ในวันจันทร์ คู่อัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD ซื้อขายอย่างสงบมากขึ้นเมื่อเทียบกับวันศุกร์ ครั้งล่าสุดที่วันศุกร์—และทั้งสัปดาห์ที่แล้ว—เต็มไปด้วยเหตุการณ์พื้นฐานและเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ นอกจากนี้ บางเหตุการณ์ยังมีผลระยะยาว อย่างที่เราเรียกว่า ตัวอย่างเช่น การประกาศ ISM Services PMI ซึ่งมีการอ่านค่าต่ำ ตลาดก็แค่ตอบสนองต่อข้อมูลนั้น แค่นั้นเอง จากนั้นรายงาน NonFarm Payrolls ออกมา ซึ่งก็ทำให้ผิดหวังอีกด้วย ตลาดตอบสนองต่อรายงานนั้น แต่นอกจากนี้ยังทำให้เกิดการคาดการณ์ที่ไม่พอใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินของ Federal Reserve ในเดือนต่อๆ ไป

ดังนั้น ดอลลาร์ไม่ได้ล่มสลายในวันศุกร์เพียงเพราะข้อมูลตลาดแรงงานที่ไม่ดี ตลาดตอนนี้คาดว่าการลดอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นเร็วตั้งแต่เดือนกันยายน แม้จะมีข้อสงสัยอย่างมากเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวแบบนี้ก่อนรายงาน NFP และตามหลักมีข้อสงสัยเหลืออยู่ เพราะไม่มีใครรู้ว่า ธนาคารกลางของสหรัฐฯ จะให้ความสำคัญกับประเด็นใดเป็นอันดับแรก ระหว่างตลาดแรงงานกับเงินเฟ้อ ควรจำไว้ว่าการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับปัจจุบัน อัตราดอกเบี้ยจะไม่สามารถลดได้ แต่ในการกระตุ้นตลาดแรงงานและเศรษฐกิจ อัตราสำคัญต้องลดลง เราจะมั่นใจได้อย่างไรว่า Fed จะเลือกอะไร?

นอกจากนี้ ควรจำไว้ว่าการรักษาเสถียรภาพราคาและการจ้างงานเต็มที่เป็นสองภารกิจที่มีค่าเท่ากันสำหรับธนาคารกลาง ซึ่งหมายความว่า เราไม่สามารถบอกได้ว่าเสถียรภาพราคามีความสำคัญมากกว่าการจ้างงานเต็มที่หรือในทางกลับกัน ดังนั้นเราจึงยังคงมีข้อสงสัยว่า Fed จะกลับมาทำนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายในเดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม เรายอมรับว่าความน่าจะเป็นจริงของการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อไปได้เพิ่มขึ้นอย่างสำคัญหลังจากข้อมูลในวันศุกร์

ไม่มีอะไรดีสำหรับดอลลาร์สหรัฐในเรื่องนี้ สกุลเงินอเมริกาได้ลดลงอย่างหนักในช่วงหกเดือนแรกของปี 2025—แม้ว่า Fed จะไม่ได้บอกใบ้ว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยและไม่มีเหตุผลที่จะคาดหวังการผ่อนคลายนโยบาย Jerome Powell ได้เตือนตลาดเกือบทุกสัปดาห์ว่าดโยบายภาษีของ Donald Trump จะทำให้เงินเฟ้อมาเยือนอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ซึ่งหมายความว่า Fed ไม่มีช่องว่างที่จะทำการผ่อนคลาย ดังนั้นถ้า Fed กลับมาลดอัตราดอกเบี้ยสำคัญในช่วงเวลาใกล้ จะเกิดปฏิกิริยาตลาดเช่นไร?

ด้วยเหตุนี้ ตอนนี้เราคิดว่าคู่อัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD อาจจะคงอยู่ที่ระดับปัจจุบันหรืออาจลดลงเล็กน้อย แต่ในระยะกลาง มีแนวโน้มที่จะกลับมาเคลื่อนไหวขึ้นใหม่ เมื่อมองกราฟในรายวัน จะเห็นได้ว่าราคาดีดขึ้นจากเส้น Senkou Span B ซึ่งเป็นแนวรับที่แข็งแรง ในมุมมองของเรา พื้นฐานเศรษฐกิจไม่ได้ปรับปรุงมากมายสำหรับดอลลาร์ในเดือนที่ผ่านมาเพื่อให้น่าเชื่อถือว่าจะเสริมสร้างต่อไป อย่างไรก็ตาม เส้น Senkou Span B ไม่ใช่ยารักษาทุกโรค—ในที่สุดมันก็จะถูกทำลาย แต่เมื่อเกิดขึ้น มันจะมีความสมเหตุสมผลที่จะพิจารณาโอกาสที่ดอลลาร์จะฟื้นตัวอย่างจริงจัง สำหรับตอนนี้ เราเห็นเพียงการปรับตัวขึ้นเล็กน้อย (ในกราฟรายวัน) ที่อาจจบลงแล้ว

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่ EUR/USD ในช่วงห้าวันการซื้อขายล่าสุด ณ วันที่ 5 สิงหาคม อยู่ที่ 113 pips ซึ่งจัดว่าเป็น "สูง" เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวระหว่างระดับ 1.1455 และ 1.1681 ในวันอังคาร ช่องทางการวิเคราะห์เชิงเส้นระยะยาวยังคงชี้ขึ้น ซึ่งยังบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้น ตัวบ่งชี้ CCI ได้เข้าสู่พื้นที่ขายเกินเป็นครั้งที่สาม โดยส่งสัญญาณศักยภาพในการกลับมาของแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง

ระดับแนวรับที่ใกล้ที่สุด:

S1 – 1.1536

S2 – 1.1475

S3 – 1.1414

ระดับแนวต้านที่ใกล้ที่สุด:

R1 – 1.1597

R2 – 1.1658

R3 – 1.1719

คำแนะนำการซื้อขาย:

คู่ EUR/USD อาจกลับมาเป็นแนวโน้มขาขึ้น นโยบายของ Trump ยังคงกดดันต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างรุนแรง และเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา โลกทั้งใบได้เห็นผลกระทบของนโยบายเหล่านั้น ค่าเงินดอลลาร์ขึ้นไปได้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นได้ แต่ตอนนี้ดูเหมือนถึงเวลาของการลดลงที่ยาวนานอีกครั้ง หากราคาต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาตำแหน่งสั้น ๆ ได้ โดยมีเป้าหมายที่ 1.1475 และ 1.1455 เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ การวางตำแหน่งยาวยังคงเกี่ยวข้อง กับเป้าหมายที่ 1.1658 และ 1.1681 ต่อเนื่องตามแนวโน้ม

คำอธิบายภาพประกอบ:

ช่องทางการวิเคราะห์เชิงเส้นช่วยระบุนิยามแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องทางสอดประสานกันจะบ่งบอกถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่ง

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า: 20,0, แบบปรับให้ราบเรียบ) กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและเป็นแนวทางการซื้อขาย

ระดับ Murray ทำหน้าที่เป็นระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวและการแก้ไข

ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงถึงช่วงราคาที่น่าจะเป็นไปได้สำหรับคู่นี้ในอีก 24 ชั่วโมงข้างหน้า โดยอิงตามการอ่านค่าความผันผวนในปัจจุบัน

ตัวบ่งชี้ CCI: หากเข้าไปในภูมิภาคขายเกิน (ต่ำกว่า -250) หรือซื้อเกิน (สูงกว่า +250) จะส่งสัญญาณการกลับตัวของแนวโน้มที่รออยู่ในทิศทางตรงกันข้าม