Початок тижня приніс для євро не надто приємні новини — нова торговельна угода між ЄС і США, яка буквально вибила ґрунт з-під ніг єдиної європейської валюти.

Формально домовленість зняла загрозу масштабної торгової війни, проте, всупереч очікуванням, це зіграло швидше на користь долара, а не євро. Чому так? Усе просто: страхи інвесторів щодо ескалації тарифів утримували долар під тиском, а євро отримував підтримку як альтернатива в періоди невизначеності. Щойно небезпека зникла — капітал знову пішов в активи США.

Ринок миттєво відреагував: пара EUR/USD пішла вниз, втративши понад пів відсотка вже в понеділок. Тепер долар знову стає фаворитом в очах інвесторів.

І все це на тлі збереження сильної статистики зі США та очікувань, що ФРС не поспішатиме зі зниженням ставок. Хоча останні дані по інфляції в США виявилися трохи слабшими за очікування, базовий дефлятор PCE залишається високим, а ринок праці стабільним. Швидше за все, Федрезерв залишить ставку без змін на найближчому засіданні, аргументуючи це стійкою інфляцією і сильною економікою.

Інтрига зберігається: ринок очікує на публікацію в п'ятницю даних по зайнятості в несільськогосподарському секторі США (NFP). Прогноз — скромне зростання на 102 тис. робочих місць, але американська економіка не раз дивувала аналітиків.

Сильні дані можуть знову підживити інтерес до долара, слабкі — дати короткостроковий шанс для зростання євро.

У єврозоні цього тижня — публікація ВВП та індексу споживчих цін. Саме ці дані дадуть відповідь: чи вистачить у євро аргументів для розвороту вгору, чи хвиля зниження триватиме.

На користь євро наразі грає той факт, що ЄЦБ, ймовірно, завершив цикл зниження ставок, а ринок уже закладає в ціни можливе пом'якшення політики ФРС до кінця року. Але для справжнього розвороту потрібні сильні цифри з Європи.

Прогнози та технічна картина: куди рухатиметься євро цього тижня

Багато аналітиків зазначають: нездатність євро оновити річні максимуми після укладення угоди — сигнал про можливе завершення циклу зростання.

Це не обов'язково означає початок довгострокового ведмежого тренду, але явно вказує на паузу в ралі та зростання ймовірності глибшої корекції.

У найближчі дні євро, ймовірно, спробує знайти дно поблизу 1,1600. Якщо ця підтримка втримається, не виключено короткочасне відновлення до зони 1,1700–1,1725, де проходить 50-денна ковзна середня.

Проте якщо дані зі США виявляться сильнішими за очікування, а Європа не зможе здивувати позитивом — нас чекає сценарій із пробоєм рівня 1,16 та рухом до позначки 1,1520–1,1550. Саме тут проходить наступна технічна підтримка, на якій можна очікувати уповільнення падіння.

Що кажуть провідні банки?

ING бачить потенціал зниження пари до 1,16, зазначаючи, що поточна динаміка зумовлена як внутрішніми факторами (різниця у ставках, слабке зростання в єврозоні), так і зовнішніми шоками.

Deutsche Bank відзначає: якщо долар отримає підтримку з боку макростатистики, євро ризикує втратити опору і піти нижче 1,16 вже в найближчі сесії.

Goldman Sachs налаштований більш стримано: їхній прогноз — консолидація в діапазоні 1,16–1,1750, але вони визнають, що неочікувані сюрпризи в даних можуть змінити картину в будь-який момент.

Стерлінг під тиском — чи буде шанс на розворот?

Услід за євро, британський фунт також розпочав тиждень на мінорній ноті. Пара GBP/USD продовжує рух вниз, відкотившись до позначки 1,3424 — рівня, з якого починався минулий тижневий цикл. На тлі новини про торговельну угоду між ЄС та США долар зміцнився щодо всього спектру валют, а невизначеність, яка заважала «бикам» по долару, тепер залишилася в минулому. Для фунта це означає нове випробування на міцність.

Фундаментальне тло:

Основними драйверами для пари залишаються незмінними — риторика ФРС і свіжі дані щодо американського ринку праці. Торговельна тематика тимчасово відступає на другий план, поступаючись класичним макроекономічним індикаторам.

Технічна картина:

GBP/USD зараз підпорядковується ведмежому тренду. Ціна впевнено тримається нижче дев'ятиденної експоненційної ковзної середньої, а індекс RSI знаходиться на рівні 42,8 — це свідчить про слабкий імпульс покупців.

На графіку видно, що спроби зростання швидко зустрічають продажі, а відскоки використовуються трейдерами для фіксації прибутку або відкриття нових шортів.

Що далі?

Найближча ціль для зниження — 1,3364, і поточний технічний фон говорить на користь подальшого тиску на фунт. До кінця тижня ця зона може бути протестована, особливо якщо п'ятнична статистика щодо зайнятості в США знову перевершить очікування, зміцнивши долар на цьому тлі.

Відновлення фунта можливе лише за явного погіршення даних зі США або, навпаки, за різкого позитиву з боку британської економіки (чого поки не спостерігається).

Календарний чинник — кінець місяця — може додати трохи волатильності та несподіваних рухів, але загальний настрій залишається: продавати на зростанні. У найближчі дні ралі по фунту виглядає малоймовірним, а всі спроби відскоку будуть обмежені опорами в районі 1,3460–1,3500.