استعاد الدولار الأمريكي بثقة جزءًا من مواقعه أمس مقابل اليورو والجنيه الإسترليني والين الياباني وغيرها من الأصول ذات المخاطر. يكمن السبب في حالة عدم اليقين التي قد تظهر بعد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي اليوم. يتوقع المتداولون حدثين رئيسيين: خفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة، وبعض الوضوح من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، الذي من المرجح أن يتجنب الأسئلة الصعبة، حيث إن الخلافات المتزايدة بين صانعي السياسات تضعف التوقعات للمستقبل.

في وقت سابق من هذا الشهر، أوضح باول أن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) تظل مركزة على التهديدات التي تواجه سوق العمل. ومع ذلك، جاء تقرير التضخم المتأخر الذي صدر الأسبوع الماضي أضعف من المتوقع، مما سيقيد على الأرجح الصقور في الاحتياطي الفيدرالي في الوقت الحالي. تستمر بيانات سوق العمل في لعب دور متزايد الأهمية في النقاش، ونظرًا لأن العديد من المسؤولين راضون عن توقعات التضخم ومستوى الضغوط السعرية الحالي، قد يظهر موضوع خفض الفائدة بشكل أكثر عدوانية على جدول الأعمال. سيسمح ذلك لباول بتحويل التركيز نحو التوظيف وإعادة توجيه الاحتياطي الفيدرالي إلى موقف سياسة محايد.

سيتم الإعلان عن قرار سعر الفائدة للبنك المركزي يوم الأربعاء، يليه مؤتمر صحفي لباول. من الجدير بالذكر أن اللجنة لن تصدر توقعات اقتصادية جديدة أو توقعات لأسعار الفائدة في هذا الاجتماع. لهذا السبب، ستركز كل الأنظار على تصريحات باول. ستحدد تعليقاته اتجاه السوق للأسابيع القادمة. قد تؤدي التصريحات الحادة أو الإجابات المراوغة إلى تقلبات غير متوقعة، لذا يستعد المتداولون لسيناريوهات مختلفة. سيتم إيلاء اهتمام خاص لأي إشارات تتعلق باستراتيجية الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية لمكافحة التضخم ودعم سوق العمل.

تشير العقود الآجلة إلى أن المستثمرين يعتبرون خفض الفائدة بمقدار ربع نقطة اليوم أمرًا لا مفر منه تقريبًا. ومع ذلك، فإن الاحتمالية العالية للخفض لا تعني أن صناع السياسة موحدون في نظرتهم للمعدلات المستقبلية. لا يزال هناك أقلية كبيرة، رغم اعترافها بالمخاطر التي تواجه سوق العمل، تواصل التعبير عن قلقها بشأن التضخم. كما لا يزال من غير الواضح ما إذا كانت اللجنة ستعلن عن نهاية التشديد الكمي (QT). ونتيجة لذلك، قد تكون اللجنة أكثر انقسامًا مما كانت عليه في سبتمبر، عندما دعم تسعة أعضاء عدم إجراء أكثر من خفض إضافي واحد لهذا العام.

في ظل هذه الخلفية، يتوقع الكثيرون أن يمتنع باول عن تقديم توقعات واضحة بشأن الاجتماعات القادمة. سيعزز نقص البيانات الاقتصادية الرسمية بسبب الإغلاق الحكومي المستمر موقفه الحذر.

الصورة الفنية: EUR/USD

حاليًا، يحتاج المشترون لاستعادة مستوى 1.1645. فقط ذلك سيسمح لهم بالتصويب لاختبار 1.1668. من هناك، يمكنهم محاولة الوصول إلى 1.1696، على الرغم من أن القيام بذلك بدون دعم من اللاعبين الرئيسيين سيكون صعبًا للغاية. الهدف النهائي هو القمة عند 1.1725. إذا انخفض الأداة، أتوقع أن يصبح المشترون الرئيسيون نشطين بالقرب من 1.1621. إذا لم يظهر أحد هناك، سيكون من الأفضل انتظار تجديد القاع عند 1.1602 أو فتح مراكز شراء من 1.1580.

الصورة الفنية: GBP/USD

بالنسبة لمشتري الجنيه، من المهم اختراق المقاومة الأقرب عند 1.3270. فقط ذلك سيفتح الطريق نحو 1.3310، على الرغم من أن كسرها سيكون تحديًا كبيرًا. الهدف النهائي سيكون مستوى 1.3340. إذا انخفض الزوج، سيحاول الدببة استعادة السيطرة عند 1.3225. سيؤدي اختراق ناجح أسفل هذا النطاق إلى توجيه ضربة قوية لمراكز الثيران ودفع GBP/USD إلى القاع عند 1.3180، مع احتمالات الوصول إلى 1.3140.