تتداول العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية بهدوء صباح الأربعاء: حيث يتأرجح مؤشر S&P 500 حول 6,470 في التداولات قبل افتتاح السوق، بينما يحافظ مؤشر Nasdaq 100 على مستوى قريب من 23,530. وقد جلبت جلسة الأمس مكاسب معتدلة للأسواق: حيث ارتفع مؤشر Dow بنسبة 0.3%، وأضاف S&P 500 نسبة 0.41%، وصعد Nasdaq بنسبة 0.44%.

قام المستثمرون بتحويل تركيزهم إلى تقرير أرباح Nvidia وإصدار مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي يوم الجمعة — وهو المؤشر الذي يعتبره الاحتياطي الفيدرالي المقياس الرئيسي للتضخم.

بعد الارتفاع القوي يوم الجمعة، يبدو أن التوقف منطقي. حيث تم تحفيز الأسواق بإشارة باول المتساهلة في جاكسون هول بأن البنك المركزي منفتح على خفض الفائدة في سبتمبر.

ومع ذلك، يبقى الشعور اليوم حذرًا: حيث تم تسعير التوقعات بشكل كبير، مما يعني أن أي خيبة أمل قد تؤدي إلى عمليات جني أرباح حادة.

قصص الذكاء الاصطناعي تبقي القطاع عائمًا

بعد إغلاق يوم الثلاثاء، ظهرت عدة قصص رئيسية للشركات. قفزت أسهم MongoDB بنحو 30%، وارتفعت Okta بحوالي 6%. وقد تجاوزت كلتا الشركتين التوقعات بفضل الطلب القوي من المطورين الذين يبنون حلولًا تعتمد على الذكاء الاصطناعي.

هذا إشارة رئيسية: المستثمرون على استعداد لدفع علاوة مقابل النمو المؤكد، وليس فقط الوعود.

يستحق Cracker Barrel أيضًا الذكر — حيث ارتفعت أسهمه بأكثر من 7% بعد أن قررت الشركة إلغاء شعارها الجديد. وهذا يظهر مدى حساسية قطاع المستهلك — حتى تفاصيل العلامة التجارية يمكن أن تحرك أسعار الأسهم.

MongoDB: ما يقوله المحللون وكيفية أداء السهم

ارتفع سهم MongoDB بفضل النتائج القوية وتحديث التوقعات للسنة الكاملة. كانت إيرادات الاشتراكات والطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي مرة أخرى المحركات الرئيسية. في التداولات قبل افتتاح السوق، يحتفظ السهم بمعظم مكاسبه.

كان المحللون سريعين في رفع أهدافهم:

• رفعت Goldman Sachs هدفها إلى 325 دولار (شراء)
• أكدت JMP Securities على 345 دولار (تفوق في السوق)
• رفعت Citi هدفها إلى 405 دولار (شراء)
• تحدد RBC هدفها عند 320 دولار (تفوق)
• تستهدف BMO 280 دولار (تفوق)

وفقًا للبيانات المجمعة، فإن متوسط السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا حوالي 283-285 دولار، مع نطاق واسع من التقديرات — من 170 دولار إلى 430 دولار.

ما يعنيه هذا للمتداولين: أن الارتفاع الناتج عن "الأرباح + التوجيه" يتم تأكيده من قبل الشركات الاستثمارية الكبرى، لكن نطاق الأهداف واسع، لذا تظل التقلبات قائمة. طالما استمر الزخم المدفوع بالأخبار، فإن السوق عادة ما يختبر مناطق المقاومة القريبة من مناطق التماسك الأخيرة ويقدم موجة ثانية من جني الأرباح بالقرب من الأهداف العليا من المحللين الرئيسيين.

عامل المخاطرة – مزيد من التعليقات الإدارية أو الإصدارات التنافسية في بنية الذكاء الاصطناعي التي قد تبطئ الزخم.

الخلفية السياسية تضيف إلى توتر السوق

على المستوى الكلي، يتركز الاهتمام على استقلالية الاحتياطي الفيدرالي. زاد الضغط السياسي من البيت الأبيض من توتر المستثمرين، حيث أن أي تهديد لاستقلالية الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن يؤثر على توقعات معدلات الفائدة وعوائد الخزانة على المدى الطويل.

هذا يعني شيئًا واحدًا لسوق الأسهم: رد فعل أكثر حدة على بيانات التضخم.

Nvidia: الاختبار الحاسم

المحفز الرئيسي في الساعات القادمة هو Nvidia. أصبحت الشركة رمزًا لـ "ارتفاع الذكاء الاصطناعي" بأكمله، وسيحدد تقرير أرباحها النغمة ليس فقط لقطاع التكنولوجيا، ولكن للناسداك بشكل عام.

يتوقع الإجماع إيرادات حوالي 28 مليار دولار ويرغب في تأكيد النمو القوي في الطلب على مراكز البيانات.

النتائج المتفائلة قد تم تسعيرها بالفعل — لذا من المحتمل أن يكون رد الفعل حادًا: مفاجأة إيجابية قد تدفع الناسداك إلى مستويات جديدة، بينما حتى تلميح لتراجع الطلب قد يؤدي إلى جني أرباح بشكل عدواني.

الصورة الفنية لمؤشرات الأسهم

مؤشر S&P 500 يتماسك حول 6,470. المقاومة في منطقة 6,470–6,500: اختراق فوقها قد يفتح الطريق إلى 6,520–6,550. مستويات الدعم عند 6,430 و6,400. لا يزال المؤشر لديه إمكانات صعودية، لكن هناك حاجة إلى محفز جديد لتمديد الاتجاه.

مؤشر ناسداك 100 يحافظ على مستواه بالقرب من 23,530. المقاومة تقع بين 23,600 و23,650: اختراق هذا المستوى سيمهد الطريق للوصول إلى 23,800. الدعم موجود عند 23,350 و23,200. يبقى قطاع التكنولوجيا حساسًا للغاية للأخبار، وتقرير Nvidia سيحدد الاتجاه على المدى القريب.

خطة التداول

بينما ينتظر السوق تقرير Nvidia، فإن النهج التكتيكي هو التداول من المستويات وتجنب الرافعة المالية العالية بسبب مخاطر الأحداث.

خلال اختراق فوق 6,500 في S&P 500، ابحث عن تداولات زخم قصيرة الأجل مع أخذ أرباح جزئية حول 6,520–6,550.

بالنسبة لمؤشر ناسداك 100، انتظر رد فعل Nvidia:

تقرير قوي + بيانات PCE ضعيفة = انعكاس نحو النمو

نتائج Nvidia ضعيفة أو بيانات PCE ثابتة = تراجع حاد نحو مناطق الدعم