Американский доллар демонстрирует завидную устойчивость, несмотря на усиление ожиданий снижения процентных ставок ФРС на сентябрьском заседании и кризисе вокруг члена совета управляющих ЦБ Л. Кук.
Действительно ситуация с американской валютой на рынке Форекс является необычной, особенно с учетом перспективного снижения процентных ставок и скандала между президентом Д. Трампом и представителем Федрезерва Л. Кук, которую он уволил, но она при этом не собирается ему подчиняться. Давайте разберемся в этом интересном вопросе.
Начнем с его устойчивости на межбанковском валютном рынке Форекс. Здесь существует, на мой взгляд, две основные причины. Первая – сильная зависимость реального снижения ставок от поступающих экономических данных из США, прежде всего по инфляции. Дж. Пауэлл, председатель ЦБ, испытывая сильнейшее давление со стороны национального Минфина в лице его главы С. Бессента и лично президента Д. Трампа, призывающих его снизить ставки, намекнул во время выступления на симпозиуме в Джексон Хоуле, что на сентябрьском заседании ключевая процентная ставка может быть снижена на 0.25%. Но при этом он традиционно для этого года поставил эту вероятность в зависимости от статданных, прежде всего инфляции и рынка труда. А так как есть риск повышения инфляции на фоне новой тарифной политики, то и эта возможность в несколько подвешенном состоянии.
Конечно, в этой ситуации трейдеры не спешат распродавать доллар, резонно полагая, что есть риск сохранения ставок на нынешних уровнях, хоть и незначительный, оцениваемый динамикой фьючерсов на ставки по федеральным фондам в 12.7%. Это заставляет их занимать выжидательную позицию.
Вторая причина в том, что корзина из основных валют, к которым торгуется доллар на рынке Форекс и которая отражается в движении индекса доллара ICE, состоит из валют экономически развитых стран, как это считалось ранее. Это страны, принадлежащие к западному крылу мировой экономики, плюс Япония. А в этих странах, Соединенное Королевство, Швейцария, Евросоюз со своей евровалютой, Австралия и так далее, существуют серьезные экономические проблемы, которые только ухудшились на фоне обкладывания их президентом США новыми таможенными пошлинами и беспрецедентными обязательствами финансирования экономики Америки посредством закупок оружия и инвестирования громадных финансовых ресурсов.
В этой ситуации слабости этих стран и зависимости от Штатов доллар чувствует себя довольно неплохо, показывая устойчивость не только в индексе ICE, но и в целом на рынке Форекс.
В отношении скандального поведения Кук и Трампа замечу, что он мало влияет на динамику рынков и доллара, вызвав только лишь ограниченное давление.
Так что можно ожидать от доллара в обозримом будущем?
Полагаю, что его боковая динамика против основных валют, а также и в своем индексе будет продолжаться до публикации свежих данных по занятости в Америке, которые выйдут на следующей неделе, а по инфляции чуть позднее.
Что можно ожидать сегодня на рынках?
Считаю, что рынки акций попытаются продолжить рост, прежде всего в Америке, но и Европа с Азией также постараются поддержать эту тенденцию. Цена на золото будет и далее двигаться в «боковике», равно как и цены на сырую нефть. В отношении рынка криптовалют замечу, что перетекание интереса в сторону акций компаний из-за высокой вероятности снижения ставок с криптовалютного рынка, вероятнее всего, продолжится, что будет негативно сказываться на их соотношение к доллару.
Оценивая общую картину рынка, полагаю, что она остается умеренно-позитивной.
Прогноз дня:
AUD/USD
Пара консолидируется выше уровня 0.6480 в ожидании публикации свежих данных статистики по американской экономике, выходящих в пятницу и на следующей неделе. Вероятно, что к этим событиям пара скорректируется вниз к 0.6420, если упадет ниже отметки 0.6480. Уровнем для ее продажи может служить отметка 0.6469.
Gold
Цена на золото дрейфует в боковом диапазоне с конца апреля, постепенно сужаясь на фоне противоречивых новостей из США, украинского конфликта и общемировой напряженности. Оно не способно вырасти выше 3400.00, что может с технической точки зрения вынудить его скорректироваться вниз к 3351.00 после снижения ниже отметки 3373.30. Уровнем для его продажи может служить отметка 3370.80.
