Пока геополитика остается в центре внимания рынков, а это встреча в верхах между президентами США и России Д. Трампом и В. Путиным в пятницу а также вчерашним посещением Белого дома В. Зеленским под патронажем массированного десанта европейских лидеров, фокус в середе инвесторов начинает смещаться к число экономическим проблемам, а именно к выступлению главы ФРС Дж. Пауэлла на традиционном симпозиуме в Джексон-Хоул.
Почему для инвесторов является таким важным это последнее выступление Пауэлла на должности председателя ЦБ?
В последнее время на фоне явного ухудшения ситуации с занятостью в США на рынке заметно выросло, правда, потом несколько скорректировалось ожидание снижения процентных ставок Федрезервом. Если после публикации последнего отчета по потребительской инфляции эти ожидания выросли, согласно динамике ставок по федеральным фондам более чем на 90%, то на сегодняшний день они скорректировались вниз к отметке 83.6%. Причиной этому стали данные уже производственной инфляции, которые неожиданно заметно прибавили и вдруг также внезапно стали учитываться рыночными игроками, которые ранее в течение долгих лет просто их игнорировали.
И вот на этом фоне, где есть явное расхождение в представлениях, стоит ли снижать ставки или нет в самой ФРС, Пауэлл будет выступать на форуме в Джексон-Хоуле. Напомню, что само мероприятие состоится в эту пятницу.
Итак, что можно ожидать от господина председателя, у которого заканчивается срок на занимаемой должности председателя ЦБ? Даст ли он сигнал о том, что рынкам стоит ожидать первого в этом году понижения стоимости заимствований или нет?
В условиях неопределенности и появления внутри самой ФРС в части ее членов сторонников снижения ставок, но при этом нежелания другой части и лично Пауэлла это делать, эта неопределенность только увеличивается. Участники рынка также не уверенны в том, что президенту Трампа удастся продавить необходимость смягчения денежной политики, отхода регулятора от модели 2% инфляции. Но, если все-таки в Джексон-Хоуле председатель ЦБ намекнет о том, что ставки могут быть срезаны, а не будет, как и прежде, мутить воду, говоря, что слишком все еще не понятно и что пока еще рано об этом задумываться, то это будет воспринято рынками на ура. В первую очередь точек к росту получит американский рынок акций, который хоть и находится на исторических максимумах, но может уверенно продолжить повышательную динамику, поддерживаемый большим потоком иностранного капитала, который стремится в Штаты в поисках спасительной гавани на фоне геополитических и экономических рисков в других регионах Мира.
В такой ситуации американский доллар ожидаемо окажется под прессингом и может упасть в моменте ниже уровня в 97.00 пунктов по своему индексу. Такое положение дел также должно будет поддержать спрос на криптовалюты торгуемы к доллару и золото. Но в данной ситуации я бы не ожидать какого существенного падения курса доллара на рынке Форекс. В первую очередь это связано с тем, что торгуемые к нему валюты в долларовой корзине сами находится под прессингом экономических и финансовых проблем в Европе и в других регионах мира. В такой ситуации снижение будет локальным и не столь сильным.
Что можно ожидать сегодня на рынках?
Полагаю, что стоит ожидать консолидации на рынках в преддверии выступления Дж. Пауэлла в Джексон-Хоуле, так как слишком многое будет зависеть от его слов и общей позиции ФРС по ставкам.
В целом продолжаю рассматривать общую рыночную картину как умеренно-позитивную.
Прогноз дня:
Bitcoin
Токен продолжает торговаться в широком боковом диапазоне на волне вероятности снижения процентных ставок ФРС на сентябрьском заседании. Любой намек Пауэлла на такую возможность может подтолкнуть спрос на токены включая и Bitcoin. Это может привести к его роста к 118530.00, если с технической точки зрения он удержится выше уровня 114810.00. Уровнем для его покупки может служить отметка 115747.50.
Gold
Цена на золото также торгуется в широком диапазоне негативный для доллара итог выступления Пауэлла может подтолкнуть стоимость «желтого металла» вверх к отметке 3373.00, если цена удержится выше уровня 3328.15. Уровнем для его покупки может служить отметка 3344.70.
