หลังจากการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในวันศุกร์ (+160 pips) คู่เงิน EUR/USD ได้มีการปรับตัวในวันจันทร์ โดยพยายามที่จะปรับตัวใหม่ในบริเวณ 1.16 อีกครั้ง ในวันศุกร์ที่ผ่านมา Jerome Powell ประธานเฟดได้กดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างมากในทันที แต่ภายในวันจันทร์ อารมณ์เริ่มแรกได้ลดลง ทำให้ผู้ขาย EUR/USD สามารถคว้าโอกาสได้ อย่างไรก็ตาม การพูดถึงการลดลงอย่างต่อเนื่องยังคงเร็วเกินไป: ฝ่ายหมีไม่อนุญาตให้ฝ่ายกระทิงเข้าใกล้บริเวณ 1.18 แต่โดยรวมแล้ว สถานการณ์ยังคงไม่แน่นอน ดังนั้นการแรงกดดันทางทิศใต้ในขณะนี้ควรจะถูกมองว่าเป็นเพียงการปรับตัวเท่านั้น เนื่องจากว่าผู้ขายยังไม่สามารถทำลายแนวรับชั่วคราวที่ 1.1680 ซึ่งตรงกับขอบบนของเมฆ Kumo บนแผนภูมิ H4 ได้
นอกจากการปรับตัวของเงินดอลลาร์แล้ว EUR/USD แสดงถึงแนวโน้มขาลงในวันจันทร์ด้วยเหตุผลอื่น ผู้ซื้อขายตีความดัชนี IFO ของเยอรมันว่ามีผลกระทบเชิงลบสำหรับเงินยูโร (หรืออย่างน้อยก็คลุมเครือ) ในความเห็นของฉัน รายงานนี้ถือว่าดีต่อสกุลเงินรวม แต่มันก็เป็นข้อเท็จจริงที่ไม่สามารถปฏิเสธได้
ดัชนีบรรยากาศธุรกิจของ IFO เยอรมนีออกมาใน "โซนสีเขียว" โดยเพิ่มขึ้นในเดือนสิงหาคมเป็น 89.0 (จากการคาดการณ์ 88.7) นี่เป็นการอ่านค่าที่สูงสุดตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2024 โดยดัชนีได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตลอดแปดเดือนที่ผ่านมา ดัชนีความคาดหวังยังเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนถึง 91.6 ซึ่งถือว่าเป็นระดับสูงสุดในสองปี (ตั้งแต่เดือนเมษายน 2023)
อย่างไรก็ตาม ดัชนีสถานการณ์ปัจจุบันลดลงเล็กน้อย: แทนที่จะเป็นค่าคาดการณ์ที่ 86.7 แต่เพียงแค่เพิ่มขึ้นถึง 86.4 (หลังจาก 86.5 ในเดือนกรกฎาคม)
โดยรวมแล้ว รายงานบ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นของความเชื่อมั่นทางธุรกิจในไม่กี่เดือนข้างหน้า อย่างไรก็ตาม การลดลงในดัชนีสถานการณ์ปัจจุบันชี้ว่าสภาพจริงของบริษัทต่างๆ ยังคงเปราะบาง ผู้แทน IFO กล่าวเสริมว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจของเยอรมนีกำลังฟื้นตัวอย่างช้าๆ — ความมองในแง่ดีที่ "งอกงาม" ยังไม่มีข้อมูลแมโครที่มั่นคงรองรับ
รายงานนี้ ซึ่งโดยรวมแล้วจะเป็นผลดีต่อเงินยูโร ไม่ได้ช่วยเหลือผู้ซื้อ EUR/USD เหตุผลหนึ่งคือคำกล่าวแง่ร้ายจากนายกรัฐมนตรีเยอรมัน Friedrich Merz เมื่อเขาพูดที่การประชุมพรรค CDU ว่าเยอรมนีไม่สามารถสนับสนุน "รัฐสวัสดิการปัจจุบัน" ได้อีกต่อไป สำหรับเขาแล้ว โมเดลสังคมสมัยใหม่ของประเทศ "ไม่สามารถประคับประคองทางการเงินได้อีกต่อไป" Merz ตั้งข้อสงสัยว่า การใช้จ่ายสวัสดิการในปีนี้สูงกว่าสถิติของปีที่แล้ว (47 พันล้านยูโร) และหากไม่ปฏิรูประบบ จำนวนเงินนี้จะเพิ่มขึ้นท่ามกลางประชากรที่มีอายุมากขึ้นและการว่างงานที่สูงขึ้น
