วและทำให้ตลาดกลับลงไปยังระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน สำหรับผู้ที่มีมุมมองขาขึ้นที่จะก้าวกลับมาควบคุมได้ ไม่เพียงพอที่จะยึดคืน $67.9 — ราคาจำเป็นต้องทะลุผ่าน $69.2–69.5 ซึ่งเป็นทางเดินต้านที่นำไปสู่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ $70.5

ในขณะนี้โครงสร้างบ่งบอกถึงการดำเนินการของคลื่นขาลงต่อเนื่อง

ก๊าซ: ภาพพื้นฐาน

ราคาก๊าซธรรมชาติลดลงไปอยู่ในระดับต่ำสุดที่ไม่พบตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว โดยลดลงไปที่ $2.65 ต่อ MMBtu แรงกดดันยังคงไม่เปลี่ยนแปลง: การผลิตในพื้นที่ตอนล่างของ 48 รัฐอยู่ใกล้ระดับสูงสุดที่ 108.4 Bcf/วัน และปริมาณในคลังเกินเกณฑ์ฤดูกาลมากกว่า 6%

แม้กระทั่งความร้อนในช่วงฤดูร้อนก็ไม่เพียงพอที่จะเพิ่มความต้องการจนทำให้สถานการณ์กลับคืน แต่ในสัปดาห์ล่าสุดมีการสร้างคลังสะสมที่น้อยกว่าค่าเฉลี่ยในรอบห้าปีเล็กน้อย ช่วยให้น้ำหนักลดลง

LNG ที่ส่งออกยังคงคงที่อยู่ที่ประมาณ 15.8 Bcf/วัน แต่ไม่เพียงพอที่จะชดเชยการผลิตอัดแน่นใหม่ๆ โดยที่พยากรณ์อากาศจนถึงเดือนกันยายนค่อนข้างปกติ ปัจจัยความต้องการจึงไม่น่าจะกลายเป็นตัวผลักดันการเติบโต

ภายใต้สภาวะนี้ ราคายังคงถูกกดดันและการฟื้นตัวใดๆ ก็มีแนวโน้มที่จะเป็นการปรับฐานในระยะสั้นมากกว่าจะเป็นแนวโน้มขาขึ้นที่ยืดออกไป

ก๊าซ: ภาพทางเทคนิค

ปัจจัยทางเทคนิคที่สำคัญในขณะนี้คือช่องว่างที่เกิดระหว่างสัญญาฟิวเจอร์สเนื่องจากการเปลี่ยนสัญญาในเดือนหน้า การดำเนินการราคาที่กำลังอาจเป็นความพยายามที่จะปิดช่องว่างนั้นและทดสอบแนวต้านที่ถูกเจาะลงจากด้านบน

หากราคาสามารถยืนอยู่เหนือ $2.85–2.90 ได้ จะเป็นสัญญาณแรกถึงการพุ่งตัวออกจากช่องทางขาลง จนกว่าจะถึงตอนนั้น กรณีฐานยังคงเดิม: การเลื่อนลงต่อเนื่อง พร้อมกับการทดสอบ $2.65 เป็นเกณฑ์การรองรับสำคัญ

หากระดับนั้นสูญเสีย ตลาดอาจเร็วไปอยู่ในช่วง $2.55–2.60 ซึ่งอาจเริ่มค้นหาฐานที่รอมานาน