По итогам вчерашнего дня американские фондовые индексы закрылись падением. S&P 500 снизился на 0,38%, а Nasdaq 100 опустился на 0,67%. Промышленный Dow Jones снизился на 0,20%.

Трейдеры Уолл-стрит фиксировали прибыль после первых признаков истощения покупательского потенциала. Энергичный энтузиазм, вызванный искусственным интеллектом, сменился опасениями по поводу чрезмерности ралли после роста индекса S&P 500 на $16 триллионов с апрельских минимумов. Технологические гиганты потянули индекс вниз на фоне сообщения о том, что рентабельность облачных технологий Oracle Corp. оказалась ниже, чем многие предполагали. Акции Tesla Inc. упали более чем на 4% после выпуска новых версий своих самых продаваемых моделей по цене менее $40 000. Индекс S&P 500 закрылся на отметке 6715. Акции Dell Technologies Inc. выросли на 3,5% после повышения прогнозов на фоне высокого спроса на ИИ. Доходность 10-летних облигаций США упала на три базисных пункта, до 4,13%.

Оптимизм инвесторов рос в последние месяцы, поскольку многие из них, похоже, слишком заняты погоней за прибылью, чтобы беспокоиться о таких рисках, как приостановка работы правительства США и завышенные оценки. В Goldman Sachs Group Inc. сообщили на прошлой неделе, что бычьи настроения среди клиентов достигли максимума с декабря прошлого года. Такая самоуверенность, хотя и не подкрепленная сильными экономическими данными, но связанная с ожиданиями нового цикла снижения процентных ставок Федеральной резервной системой, подталкивает рынки к новым высотам.

Индексы S&P 500 и Nasdaq Composite продемонстрировали впечатляющий рост, привлекая все больше розничных инвесторов, желающих не упустить выгоду. Тем не менее необходимо не забывать о потенциальных подводных камнях. С одной стороны, сохраняется неопределенность относительно геополитической ситуации, включая напряженность между США и Китаем, а также продолжающиеся военные конфликты. С другой стороны, завышенные оценки некоторых акций, особенно в технологическом секторе, могут привести к болезненной коррекции.

На этом фоне период консолидации не стал бы сюрпризом после столь сильного недавнего роста.

Трейдеры также проанализировали заявления представителей Федеральной резервной системы. Губернатор Стивен Миран заявил, что его ожидания относительно ограниченного влияния тарифов на инфляцию позволяют ФРС продолжать смягчать политику. Президент Федерального банка Миннеаполиса Нил Кашкари предупредил, что любое резкое снижение ставок может привести к росту цен.

Некоторые профессионалы Уолл-стрит отмечают, что быстрый последовательный рост стоимости акций нескольких крупных технологических компаний на двузначные числа может быть признаком того, что оценки перестали соответствовать фундаментальным показателям.

Что касается технической картины S&P500, то основная задача покупателей на сегодня будет заключаться в преодолении ближайшего сопротивления $6727. Это поможет показать рост, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $6743. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $6756, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $6711. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $6697 и откроет дорогу к $6682.