Решение апелляционного суда федерального округа США признать незаконными большинство импортных тарифов, введенных президентом Дональдом Трампом, вызвало волнение среди инвесторов. Хотя администрация имеет право обжаловать данное решение в Верховном суде до 14 октября, само существование подобного судебного акта свидетельствует о растущем недовольстве экономическими мерами Трампа внутри государства. Это оказывает давление на американскую валюту.

Дополнительное давление на доллар оказывают спекуляции вокруг будущих решений ФРС. Президент Дональд Трамп активно критикует политику центрального банка, призывая снизить ключевую ставку для стимулирования экономического роста. Эксперты предполагают, что следующей главой ФРС может стать сторонник мягкой монетарной политики, что увеличивает риски дополнительной девальвации американской валюты.

*) см. также: Торговые индикаторы InstaForex по USDX

По состоянию на сегодняшний день инструмент CME Group FedWatch Tool показывает высокую вероятность (около 92%) снижения ключевой ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании ФРС. Этот фактор усиливает нестабильность курса доллара, поскольку снижает привлекательность инвестиций в американские активы.

Тем не менее доллар сохраняет относительную стабильность благодаря положительным экономическим показателям. Согласно последним данным, объем ВВП США за третий квартал составил 3,0%, превысив прогнозы в 3,5%. Однако индекс деловой активности в производственном секторе остался ниже уровня 50 (индекс деловой активности PMI в производстве вырос до 48,7 пунктов при прогнозе в 49,0), который традиционно считается индикатором роста экономики. Таким образом, экономика испытывает колебания, вызванные политическими факторами и санкционной политикой.

Резюме: доллар остается под давлением

• Ожидание снижения ставки ФРС: Вероятность смягчения политики 19 сентября составляет 92%. Это ограничивает потенциал роста USD.
• Слабые данные по рынку труда: В пятницу выйдут отчёт по NFP (прогноз: +75K) и уровню безработицы (ожидается рост до 4.3%).
• Политическая неопределенность: Давление Трампа на ФРС и возможная смена руководства усиливают риски.

Американская валюта демонстрирует ослабление позиций, несмотря на позитивные экономические показатели, ввиду угрозы отмены торговых санкций и ожидания дальнейшего смягчения монетарной политики Федеральной резервной системы. Многое зависит от данных по занятости в пятницу. Если отчёт окажется слабым, давление на USD усилится.

Важно также отметить, что волатильность усиливается из-за противоречивых сигналов со стороны федеральных властей, а ситуация с торговыми тарифами и разногласия между Белым домом и ФРС создают атмосферу неопределенности, которая негативно сказывается на стабильности доллара.

Техническая картина

С технической точки зрения USDX торгуется в зоне среднесрочного и долгосрочного медвежьих рынков, ниже ключевых уровней сопротивления 100.85 (ЕМА200 на дневном графике), 101.85 (ЕМА200 на недельном графике). Периодически, как например сегодня, цена на фьючерсы USDX пытается закрепиться в зоне краткосрочного бычьего рынка, выше краткосрочных уровней поддержки 98.19 (ЕМА200 на 4-часовом графике), 98.08 (ЕМА200 на 1-часовом графике).

Для выхода же в зону среднесрочного и долгосрочного бычьих рынков цене необходимо преодолеть ключевые уровни сопротивления 100.85, 101.85.

В основном сценарии предпочтительными по-прежнему остаются короткие позиции по доллару и его индексу USDX.

Ближайшая цель снижения – уровень поддержки 97.50 (ЕМА144 на месячном графике). Дальнейшее снижение и пробой стратегического уровня поддержки 96.80 (ЕМА200 на месячном графике) выведет доллар и его индекс USDX в зону глобального медвежьего рынка.

Что на сегодня?

Ждем публикации в 14:00 (GMT) данных по открытым вакансиям JOLTS и производственным заказам за июль и в 18:00 (GMT) «Бежевой книги» ФРС с оценкой деловой активности и экономической ситуации в США, которые могут оказать негативное влияние на доллар, указав на продолжение экономического замедления. На 13:00 и 14:00 также запланированы выступления представителей руководства ФРС. Но они, скорее всего, смогут оказать лишь краткосрочное влияние на доллар.