Вчера цены на золото вернулись к недельному минимуму после того, как трейдеры сократили ожидания на снижение ставок Федеральной резервной системой в следующем месяце из-за роста инфляции.

Укрепление доллара США, спровоцированное переоценкой перспектив монетарной политики, оказало дополнительное давление на стоимость драгоценного металла. Золото, как правило, демонстрирует обратную корреляцию с долларом, поэтому усиление американской валюты снижает его привлекательность для инвесторов, владеющих другими валютами. Перспективы дальнейшего сохранения ставок на высоком уровне также негативно сказываются на золоте, поскольку этот актив не приносит процентного дохода, что делает его менее привлекательным в сравнении с облигациями и другими инструментами с фиксированной доходностью в условиях высоких ставок.

Однако, несмотря на краткосрочное давление, фундаментальные факторы, поддерживающие спрос на золото в долгосрочной перспективе, остаются в силе. Геополитическая нестабильность, опасения относительно замедления экономического роста и инфляционные риски продолжают стимулировать интерес инвесторов к золоту как к безопасному активу.

По итоге вчерашнего дня цена на золото снизилась до $3330 за унцию, после того как предыдущая сессия завершилась снижением на 0,6%. Отчет по ценам производителей показал, что инфляция в США в июле росла самыми большими темпами за последние три года. Доходность облигаций и курс доллара выросли после публикации данных, что оказало давление на беспроцентное золото, поскольку оно оценивается в национальной валюте.

Трейдеры теперь оценивают вероятность снижения процентных ставок Центробанком США в сентябре примерно в 90%, после того как ранее на этой неделе полностью заложили это в цены.

С начала года стоимость драгоценного металла выросла более чем на четверть, причём основная часть этого роста пришлась на первые четыре месяца. Росту способствовало усиление геополитической и торговой напряжённости, стимулировавшее спрос на активы-убежища, а покупки центральными банками также способствовали укреплению его курса.

В дальнейшем динамика цен на золото будет зависеть от макроэкономической статистики, заявлений представителей ФРС и общей ситуации на финансовых рынках. Также не стоит забывать и о встрече президентов США и России на Аляске, которая состоится сегодня. Итоги переговоров могут повлиять на спрос на офшорные активы. Дональд Трамп предупредил, что применит очень серьёзные меры, если Владимир Путин не согласится на договор о прекращении конфликта на Украине.

На прошлой неделе неразбериха по поводу того, будут ли золотые слитки облагаться пошлинами США, привела к резкому росту премии на фьючерсы в Нью-Йорке по сравнению со спотовой ценой в Лондоне. Однако президент Дональд Трамп заявил в этот понедельник, что пошлина взиматься не будет, что привело к сокращению разрыва между двумя рынками.

Что касается текущей технической картины золота, то покупателям нужно забирать ближайшее сопротивление $3370. Это позволит нацелиться на $3400 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области $3440. В случае падения золота медведи попытаются забрать контроль над $3335. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет Gold к минимуму $3313 с перспективой выхода на $3291.