สกุลเงินเยนญี่ปุ่นยังคงอ่อนค่าลงต่อเนื่องเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยอ้างอิงข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์โดยสำนักสถิติญี่ปุ่น การเติบโตของราคาผู้บริโภคอย่างเป็นประจำปีในเดือนกรกฎาคมชะลอตัวลงสู่ 3.1% จาก 3.3% ในเดือนก่อนหน้า ดัชนีหลักที่ไม่รวมราคาสินค้าอาหารสดก็ลดลงเช่นกัน—จาก 3.3% เป็น 3.1%—ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2024

แม้กระนั้น ตัวเลขดังกล่าวยังคงสูงกว่าที่คาดการณ์โดยนักวิเคราะห์ ซึ่งคาดการณ์ไว้ว่าจะลดลงเหลือ 3% โดยเฉพาะดัชนี CPI หลักที่ไม่รวมอาหารและพลังงาน—ซึ่งเป็นดัชนีที่ถูกติดตามอย่างใกล้ชิดโดยธนาคารกลางญี่ปุ่น ในเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้น 3.4% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ทำให้การคาดการณ์ว่าจะมีการปรับนโยบายการเงินเพิ่มเติมจากผู้ควบคุมเข้มงวดขึ้น

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับเวลาในกรอบการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นโดยธนาคารกลางญี่ปุ่นซึ่งจำกัดความต้องการใช้เยน ในเวลาเดียวกัน ยังคงมีความแตกต่างทางนโยบายที่สำคัญระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางสหรัฐ

ท่ามกลางสัญญาณของแรงกดดันเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ตลาดได้ลดความคาดหวังในการผ่อนปรนทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ยังคงประเมินว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนและทั้งหมดสองครั้งก่อนสิ้นปี

การปรับเปลี่ยนการคาดการณ์ได้รับการกระตุ้นจากข้อมูลการเรียกร้องการว่างงานในสหรัฐอเมริกาที่เผยแพร่ในวันพฤหัสบดี: ข้อเรียกร้องเริ่มต้นถึงระดับสูงสุดในรอบสามเดือน และข้อเรียกร้องที่ต่อเนื่องเพิ่มขึ้นถึงระดับสูงสุดในรอบเกือบสี่ปี ตัวเลขเหล่านี้บ่งชี้ว่าการเย็นตัวลงของตลาดแรงงานล่าสุดยังคงดำเนินต่อไปในเดือนสิงหาคม

ความกังวลเพิ่มเติมได้ถูกกระตุ้นจากการลดลงในดัชนีการผลิตของ Philadelphia Fed—จาก 15.9 ในเดือนกรกฎาคมเหลือ -0.3 ในเดือนสิงหาคม สิ่งนี้ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของการเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจในสหรัฐและเสริมสร้างการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอันใกล้

ปัจจัยเหล่านี้เมื่อรวมกับการคาดการณ์ถึงข้อความของประธานธนาคารกลางสหรัฐ Jerome Powell ที่จะกล่าวในงานประชุมที่ Jackson Hole กำลังจำกัดกิจกรรมการซื้อดอลลาร์ ข้อความของ Powell อาจทำให้ชัดเจนเกี่ยวกับขั้นตอนถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐในด้านการลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจทำให้เกิดแรงผลักดันใหม่ต่อดอลลาร์และคู่สกุลเงิน USD/JPY

จากมุมมองทางเทคนิค การทะลุผ่านระดับสำคัญ 148.00 เมื่อวาน ตามด้วยการเคลื่อนไหวเกินแนวต้าน 148.50 ในวันนี้ มองว่าเป็นสัญญาณเชิงบวก เครื่องวัดที่ต่ำกว่าศูนย์ในกราฟรายวันยืนยันภาพรวมที่ดีกว่า ดังนั้น การทดสอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน (SMA) ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 149.00 เป็นไปได้ การทะลุผ่านอย่างยั่งยืนเหนือมันจะเป็นการเปิดทางให้ทดสอบระดับทางจิตวิทยา 150.00

ในทางกลับกัน การปรับฐานลดลงใดๆ คาดว่าจะดึงดูดผู้ซื้อใหม่ใกล้ระดับ 148.00 ในขณะที่แนวรับถัดไปอยู่ที่ 147.80 และถ้า USD/JPY ลดต่ำกว่าแนวรับนี้อาจขยายการลดลงไปที่ระดับ 147.30 ก่อนที่จะเคลื่อนต่ำลงถึง 147.00 การทะลุขั้นเด็ดขาดต่ำกว่าระดับนี้จะลบล้างแนวโน้มในแง่ดีและเปลี่ยนความลำเอียงระยะสั้นในความโปรดปรานของขาลง (bears)