Биткоин вчера дотянулся до $124 000, после чего скатился в районе $121 000. Это говорит о том, что консолидация продолжается и без ее формирования нового бычьего цикла ждать не приходится тем временем, по данным компании CryptoQuant, фиксация прибыли в биткоине остается низкой, несмотря на то, что на этой неделе криптовалюта достигла нового исторического максимума, превысив $126 000. Общая чистая реализованная прибыль держателей биткоина за последние 30 дней составила 0,26 млн, что примерно на 50% ниже июльских 0,53 миллиона BTC и значительно ниже пиковых значений в $78 и $99 миллиардов, зафиксированных в марте и декабре 2024 года соответственно.

Этот низкий уровень фиксации коренится в фундаментальных драйверах. Институциональные притоки через спотовые ETF создают устойчивый спрос, минимизируя давление продаж. Компании вроде BlackRock и Fidelity аккумулируют активы, опираясь на снижающиеся ставки ФРС и глобальную инфляцию, где BTC выступает хеджем против фиатной девальвации. CryptoQuant отмечает, что более 95% адресов остаются в зеленой зоне, что оставляет огромный буфер даже при коррекции.

Низкая реализованная прибыль свидетельствует о том, что участники рынка предпочитают держать активы, а не выводить их. По словам компании, эта тенденция означает, что биткоин может продолжить свой рост и что пик пока не виден. CryptoQuant отмечает, что в годовом исчислении чистая реализованная прибыль по-прежнему имеет тенденцию к росту — показатель, исторически связанный с ростом ценовой динамики.

«Пока сохраняется положительная динамика реализованной прибыли, что указывает на вероятность роста цен. В прошлом бычьи рынки заканчивались тем, что владельцы продавали активы, получая более низкую реализованную прибыль», — отметили в CryptoQuant.

На прошлой неделе в компании прогнозировали, что ралли биткоина может продолжиться в четвёртом квартале, потенциально достигнув диапазона от $160 000 до 200 000 при условии сохранения высокого спроса. Аналитики JPMorgan также высказали своё мнение, отметив, что биткоин значительно недооценён по сравнению с золотом, что предполагает потенциал роста до $165 000, обусловленный тем, что розничные инвесторы осуществляют торговлю через приток средств в ETF.

Торговые рекомендации:

Что касается технической картины Bitcoin, то покупатели сейчас нацелены на возврат уровня $122 400, который открывает прямую дорогу на $124 400, а там уже и рукой подать до уровня 126 450. Самой дальней целью выступит максимум в районе $129 100, преодоление которого будет означать укрепление бычьего рынка. В случае падения биткоина покупателей жду на уровне $120 600. Возврат торгового инструмента под эту область может быстро свалить BTC в район $119 000. Самой дальней целью будет область $117 100.

Что касается технической картины Ethereum, то очевидное закрепление выше уровня в $4502 открывает прямую дорогу на $4582. Самой дальней целью выступит максимум в районе $4651, преодоление которого будет означать укрепление бычьего рынка рост интереса покупателей. В случае падения эфира покупателей жду на уровне $4403. Возврат торгового инструмента под эту область может быстро свалить ETH в район $4318. Самой дальней целью будет область $4244.

Что на графике:

- красного цвета уровни поддержки и сопротивления, от которых в моменте ожидается либо замедление, либо активный рост цен;
- зеленого цвета 50-дневная средняя скользящая;
- синего цвета 100-дневная средняя скользящая;
- салатового цвета 200-дневная средняя скользящая.

Пересечение либо тест ценой средних скользящих, как правило, останавливает или задает рынку импульс.