Cặp tiền tệ EUR/USD đã giao dịch tương đối bình tĩnh vào thứ Năm, tuy nhiên, nó đã tăng đáng kể trong hai tuần qua. Chuyển động này có thể được hiểu theo nhiều cách khác nhau. Về mặt kỹ thuật, xu hướng tăng vẫn còn nguyên vẹn, và sau một đợt điều chỉnh, xu hướng tăng dự kiến sẽ tiếp tục. Từ quan điểm cơ bản, thị trường đã phản ứng với việc giảm xếp hạng tín dụng của Hoa Kỳ, một dự luật "cắt giảm thuế" gây tranh cãi trong tuần này, và sự kỳ vọng tiếp tục về việc chậm lại của nền kinh tế Hoa Kỳ. Ngoài ra, không có dấu hiệu nào về các cuộc đàm phán thương mại giữa Hoa Kỳ, EU và Trung Quốc. Kết hợp lại, những yếu tố này có khả năng đã kích hoạt làn sóng bán ra đồng đô la Mỹ khác.

Mặc dù vậy, lịch kinh tế vĩ mô của tuần này hầu như trống rỗng, điều này có thể khiến một số nhà giao dịch cảm thấy không có lý do rõ ràng cho sự suy giảm của đồng đô la. Tuy nhiên, vẫn có những lý do cơ bản — chỉ là không rõ ràng ngay lập tức.

Các chỉ số PMI công bố vào ngày hôm qua sẽ không được thảo luận chi tiết. Chỉ cần nói rằng tất cả các chỉ số trong khu vực Eurozone — bao gồm cả Đức — đều yếu hơn và hiện đang dưới mốc 50,0, cho thấy sự thu hẹp. Tuy nhiên, đồng euro chỉ trải qua sự giảm nhẹ khoảng 30–40 pip trong nửa đầu ngày. Như đã cảnh báo trước đó, những báo cáo như vậy có thể kích hoạt phản ứng cục bộ nhưng không có khả năng thay đổi tâm lý nhà giao dịch sang hướng giảm hoặc đảo ngược xu hướng.

Nền kinh tế châu Âu đã gặp khó khăn trong một thời gian dài, và thuế quan của Trump chỉ làm tăng thêm triển vọng yếu kém của nó. Ngân hàng Trung ương Châu Âu đang làm mọi thứ có thể để tránh sự co lại của GDP, nhưng tốt nhất họ chỉ có thể ngăn chặn sự xấu đi thêm, chứ không kích thích tăng trưởng. Tuy nhiên, những thực tế này không ảnh hưởng trực tiếp đến tỷ giá hối đoái euro-đô la. Chúng tôi đã nhiều lần nói — nếu không có Donald Trump, có lẽ đồng euro đã gần bằng giá với đồng đô la. Ngay cả bây giờ, khi so sánh trạng thái của nền kinh tế châu Âu và Hoa Kỳ hoặc chính sách tiền tệ của ECB và Cục Dự trữ Liên bang, rõ ràng rằng đồng đô la không nên giảm sút.

Tuy nhiên, thị trường vẫn tiếp tục bán tháo đồng tiền Mỹ, điều này giống như một cuộc phản đối cá nhân chống lại Trump. Các nhà đầu tư nước ngoài ngày càng chọn các tài sản khác thay vì cổ phiếu và trái phiếu Mỹ. Mặc dù nhu cầu nội địa có thể bù đắp sự thiếu hụt trong vốn nước ngoài, nền kinh tế Mỹ đang trở nên kém hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư nước ngoài. Vì vậy, ngay cả khi các thị trường nội địa Hoa Kỳ đã phục hồi từ "cú sốc ban đầu," nhận thức toàn cầu về đồng đô la, nền kinh tế Hoa Kỳ và chính phủ của nó đã thay đổi đáng kể.

Do đó, cân nhắc tất cả các yếu tố liên quan (như một người nên làm), không có lý do thực sự nào để đồng đô la giảm. Tuy nhiên, khi nhìn nhận tình hình một cách hiện thực, thị trường tiếp tục nổi dậy chống lại cả đồng đô la và Trump.

Độ biến động trung bình của EUR/USD trong năm ngày giao dịch gần nhất tính đến ngày 23 tháng 5 là 87 pip, được xếp hạng là "trung bình." Chúng tôi kỳ vọng cặp tỷ giá này sẽ giao dịch trong khoảng từ 1.1195 đến 1.1369 vào thứ Sáu. Kênh hồi quy dài hạn chỉ về phía tăng, vẫn chỉ ra một xu hướng tăng giá. Chỉ báo CCI đã vào vùng quá bán, điều này —trong xu hướng tăng— gợi ý sự tiếp tục của xu hướng. Ngay sau đó, một sự phân kỳ tăng giá hình thành, kích hoạt một làn sóng tăng giá khác.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

S1: 1.1230

S2: 1.1108

S3: 1.0986

Các mức kháng cự gần nhất:

R1: 1.1353

R2: 1.1475

R3: 1.1597

Khuyến nghị giao dịch:

Cặp EUR/USD đang cố gắng tiếp tục xu hướng tăng. Trong những tháng gần đây, chúng tôi đã liên tục cho rằng chúng tôi chỉ kỳ vọng đồng euro sẽ giảm giá trong trung hạn, và hiện tại, không có gì thay đổi. Đô la Mỹ vẫn không có lý do cơ bản nào để suy yếu, ngoại trừ chính sách của Trump. Gần đây, Tổng thống Mỹ có xu hướng nghiêng về việc hòa hoãn thương mại, vì vậy yếu tố chiến tranh thương mại có thể hiện giờ ủng hộ đồng tiền Mỹ. Tuy nhiên, chúng tôi tiếp tục quan sát thấy thị trường hoàn toàn không muốn mua đồng đô la, dường như là một động thái phản đối trực tiếp nhắm vào Trump. Các lệnh bán ngắn hạn vẫn có liên quan nếu giá dưới mức trung bình động, với các mục tiêu ở 1.1108 và 1.0986. Nếu giá trên mức trung bình động, có thể cân nhắc các lệnh mua dài hạn với các mục tiêu ở 1.1353 và 1.1369.

Giải thích minh họa:

Các Kênh Hồi Quy Tuyến Tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai kênh đều đồng hướng, điều đó chỉ ra một xu hướng mạnh mẽ.

Đường Trung Bình Động (cài đặt: 20,0, làm mịn) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng dẫn hướng giao dịch.

Các Mức Murray hoạt động như các mức mục tiêu cho các động thái và điều chỉnh.

Các Mức Độ Biến Động (đường màu đỏ) đại diện cho phạm vi giá có thể có của cặp tỷ giá trong 24 giờ tới dựa trên các chỉ số độ biến động hiện tại.

Chỉ Báo CCI: Nếu nó vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc quá mua (trên +250), nó báo hiệu sự đảo chiều xu hướng sắp xảy ra theo hướng ngược lại.