Vậy, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã đưa ra quyết định hoàn toàn theo dự đoán và không có gì ngạc nhiên. Lãi suất đã được giảm 25 điểm cơ bản, nhưng đó chính xác là điều mà thị trường đã mong đợi. Có nhiều câu hỏi hơn về động thái tiếp theo của ngân hàng trung ương trong bối cảnh thị trường lao động suy yếu và lạm phát gia tăng. Tuy nhiên, như đã dễ dàng dự đoán, không có chi tiết cụ thể nào từ Fed hay từ chính Jerome Powell.

Bài phát biểu của Powell có thể được diễn giải theo bất kỳ cách nào bạn muốn. Chủ tịch Fed không nói "không" với việc cắt giảm 50 điểm cơ bản vào cuối năm, nhưng ông cũng không công bố một điều đó. Biểu đồ dot plot cho thấy một tâm thế hơi "diều hâu" hơn cho năm sau, nhưng chỉ là rất ít. Việc giảm kỳ vọng về lãi suất chung trong số các thành viên FOMC có thể chỉ đơn giản là một sai số biên hoặc phản ánh một sự dịch chuyển kỳ vọng sớm hơn một quý. Vì vậy, nhìn chung, lập trường của Fed không thực sự trở nên "diều hâu" hơn. Nó vẫn duy trì "phụ thuộc vào dữ liệu".

Một lập trường "phụ thuộc vào dữ liệu" có nghĩa là Fed sẽ tiếp tục đưa ra quyết định dựa trên tình trạng của thị trường lao động và lạm phát. Vì vậy, chỉ có các dữ liệu tiếp theo về các chỉ số này mới sẽ giúp tạo ra một dự báo chính xác hơn hoặc ít nhất là tương đối chính xác về hành động của Fed vào ngày 29 tháng 10 và ngày 10 tháng 12. Thị trường, như thường lệ, diễn giải bài phát biểu của Powell là phương án diều hầu nhất có thể, ngay lập tức nâng kỳ vọng cho một lần giảm lãi suất vào tháng 10 lên đến 85.5%, và vào tháng 12 là 75% (theo công cụ CME FedWatch). Đơn giản là, thị trường giờ đây chắc chắn rằng Fed sẽ thực hiện thêm hai vòng nới lỏng chính sách tiền tệ nữa trong năm nay.

Tuy nhiên, theo quan điểm của tôi, mọi thứ sẽ phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế. Ví dụ, thị trường lao động có thể bắt đầu phục hồi từ sự suy thoái mùa hè chính vì lãi suất quỹ liên bang đã được cắt giảm vào tháng 9. Fed có thể sẽ cắt giảm lãi suất một lần nữa vào tháng 10, và điều đó sẽ đủ để ổn định Nonfarm Payrolls ít nhất ở mức khoảng 100.000 việc làm mới mỗi tháng.

Chúng ta không nên quên về lạm phát, như Powell đã nhắc nhở tại buổi họp báo. Lạm phát vẫn ở mức cao dai dẳng. Theo quan điểm của các quan chức Fed, lạm phát đã có thể cao hơn nhiều dưới tác động của thuế quan, và các thuế quan này chỉ tạo áp lực tăng giá trong một thời gian giới hạn, điều này có thể đã gần chấm dứt. Tuy nhiên, lạm phát cao sẽ không cho phép Fed giảm lãi suất một cách bất cẩn. Dựa trên cuộc họp tháng Chín, tôi sẽ không vội vàng đưa ra kết luận "ôn hòa". Và nếu các thị trường thực sự đã trở nên "ôn hòa" hơn, thì tại sao đồng đô la lại tăng giá?

Triển vọng sóng cho EUR/USD:

Dựa trên phân tích của tôi, tôi kết luận rằng EUR/USD tiếp tục xây dựng một đoạn xu hướng đi lên. Cấu trúc sóng hoàn toàn phụ thuộc vào dòng chảy thông tin, đặc biệt là các quyết định do Trump đưa ra và chính sách đối nội cũng như đối ngoại của chính quyền Nhà Trắng mới. Các mục tiêu cho đoạn xu hướng hiện tại có thể kéo dài đến khu vực 1.25. Nền tin tức vẫn không thay đổi, vì vậy tôi vẫn giữ vị trí mua, mặc dù mục tiêu đầu tiên gần mức 1.1875 (tương ứng với Fibonacci 161.8%) đã được đạt tới. Đến cuối năm, tôi kỳ vọng đồng euro sẽ tăng lên 1.2245, phù hợp với Fibonacci 200.0%.

Triển vọng sóng cho GBP/USD:

Mô hình sóng cho GBP/USD vẫn không thay đổi. Chúng ta đang thấy một giai đoạn xu hướng đi lên và bứt phá. Dưới thời Trump, thị trường có thể phải đối mặt với nhiều biến động và đảo chiều, điều này có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến bức tranh sóng, nhưng hiện tại, kịch bản làm việc vẫn không thay đổi, và chính sách của Trump là nhất quán. Các mục tiêu cho đà tăng là quanh mức Fibonacci 261.8%. Hiện tại, tôi dự kiến giá sẽ tiếp tục tăng trong sóng 3 của 5, với mục tiêu là 1.4017.

Các nguyên tắc chính của phân tích của tôi:

1. Cấu trúc sóng nên đơn giản và dễ hiểu. Cấu trúc phức tạp khó giao dịch hơn và thường báo hiệu sự thay đổi.
2. Nếu bạn không tự tin vào tình hình thị trường, tốt hơn là không nên tham gia.
3. Không bao giờ có sự chắc chắn 100% về hướng đi của thị trường. Luôn sử dụng lệnh Dừng Lỗ để bảo vệ.
4. Phân tích sóng có thể kết hợp với các loại phân tích và chiến lược giao dịch khác.