Forex Analysis & Reviews: 08.10.2025 - Da queda do iene às mudanças...

08.10.2025 05:24 PM

Da queda do iene às mudanças explosivas no mercado de IA: principais catalisadores do mercado hoje

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Os mercados globais continuam operando a todo vapor: o iene despencou para mínimas de vários meses em meio à turbulência política no Japão; a Nvidia está investindo US$ 2 bilhões na startup de inteligência artificial de Elon Musk; a Oracle decepcionou investidores com margens apertadas em seu segmento de computação em nuvem; e a IBM avança de forma confiante rumo à IA corporativa por meio de sua parceria com a Anthropic.

Neste relatório, analisamos as causas e consequências por trás de cada manchete, avaliamos as implicações para o mercado e oferecemos insights práticos para traders que buscam aproveitar oportunidades durante este período de intensa volatilidade.

O iene em queda: o "Fator Takaichi" mantém pressão sobre a moeda japonesa

O iene japonês volta a estar no centro das atenções — e não de forma positiva. Na quarta-feira, a moeda nacional caiu para uma mínima de quase oito meses frente ao dólar americano. O gatilho para a recente venda massiva? Mudanças políticas no Japão, após a vitória de Sanae Takaichi na eleição do partido governante.

Após a vitória de Takaichi na disputa pela liderança do Partido Liberal Democrata — que, na prática, define o próximo primeiro-ministro do Japão —, investidores começaram a se desfazer do iene em massa.

No início da quarta-feira, a cotação do USD/JPY subiu 0,5%, alcançando 152,64, seu nível mais alto desde 14 de fevereiro. No dia anterior, já havia registrado alta de 1% — um claro sinal de que os mercados estão rapidamente reavaliando as expectativas para os próximos movimentos de política monetária do Banco do Japão.

A lógica é simples: Takaichi é conhecida por apoiar estímulos fiscais e criticar esforços do Banco do Japão para aumentar as taxas de juros. Em outras palavras, é pouco provável que a próxima liderança do Japão apoie uma política monetária mais restritiva.

Como resultado, os traders reduziram drasticamente as chances de aumento da taxa pelo BOJ na próxima reunião de 30 de outubro — de 60% antes da eleição para apenas 26% depois. A reação fala por si só.

Ainda assim, nem todos os analistas descartam a possibilidade de aperto monetário. Mohammad Al-Saraf, do Danske Bank, acredita que o BOJ "não pode ignorar a realidade": a inflação continua alta demais e as taxas, baixas demais. "O banco central pode pausar este mês", observa, "mas em dezembro, com novos dados em mãos, a probabilidade de aumento aumentará significativamente."

Enquanto isso, a Capital Economics adota uma postura mais cética, sugerindo que o BOJ poderia usar a pressão política do novo governo como pretexto para adiar o aperto até janeiro. Em essência, o mercado pode em breve entrar em um impasse de "quem pisca primeiro" entre o governo e o banco central.

O que tudo isso significa para o iene? Infelizmente, nada de bom no curto prazo. Se o BOJ pausar e Takaichi reforçar os estímulos fiscais, é provável que o iene enfraqueça ainda mais.

Para os traders, porém, isso não é motivo para desespero — a volatilidade é o seu ganha-pão. Aqueles que operam USD/JPY podem aproveitar a situação atual para estratégias baseadas em momentum: enquanto o iene permanecer pressionado, comprar o dólar contra o iene parece justificado.

Ainda assim, o timing é tudo — se o BOJ mudar o tom e sugerir aperto monetário, a reversão pode ser rápida e acentuada. Nvidia investe US$ 2 bilhões nas ambições de xAI de Musk

Elon Musk volta ao centro das atenções, sua startup xAI está se preparando para levantar um recorde de US$ 20 bilhões para lançar um dos projetos de inteligência artificial mais ambiciosos do mundo. A Nvidia, principal produtora global de chips para computação e IA, não apenas fornecerá o hardware, mas também investirá US$ 2 bilhões no empreendimento. Vamos detalhar como o acordo funciona, por que a Nvidia está entrando nesse projeto e o que isso pode significar para o mercado.

A história é simples: Musk está acelerando rapidamente a expansão da xAI, que precisa de uma quantidade enorme de poder computacional para seu novo data center Colossus 2 em Memphis. Para viabilizar isso, está sendo criada uma estrutura financeira especial, um veículo de propósito específico (SPV) que capta fundos para comprar GPUs da Nvidia e, em seguida, as aluga de volta para a xAI por cinco anos. Essa estrutura permite que a xAI tenha acesso rápido ao hardware necessário, enquanto os investidores permanecem protegidos, os caros chips funcionam efetivamente como garantia.

