Le schéma de vague de 4 heures pour EUR/USD est resté inchangé depuis plusieurs mois, ce qui est encourageant. Même lorsque des vagues correctives se forment, l'intégrité de la structure est préservée, ce qui permet des prévisions précises. Il convient de noter que les motifs de vagues ne ressemblent pas toujours exactement aux exemples des manuels scolaires.
La construction du segment de tendance à la hausse se poursuit, tandis que le contexte médiatique soutient peu le dollar. La guerre commerciale lancée par Donald Trump est en cours. La confrontation avec la Réserve fédérale continue. Les attentes dovish augmentent. La "grande loi" de Trump augmentera la dette nationale des États-Unis de 3 000 milliards de dollars, tandis que le président américain continue d'augmenter et de créer de nouveaux tarifs douaniers. Le marché a une opinion plutôt négative des six premiers mois de Trump au pouvoir, malgré une croissance économique de 3 % au deuxième trimestre.
À l'heure actuelle, on peut supposer que la formation de la vague 4 est terminée. Si tel est le cas, la construction de la vague impulsive 5 a commencé, avec des objectifs potentiels allant jusqu'au niveau 1,25. Bien sûr, la structure corrective de la vague 4 pourrait prendre une forme en cinq vagues plus étendue, mais mon scénario de base est basé sur le résultat le plus probable.
La paire EUR/USD a gagné environ 50 points de base mercredi, bien que l'amplitude des mouvements n'ait pas été particulièrement élevée. Même de tels mouvements sont remarquables compte tenu du manque de nouvelles aujourd'hui. Dans la première moitié de la journée, le marché a continué à trader sur les émotions liées aux récents rapports sur le marché du travail et l'inflation aux États-Unis. Le marché du travail a montré un ralentissement marqué de mai à juillet 2025, ce qui a surpris tout le monde. Les versions initiales des rapports pour cette période étaient assez optimistes, donc personne ne soupçonnait que la situation réelle était si mauvaise.
Cependant, le Bureau of Labor Statistics des États-Unis a livré une véritable surprise il y a une semaine — malheureusement, une surprise négative — qui a coûté son poste à sa directrice. Donald Trump a préféré rejeter toute la faute sur Erica MacEntarfer, bien qu'en réalité, elle n'y soit pas pour grand-chose. Le Bureau se contente de traiter les données reçues, de compiler les résultats et de les publier. Si les informations pour mai–juillet étaient erronées ou inexactes, ce n'était pas, à mon avis, la faute de Mme MacEntarfer.
Néanmoins, le marché du travail se refroidit, et cela ne peut plus être nié. Dans le même temps, l'indice des prix à la consommation reste indifférent à la guerre commerciale de Donald Trump. Selon une logique simple, l'inflation devrait inévitablement augmenter en 2025, puisque la guerre commerciale de Trump a poussé les droits d'importation à leur niveau le plus élevé depuis 50 ans. De plus, le président américain continue de les augmenter, et même les accords commerciaux signés incluent encore certains tarifs.
Sur cette base, la Fed dispose désormais d'une liberté totale. Personne ne reprochera à Jerome Powell de réduire les taux d'intérêt, tandis que le refus de la Fed de relâcher la pression en septembre soulèverait désormais des sourcils, non seulement de la part de Trump et des Républicains. La demande pour la monnaie américaine diminue dans le contexte des attentes du marché dovish, qui, pour la première fois depuis longtemps, sont fondées sur des données réelles.
Conclusions générales
Sur la base de l'analyse de l'EUR/USD, la paire continue de construire un segment de tendance à la hausse. Le schéma de vagues dépend toujours entièrement du contexte d'actualité lié aux décisions de Trump et à la politique étrangère des États-Unis. Les objectifs de ce segment de tendance pourraient s'étendre jusqu'au niveau de 1,25. Par conséquent, je continue de considérer des positions longues avec des objectifs proches de 1,1875, ce qui correspond au niveau de 161,8% de Fibonacci, et au-dessus. Je crois que la vague 4 est terminée. En conséquence, c'est un bon moment pour acheter.
Principes fondamentaux de mon analyse :
- Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les modèles complexes sont difficiles à trader et souvent sujets à changement.
- En cas de doute sur la situation du marché, mieux vaut rester à l'écart.
- Une certitude absolue sur la direction du marché est impossible. Utilisez toujours des ordres Stop Loss de protection.
- L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres formes d'analyse et de stratégies de trading.
