外汇分析 (Wave analysis)

在4小時圖中的歐元／美元匯率波動走勢開始出現轉變。目前下結論說上升趨勢段已被取消還為時過早，但最近歐元的下跌使得需要重新考量波動結構。現在我們可以看到一系列的三波結構 a–b–c。可以假設它們是整體上升趨勢段中較大波浪4的一部分。在這種情況下，波浪4已經以一種不尋常的延伸形式出現，但整體波動走勢仍然保持一致。多頭趨勢段的構建仍在繼續，消息面普遍支撐除了美元之外的所有其他因素。由Donald Trump發起的貿易戰仍在進行中，與聯邦儲備局的對抗也在繼續。市場對聯儲利率的鴿派預期上升。同時，美國政府依舊處於停擺狀態。儘管第二季度的GDP增幅接近4%，但市場對於Trump在任最初7至8個月的評價並不理想。在我看來，上升趨勢的形成尚未完成，其潛在目標可達到1.25水平。基於此，儘管缺乏強有力的基本面支撐（如過去兩週所發生的那樣），歐元可能會繼續下跌一段時間；然而，波動結構的內在邏輯依然保持。週一歐元／美元匯率下滑了50個基點，顯然，這一走勢尚未結束。如我在之前的評論中指出的那樣，近期消息背景和波浪結構並不完全一致。現在波動結構略有變動，這一衝突消失了。我們觀察到了連續第三個修正三波結構的形成，因此，在屬於主要波浪4中較大波浪c的一部分範圍內，跌幅可能會在c波段中持續。然而，即便如此，基本面背景仍對美元繼續升值的能力產生懷疑。週一有什麼消息公佈嗎？實際上，沒有。週末期間，Donald Trump安撫市場，聲稱"與中國一切都將好轉"。週五，美國總統宣佈對中國進口商品徵收100%關稅，以回應北京方面對稀土出口的管制措施。但在星期天，他又表示無意將美國的貿易夥伴推向一場經濟大蕭條。Trump的表態可以有兩種解讀。一方面，他給予中國重新考量決策的機會，並試圖緩和緊張局勢。另一方面，他明示如果中國不改變立場，將會面臨新的關稅。北京官員已經警告白宮，關稅並不是任何衝突下追求長期和平與貿易穩定的最佳解方。然而，Trump似乎不知其他的談判工具。因此，在我看來，世人見證了又一次的Trump最後通牒，而非和解之舉。Trump怎麼可能和解，他在兩個連任期中一直對中國施壓？總結結論根據EUR/USD的分析，我的結論是該貨幣對繼續建立上升趨勢段。波浪模式依然嚴重依賴於消息背景，特別是特朗普的決策以及新白宮政府的對外和內政政策。目前趨勢段的目標可能延伸到1.25水平。目前，市場正在形成一個修正波4，雖然它呈現出複雜的形態，但已接近完成。看漲的波浪結構仍然有效。因此，在短期內，我繼續專注於多頭頭寸，儘管下降的a–b–c模式尚未完成。到年底，我預計歐元將上升至1.2245，這對應於200.0%的斐波那契擴展。在較小的尺度上，趨勢的整個上升段是可見的。波浪模式並不完全標準，因為修正波在大小上有所不同。例如，主要波浪2小於波浪3中的內部波浪2，這種情況偶爾會發生。我提醒您，最好在圖表上識別清晰，可識別的結構，而不是試著標記每個波浪。目前的上升結構總體看起來相當穩固。我分析的核心原則：波浪結構應該簡單明了。複雜的結構難以交易，而且經常會變化。如果對市場發展沒有信心，最好不要參與。價格走向從來沒有100%的確定性——始終要使用止損訂單。波浪分析可以而且應該與其他分析方法和交易策略結合使用。