Cặp tiền tệ GBP/USD cũng dễ dàng và bình tĩnh quay trở về vị trí ban đầu vào thứ Năm, chỉ để tiếp tục xu hướng giảm. Như chúng tôi đã đề cập trong các bài viết trước, hiện tại nên giữ nguyên các đánh giá và không vội vàng kết luận hoặc thay đổi hoàn toàn bức tranh kỹ thuật. Đồng USD có thể tăng trưởng ít nhiều, nhưng trong điều kiện hiện tại, bất kỳ sự tăng giá nào của đô la khả năng cao chỉ là mang tính chất điều chỉnh. Quan điểm chính sách tiền tệ của Fed gần như hoàn toàn phù hợp với kỳ vọng của các nhà giao dịch, vì vậy về cơ bản không có lý do nào để bán hoặc mua. Jerome Powell giữ vững lập trường như mọi khi: quyết định của Fed sẽ phụ thuộc hoàn toàn vào dữ liệu kinh tế vĩ mô, và bất kỳ quyết định về lãi suất nào cũng sẽ được đưa ra trong từng cuộc họp riêng lẻ, không có lộ trình cụ thể.

Powell không phủ nhận rằng Fed có thể giảm lãi suất chủ đạo hai lần nữa trước khi kết thúc năm, nhưng ông cũng không nói rằng đây là kịch bản cơ bản. Chúng tôi cũng lưu ý rằng nếu thị trường lao động sớm phục hồi và lạm phát tiếp tục tăng tốc, Fed sẽ buộc phải tạm dừng một lần nữa. Vì vậy, không có kết luận mới nào có thể được rút ra sau cuộc họp của Fed. Kỳ vọng "bồ câu" của thị trường tất nhiên đã tăng, nhưng chúng đã giữ mức cao từ đầu năm 2024, khi các nhà giao dịch kỳ vọng cắt giảm lãi suất bảy lần—chỉ đạt được ba lần. Do đó, điều đó thực sự không phải là tin mới.

Điểm quan trọng nhất thực ra không liên quan gì đến cuộc họp của Fed cả. Chúng ta phải trả lời câu hỏi: điều gì sẽ xảy ra với đô la nếu Fed đang giảm lãi suất trong khi ECB và Ngân hàng Anh vẫn giữ nguyên, trong bối cảnh đồng đô la giảm mạnh trong kịch bản ngược lại? Câu trả lời đơn giản: sớm muộn, đô la Mỹ sẽ tiếp tục suy yếu; chỉ có câu hỏi là nhanh như thế nào, và điều đó sẽ phụ thuộc vào tốc độ nới lỏng tiền tệ.

Bây giờ là Ngân hàng Anh, điều này không gây ngạc nhiên cho các nhà giao dịch chút nào. Lãi suất chủ chốt vẫn không thay đổi, và cuộc bỏ phiếu giữa các thành viên Ủy ban Chính sách Tiền tệ diễn ra như dự đoán – 7 so với 2. Với lạm phát ở Anh đã nhân đôi trong năm qua, không có lý do nào để mong đợi bất kỳ nới lỏng chính sách tiền tệ nào từ ngân hàng trung ương Anh trong tương lai gần. Quyết định đáng chú ý duy nhất là việc cắt giảm mục tiêu mức độ giữ chứng khoán trên bảng cân đối từ £100 tỷ mỗi năm xuống còn £70 tỷ. Điều đó có ý nghĩa gì?

Điều đó có nghĩa là Ngân hàng Anh sẽ bán trái phiếu và các chứng khoán khác với tốc độ chậm hơn trước đây, và do đó sẽ rút thanh khoản thừa từ thị trường chậm hơn. Về nguyên tắc, quyết định này không thay đổi nhiều, vì ngân hàng vẫn đang chống lại lạm phát cao bằng phương pháp này. Tiền lưu thông càng nhiều, giá cả càng tăng nhanh. Trong mọi trường hợp, mục tiêu là giảm cung tiền. Cũng như với Fed, chúng tôi khuyên không nên đưa ra kết luận vội vàng về phản ứng của thị trường và chờ đợi cho đến khi các nhà giao dịch hoàn toàn định giá điều này vào thị trường.

Độ biến động trung bình cho cặp GBP/USD trong năm ngày giao dịch gần đây nhất là 88 pips, được coi là "trung bình" cho cặp tiền này. Do đó, vào thứ Sáu, ngày 19 tháng 9, chúng ta kỳ vọng sự di chuyển trong phạm vi giới hạn bởi 1,3454 và 1,3630. Kênh hồi quy tuyến tính dài hạn đang hướng lên, chỉ rõ một xu hướng tăng rõ ràng. Chỉ báo CCI một lần nữa đã di chuyển vào vùng bán quá mức, lần nữa cảnh báo về khả năng tiếp tục của xu hướng.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

S1 – 1,3550

S2 – 1,3489

S3 – 1,3428

Các mức kháng cự gần nhất:

R1 – 1,3611

R2 – 1,3672

R3 – 1,3733

Khuyến nghị giao dịch:

Cặp tiền GBP/USD hướng tới mục tiêu tiếp tục xu hướng tăng. Trong trung hạn, các chính sách của Donald Trump có khả năng tiếp tục gây áp lực lên đồng đô la, vì vậy chúng tôi không mong đợi sự tăng trưởng bền vững từ đồng đô la. Do đó, các vị thế mua với mục tiêu tại 1,3672 và 1,3733 vẫn được coi là thích hợp hơn nhiều nếu giá nằm trên đường trung bình động. Nếu giá nằm dưới đường trung bình động, các giao dịch bán có thể được xem xét dựa trên cơ sở kỹ thuật thuần túy. Thỉnh thoảng, đồng đô la Mỹ thể hiện các đợt điều chỉnh (như hiện tại), nhưng để thực sự đảo chiều xu hướng, nó cần có các dấu hiệu rõ ràng của việc kết thúc cuộc chiến thương mại toàn cầu hoặc các yếu tố tích cực lớn khác trên thế giới.

Giải thích các yếu tố trên biểu đồ:

• Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai kênh đều chỉ hướng cùng một chiều, xu hướng mạnh mẽ.
• Đường trung bình động (cài đặt 20,0, được làm mượt) chỉ ra xu hướng ngắn hạn và hướng đi của giao dịch.
• Các mức Murray đóng vai trò là các mức mục tiêu cho các đợt di chuyển và điều chỉnh.
• Các mức độ biến động (đường màu đỏ) là kênh giá có khả năng cho ngày tiếp theo, dựa trên mức độ biến động hiện tại.
• Chỉ báo CCI: giảm dưới -250 (quá bán) hoặc tăng trên +250 (quá mua) có nghĩa là một sự đảo chiều của xu hướng có thể gần kề.