ความคิดเห็นเชิงมืดมนจากนายกรัฐมนตรีเยอรมันนี้ได้เพิ่มแรงกดดันพื้นหลังต่อเงินยูโร รวมถึง EUR/USD ดัชนี IFO ไม่สามารถชดเชยนี้ได้ โดยเฉพาะเมื่อรายงานมี "ข้อบกพร่อง" (ดัชนีสถานการณ์ปัจจุบัน) ซึ่งตลาดมุ่งเน้นไปที่มัน
แต่สามารถเชื่อในแรงกระตุ้นทางทิศใต้ใน EUR/USD ได้หรือไม่? ในความเห็นของฉัน ไม่ได้ ชะตากรรมของแนวโน้มจะไม่ถูกกำหนดโดยเงินยูโร แต่อย่างเงินดอลลาร์ ทิศทางของการเคลื่อนราคาจะถูกกำหนดโดยการปล่อยข้อมูลทางเศรษฐกิจสำคัญในสัปดาห์นี้ ผู้ซื้อจะพยายามกลับไปที่ระดับ 1.18 อีกครั้งหรือไม่ หรือผู้ขายจะลากคู่กลับไปยังช่วง 1.1600–1.1650
รายงานสามชุดที่ต้องติดตาม:
- ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐอเมริกา (Conference Board) – จะเผยแพร่พรุ่งนี้ วันที่ 26 สิงหาคม ซึ่งการคาดการณ์ระบุว่ามีแนวโน้มลดลงเล็กน้อย (เป็น 96.3) หลังจากการเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดในเดือนที่แล้ว (97.2)
- การประมาณการครั้งที่สองของการเติบโต GDP ไตรมาส 2 ของสหรัฐ – มีกำหนดในวันพฤหัสบดี การประมาณการครั้งแรกแสดงการเติบโต 3.0% ซึ่งส่วนใหญ่มาจากการลดลงอย่างเฉียบพลันของการนำเข้า 30% นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่าการประมาณการครั้งที่สองจะสอดคล้องกับครั้งแรก แต่การปรับเชิงลบเพียงเล็กน้อยจะสร้างแรงกดดันอย่างหนักต่อเงินดอลลาร์
- Core PCE Price Index (กรกฎาคม) – จะเผยแพร่ในวันศุกร์ที่ 29 สิงหาคม การคาดการณ์เห็นดัชนีไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่ 2.8% (ระดับเดียวกันกับเดือนมิถุนายนและพฤษภาคม)
กลยุทธ์การซื้อขายสำหรับ EUR/USD จะขึ้นอยู่กับ "สามเสาหลัก" เหล่านี้ หากการปล่อยออกมาใน "โซนสีแดง" (โดยเฉพาะ Core PCE) ตลาดจะพูดถึงการที่ Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งก่อนสิ้นปี หากข้อมูลเกินความคาดหวัง คู่เงินจะเผชิญกับแรงกดดันมากขึ้น
ตอนนี้ การถือสถานะซื้อยังคงเป็นที่เริ่มต้น ความไม่สามารถของฝั่งหมีที่ทำลายเส้นหนุนที่ 1.1680 (ขอบบนของเมฆ Kumo บน H4) ชี้ให้เห็นว่าการลดลงในปัจจุบันยังเป็นการปรับตัวทางเทคนิค ภาพทางเทคนิคยืนยันเช่นนี้: บน H4 คู่เงินซื้อขายสูงกว่าทุกเส้น Ichimoku และระหว่างเส้นกลางและบนของ Bollinger Bands แผนภูมิรายวันแสดงการตั้งค่าแบบเดียวกัน (โดย Ichimoku ออกสัญญาณ "ขบวนเส้น" ทางภาคบวก) อย่างไรก็ตาม เพื่อความน่าเชื่อถือ ควรสังเกตพฤติกรรมราคารอบเส้นหนุน 1.1680 หากแรงกระตุ้นทางทิศใต้ลดลงที่นั่น ผู้ซื้ออาจพยายามดีดกลับพร้อมเป้าหมายแรกที่ 1.1740 (ขอบบนของ Bollinger Band บน H4)
