Уолл-стрит встретила начало недели на победной ноте: S&P 500 впервые в истории превысил уровень 6600 пунктов, Nasdaq также закрылся на новом рекорде, а Dow Jones подтянулся к локальным максимумам.
Примечательно, что рост произошел буквально за сутки до старта заседания Федеральной резервной системы, на котором будет обсуждаться вопрос снижения ставки.
Фьючерсы на вторник остаются около нулевых отметок: S&P 500 держится у 6630, Nasdaq 100 – вблизи 24340.
Толчок рынку дали крупные технологические компании. Alphabet прибавила более 4%, Tesla подскочила на 3% после известия о том, что Илон Маск вложил почти $1 млрд в акции компании – крупнейшая покупка в истории на открытом рынке.
Этот шаг стал прямым сигналом доверия менеджмента, который инвесторы восприняли как повод укрепить лонги.
Дополнительный позитив пришел с геополитического фронта: Дональд Трамп заявил, что переговоры с Китаем идут успешно. На фоне постоянных страхов торговой войны этот комментарий стал важным фактором, снявшим часть давления с рынка.
Однако впереди важный экзамен. Стартующее сегодня заседание ФРС станет моментом истины для текущего ралли. Почти все игроки закладывают снижение ставки на 25 б.п., но рынок ждет от Джерома Пауэлла не столько самого шага, сколько намеков на будущее.
Будет ли это начало цикла из четырех и более снижений за год? Или речь идет лишь о разовом акте поддержки экономики? Любой нюанс в риторике может развернуть индексы в противоположную сторону.
Глобальный фон: бычьи сигналы от BofA и рост оптимизма
Пока Америка готовится к заседанию ФРС, Bank of America представила результаты свежего опроса управляющих фондами. Картина оказалась максимально благоприятной для быков. По словам аналитиков, мировые акции сохраняют потенциал роста, поскольку ожидания экономического подъема удерживают инвесторов в рисковых активах.
Около 28% управляющих по всему миру сейчас отдают приоритет акциям – это максимум за последние семь месяцев. Лишь 16% респондентов прогнозируют замедление экономики, что говорит о резком улучшении настроений.
В качестве главных рисков отмечаются вторая волна инфляции (26% опрошенных) и возможное снижение независимости ФРС (24%).
Детали опроса еще интереснее. Средний уровень кэша остается на уровне 3,9% – это комфортная цифра, показывающая, что ликвидность есть, но и готовность держать акции велика. Только 15% участников признались, что предпочитают сниженный уровень риска – против 19% в августе.
А значит, инвесторы все активнее возвращаются в рынок. Более того, почти 39% считают приоритетом рост капитальных расходов компаний, тогда как укрепление балансов волнует лишь 27%. Это смена акцентов: от осторожности к агрессивному развитию.
Наиболее популярные сделки тоже показательны: длинные позиции по «Великолепной семерке» держат 42% опрошенных, 25% делают ставку на золото, 14% продолжают шортить доллар, а 9% зашли в криптовалюты.
Индекс MSCI All-Country World обновил исторические максимумы, и главный катализатор тут снова искусственный интеллект: технологические гиганты остаются в центре глобального спроса.
Техническая картина: куда пойдут индексы после ФРС
Технически S&P 500 вышел в новую зону. Прорыв 6600 открыл дорогу к 6650 и 6700 – уровням, которые еще недавно казались фантастикой. Пока индекс держится выше 6550, тренд остается бычьим.
Но если Пауэлл даст сдержанные комментарии, велика вероятность коррекции: в таком случае рынок вернется к поддержкам на 6500 и 6450.
Для Nasdaq 100 ситуация схожая. Индекс тестирует 24340 и готовится к рывку к 24500–24700 при позитивных сигналах от ФРС. Но в случае разочарования в риторике регулятора быстро активируются продавцы.
Первые уровни поддержки проходят через 24000 и 23700, где в прошлый раз активно заходили покупатели. Глубже – зона 23200, которая станет проверкой прочности тренда.
Alphabet: рывок в клуб $3 трлн и что это значит для рынка
Акции Alphabet прибавили около 4%, подтолкнув капитализацию компании к отметке $3,03 трлн и официально введя Google в четверку самых дорогих публичных корпораций мира – рядом с Nvidia, Microsoft и Apple.
Триггером стал ключевой поворот в многолетней тяжбе с Минюстом США: суд в Вашингтоне фактически снял угрозу принудительной продажи браузера Chrome. Юридическая разморозка убрала сценарий структурного разделения как главный хвостовой риск, и рынок мгновенно переоценил профиль будущих денежных потоков.
Почему это важно для трейдера. Во-первых, исчезновение угрозы распила упрощает дисконты риска: меньше регуляторной неопределенности – выше мультипликатор на сердцевину бизнеса поиска и рекламной экосистемы.
Во-вторых, капитализация свыше $3 трлн усиливает влияние Alphabet в индексах S&P 500 и Nasdaq 100: каждый дополнительный шаг вверх теперь заметнее тянет бенчмарки.
В-третьих, история не только про защиту текущей модели, но и про инвестиционный цикл в ИИ: интеграция моделей в поиск, YouTube, облако и Android постепенно монетизируется – рынок готов платить за ускорение выручки и стабильный свободный денежный поток.
Торговые ориентиры кратко. Импульс на новости обычно проходит в два акта: вынос на заголовке и последующая проверка диапазона на объеме. Пока бумага держится над зоной прорыва, приоритет у лонга с целями на продолжение тренда.
Возврат к базовой поддержке после эйфории – шанс для аккуратных доборов на слабости.
Риски – новые регуляторные иски в смежных юрисдикциях, цикличность рекламных бюджетов и конкуренция в генеративном ИИ. Но на ближайшем горизонте баланс факторов в пользу покупателей: крупнейший юридический хвост с Chrome снят, а капитализация в триллионном клубе добавляет структурных пассивных потоков в бумагу.
