В конце июльского заседания Банк Японии пересмотрел свой прогноз инфляции, подтвердив готовность повысить процентные ставки, если темпы роста и инфляция продолжат соответствовать его оценкам. А согласно данным, опубликованным на прошлой неделе, экономика Японии во втором квартале выросла больше, чем ожидалось, несмотря на внешние сдерживающие факторы, такие как американские пошлины. Что и подтверждает повышения ставки к концу года.
В США трейдеры уменьшили ожидания более агрессивного снижения ставок ФРС на фоне признаков усиления ценового давления. Согласно инструменту FedWatch, присутствует 85% вероятность сентябрьского снижения ставок. Также существует вероятность двух снижений по 25 базисных пунктов в 2025 году, что противоречит более «ястребиным» прогнозам Банка Японии.
Геополитическая ситуация также влияет на рынки: президент США Дональд Трамп объявил о подготовке встречи с президентами России и Украины, что вызвало надежды на скорейшее мирное соглашение и снизило спрос на безопасные активы. Внутриполитическая ситуация в Японии — поражение правящей Либерально-демократической партии на выборах — добавляет неопределенности и вызывает опасения относительно влияния американских пошлин на внутреннюю экономику. Это может отложить повышение ставок Банком Японии, что до сих пор удерживало трейдеров от спекуляций японской иеной, тем самым поддерживая доллар в паре USD/JPY.
На сегодняшний день важным событием станет выступление члена FOMC Боумена. Завтра протокол заседания FOMC и выступление Джерома Пауэлла.
Но основное внимание стоит уделить выступлению председателя ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле, которое можно рассматривать в качестве подсказок относительно дальнейшей динамики снижения ставок.
С технической точки зрения в течение последних двух недель пара USD/JPY находится в рендже, который можно охарактеризовать как фазу консолидации на фоне нейтральных осцилляторов на дневном графике. Поэтому было бы разумно дождаться прорыва в любую сторону, прежде чем готовиться к следующему этапу направленного движения.
В то же время устойчивый прорыв и укрепление выше круглого уровня 148,00 станут ключевым триггером для быков, который откроет путь к росту в сторону круглого уровня 149,00 с препятствием на уровне 148,50.
С другой стороны, коррекционное снижение найдёт хорошую поддержку в районе 147,10–147,00, где проходит 100-дневная SMA на дневном графике. Уверенный прорыв этого уровня сделает пару USD/JPY уязвимой для повторного тестирования многонедельного минимума в районе 146,20, достигнутого в прошлый четверг. Последующее падение ниже круглого уровня 146,00 сместит акцент в пользу медведей.