انخفاض سعر البيتكوين الأخير تزامن مع ارتفاع في معدلات التمويل وانخفاض في استخدام المتداولين للرافعة المالية في أسواق العقود الآجلة. وفقًا لمحللي Glassnode، فإن القدرة على الحفاظ على الطلب المضاربي تتلاشى بسرعة.

المتداولون المعتمدون على الرافعة المالية تعرضوا لضغوط: في الأيام القليلة الماضية فقط، تم تصفية حوالي 940 مليون دولار في مراكز العقود الآجلة، مع أكثر من 800 مليون دولار منها في مراكز طويلة. ونتيجة لذلك، يتجه المتداولون إلى استراتيجيات أكثر تحفظًا.

في الوقت نفسه، انخفض عدد العناوين النشطة للبيتكوين إلى مستوى منخفض تاريخيًا — 692,000 في اليوم، على الرغم من أن الفائدة المفتوحة في BTC لا تزال قريبة من أعلى مستوياتها القياسية. من الناحية الفنية، يتذبذب البيتكوين فوق مستويات الدعم الرئيسية: 97,094 دولارًا على الرسم البياني الأسبوعي، مع مقاومة عند 117,058 دولارًا.

وفقًا لـ Glassnode، كانت شهري أغسطس وسبتمبر تاريخيًا شهورًا صعبة للبيتكوين، بينما غالبًا ما تمثل شهري أكتوبر ونوفمبر نقاط تحول للنمو. ومع ذلك، لا يزال السوق تحت ضغط قوي في الوقت الحالي. يشير محللو CryptoQuant إلى أن المضاربين الذين اشتروا BTC في القمة يحققون الآن خسائر بشكل جماعي.

الضغط التنظيمي من روسيا

يخطط بنك روسيا لتشديد الرقابة على العملات المشفرة في عام 2026. يركز فصل مخصص في تقرير البنك المركزي على العملات الافتراضية: يقترح المنظم أن تحد البنوك من العمليات المتعلقة بالعملات المشفرة إلى ما لا يزيد عن 1% من إجمالي أصولها.

بالنسبة لـ Sberbank، الذي يمتلك 59.6 تريليون روبل، سيحد هذا من العمليات المتعلقة بالعملات المشفرة — بما في ذلك الاستثمارات في صناديق البيتكوين المتداولة في بورصة موسكو — إلى حوالي 596 مليار روبل. من المتوقع أن يقدم بنك روسيا قواعد جديدة تحكم الإقراض بالعملات المشفرة والمعاملات الرقمية في وقت مبكر من العام المقبل.

المركزية، التدفقات الخارجة، والإشارات المؤسسية

أشار الخبير King إلى أن أكبر مجموعتي تعدين — Foundry USA وAntPool — تسيطران على غالبية معدل التجزئة للشبكة، مما يثير مخاوف بشأن مخاطر هجمات 51% المحتملة بسبب المركزية.

أشار كينغ أيضًا إلى تدفقات كبيرة من البيتكوين من حامليها الرئيسيين وانتقد مايكل سايلور، الشريك المؤسس لشركة MicroStrategy، بسبب استراتيجيته العدوانية في تجميع البيتكوين.

وجاء ضغط إضافي من تصريح وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت، الذي أكد أن الحكومة لا تخطط لضم البيتكوين إلى احتياطياتها الوطنية.

حذر الاقتصادي هاري دنت، في حديثه مع روبرت كيوساكي، من علامات انهيار عالمي مرئية على مخططات البيتكوين وناسداك 100 وإنفيديا.

موسم العملات البديلة وتحولات السوق

وفقًا لـ TradingView، انخفضت هيمنة سوق البيتكوين من 66.03% (25 يونيو) إلى 58.57% (26 أغسطس) — نتيجة لارتفاع العملات البديلة.

على سبيل المثال، وصل XRP إلى أعلى مستوى تاريخي له عند $3.66 في يوليو، بينما ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية للعملات البديلة إلى أكثر من 1.55 تريليون دولار، محققة زيادة بأكثر من 67% منذ نهاية يونيو.

في وقت كتابة هذا التقرير:

• كان يتم تداول BTC بالقرب من $110,000 (بانخفاض 2.91% للأسبوع)،
• ارتفع ETH بنسبة 8.49% إلى $4,530،
• زاد XRP بنسبة 1.10% إلى $2.96.

فرص استراتيجية للمتداولين

على الرغم من عدم اليقين والضغط التنظيمي، فإن الوضع الحالي يقدم عدة فرص استراتيجية للمشاركين في السوق.

التحوط من المخاطر يمكن أن يساعد تقليل الرافعة المالية والتنوع في العملات البديلة في إدارة التقلبات بشكل أكثر فعالية.

المستويات الفنية مراقبة المستويات الرئيسية مثل $97,094 (الدعم) و$117,058 (المقاومة) أمر حاسم لتخطيط نقاط الدخول والخروج.

الاتجاهات الموسمية تاريخيًا، يميل شهري أكتوبر ونوفمبر إلى أن يكونا مواتيين لأداء البيتكوين — وهو مفيد للتموضع المبكر.

المشهد التنظيمي قد تحد القيود المصرفية المركزية من السيولة المحلية في روسيا. يجب على المتداولين النظر في البورصات الدولية وصناديق الاستثمار المتداولة كأدوات بديلة.

باختصار، على الرغم من عدم اليقين المستمر والضغط التنظيمي، يحتفظ سوق العملات المشفرة بإمكانية استراتيجيات جديدة وفرص دخول.