يظهر الدولار الأمريكي مرونة ملحوظة، على الرغم من التوقعات المتزايدة لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع سبتمبر والجدل المستمر حول عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي ل. كوك.

في الواقع، فإن الوضع مع العملة الأمريكية في سوق الفوركس غير عادي، خاصة بالنظر إلى احتمالات خفض أسعار الفائدة والفضيحة بين الرئيس دونالد ترامب وممثلة الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك، التي "أقالها"، لكنها ترفض الامتثال له. دعونا نحلل هذا السيناريو المثير للاهتمام.

لنبدأ بمرونته في سوق الصرف الأجنبي بين البنوك. في رأيي، هناك سببان رئيسيان لذلك. الأول هو أن أي خفض حقيقي في الأسعار يعتمد بشكل كبير على البيانات الاقتصادية الأمريكية الواردة، وخاصة التضخم. أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي ج. باول، تحت ضغط شديد من وزير الخزانة س. بيسنت والرئيس د. ترامب - اللذين يحثانه على خفض الأسعار - خلال خطابه في جاكسون هول إلى أن سعر الفائدة الرئيسي قد يتم خفضه بنسبة 0.25% في اجتماع سبتمبر. ومع ذلك، كما أصبح معتادًا هذا العام، جعل هذه الخطوة مشروطة بالبيانات الاقتصادية، وخاصة تقارير التضخم وسوق العمل. مع خطر ارتفاع التضخم بسبب السياسات الجمركية الجديدة، يبقى احتمال خفض الأسعار غير مؤكد.

في هذا السياق، لا يتسرع المتداولون في بيع الدولار، معتقدين بشكل معقول أن هناك خطرًا بأن تظل الأسعار عند مستوياتها الحالية - وإن كان صغيرًا، حيث تم قياسه بنسبة 12.7% من قبل عقود الفائدة المستقبلية. وهذا يبقيهم في وضع الانتظار والترقب.

السبب الثاني يكمن في سلة العملات الرئيسية المتداولة مقابل الدولار في الفوركس، كما يمثلها مؤشر الدولار ICE. تتضمن هذه السلة عملات الدول المتقدمة اقتصاديًا - التي تُعتبر تقليديًا اقتصادات قوية، مثل المملكة المتحدة وسويسرا ومنطقة اليورو وأستراليا واليابان وغيرها. تواجه جميع هذه الدول الآن مشاكل اقتصادية خطيرة، تفاقمت فقط بسبب التعريفات الأمريكية الجديدة والالتزامات غير المسبوقة لتمويل الاقتصاد الأمريكي من خلال شراء الأسلحة والاستثمارات الضخمة.

نظرًا لضعف هذه الدول واعتمادها على الولايات المتحدة، يشعر الدولار بالراحة، ويظهر مرونة ليس فقط على مؤشر ICE ولكن أيضًا بشكل عام في تداول الفوركس.

أما بالنسبة للسلوك الفاضح بين كوك وترامب، فقد كان له تأثير ضئيل على الأسواق أو الدولار، مما تسبب في ضغط محدود فقط.

إذن، ماذا يمكن أن نتوقع من الدولار في المستقبل القريب؟

أعتقد أن حركته الجانبية مقابل العملات الرئيسية، وفي المؤشر نفسه، ستستمر حتى يتم نشر بيانات التوظيف الأمريكية الجديدة الأسبوع المقبل وبيانات التضخم بعد ذلك بقليل.

ماذا يمكن أن نتوقع من الأسواق اليوم؟

أعتقد أن أسواق الأسهم ستستمر في الارتفاع - في المقام الأول في أمريكا، ولكن أيضًا في أوروبا وآسيا. من المتوقع أن تستمر أسعار الذهب وأسعار النفط الخام في التحرك بشكل جانبي. أما بالنسبة لسوق العملات المشفرة، فمن المرجح أن يستمر تدفق الاهتمام إلى الأسهم بسبب الاحتمال الكبير لخفض الأسعار (وبعيدًا عن العملات المشفرة)، مما يؤثر سلبًا على قيمتها مقابل الدولار.

بشكل عام، أرى الصورة السوقية إيجابية بشكل معتدل.

توقعات اليوم:

AUD/USD

يتماسك الزوج فوق مستوى 0.6480 بينما ينتظر صدور بيانات اقتصادية أمريكية جديدة المقررة يوم الجمعة والأسبوع المقبل. من المحتمل أن يصحح الزوج نحو الأسفل باتجاه 0.6420 إذا انخفض إلى ما دون 0.6480. قد يكون مستوى البيع المحتمل عند 0.6469.

الذهب

تتحرك أسعار الذهب بشكل جانبي منذ أواخر أبريل، مع تضييق النطاق تدريجياً وسط أخبار أمريكية متناقضة، وصراع أوكرانيا، والتوترات العالمية. لم يتمكن الذهب من الارتفاع فوق 3,400.00 دولار، ومن الناحية الفنية، قد يصحح إلى 3,351.00 دولار بعد كسره لمستوى 3,373.30 دولار. قد يكون مستوى البيع عند 3,370.80 دولار.