Do total de US$ 20 bilhões, cerca de US$ 7,5 bilhões virão como investimentos em ações, enquanto até US$ 12,5 bilhões serão financiamentos por dívida, apoiados por grandes players como Apollo Global Management e Diameter Capital Partners. Crucialmente, a própria Nvidia investirá até US$ 2 bilhões nessa estrutura. Mas por que a fabricante de chips financiaria seu próprio cliente?

A resposta é simples: dessa forma, a Nvidia garante demanda de longo prazo por seus produtos, efetivamente assegurando um mercado garantido para os próximos anos. A empresa também se beneficia de um potencial ganho caso a avaliação da xAI dispare. Essa estratégia consolida o papel da Nvidia como fornecedora de infraestrutura central para projetos de IA de próxima geração, enquanto concorrentes ainda buscam seu espaço.

O contexto mais amplo é igualmente convincente. A indústria global de IA está em expansão, e a demanda por data centers — a espinha dorsal do processamento de IA, amplamente alimentado por GPUs da Nvidia — continua crescendo. Acordos como este fortalecem o domínio da Nvidia no setor. Para Musk, o acesso rápido à capacidade de supercomputação é crítico para acompanhar concorrentes como OpenAI e Meta, que também assinaram contratos bilionários de infraestrutura nos últimos meses.

Há, porém, um detalhe: apesar de ter levantado US$ 10 bilhões anteriormente, a xAI estaria queimando até US$ 1 bilhão por mês. Isso torna a empresa altamente dependente de novos financiamentos e da entrega pontual das GPUs — uma dependência que apenas aprofunda a importância estratégica da Nvidia.

Para a Nvidia, o acordo é quase um "ganha-ganha". Garante produção e vendas constantes de chips, ao mesmo tempo em que dá à empresa exposição acionária a uma startup de IA de alto perfil — e carregando o nome de Musk, o que garante atenção. Representantes da Nvidia já declararam que sua estratégia é acelerar o desenvolvimento de IA em toda a indústria, ajudando clientes ambiciosos a escalarem rapidamente.

O que isso significa para traders? Esse movimento consolida ainda mais a Nvidia como líder incontestável no mercado de chips para IA. A disposição de investir seu próprio capital no projeto de infraestrutura de Musk reforça a confiança na demanda contínua por GPUs. Para traders e investidores, as ações da Nvidia permanecem atraentes para posições de médio e longo prazo, especialmente durante retrações de mercado. Investimentos de grande escala como este praticamente garantem fluxos de caixa robustos e sólido potencial de crescimento nos próximos anos.

Ações da Oracle caem após margens fracas no segmento de nuvem

As ações da Oracle sofreram pressão depois que dados internos revelaram que a lucratividade de sua divisão de nuvem ficou muito aquém das expectativas de Wall Street. No trimestre de verão, a Oracle alugou servidores equipados com GPUs da Nvidia no valor de aproximadamente US$ 900 milhões, mas o lucro líquido dessa atividade foi de apenas US$ 125 milhões. A seguir, explicamos os motivos por trás da queda, o que realmente está acontecendo no negócio de nuvem da Oracle e o que os investidores devem ter em mente.

Se alguém pensava que o boom da IA se traduziria automaticamente em enormes lucros, o relatório da Oracle foi um choque de realidade. No trimestre encerrado em agosto, a divisão de computação em nuvem da empresa faturou US$ 900 milhões com o aluguel de servidores GPU, mas conseguiu gerar apenas US$ 125 milhões de lucro bruto. Alguns contratos chegaram a registrar pequenas perdas, especialmente aqueles envolvendo modelos mais antigos de GPUs. A reação do mercado foi rápida: as ações da Oracle caíram 7,1% antes de se recuperar parcialmente.

Há apenas um ano, as ações da Oracle haviam subido 70% em meio à euforia com IA. A recente venda reflete um ceticismo crescente: a diferença entre o hype e os números concretos tornou-se evidente demais. Em setembro, a empresa havia prometido um aumento de 700% na receita de nuvem em três anos, fazendo as ações dispararem 36% em um único dia — mas agora os investidores exigem provas.

Nem todos estão em pânico, porém. O analista John DiFucci afirma que margens estreitas são típicas nos estágios iniciais de implementação de infraestrutura: "No início, os lucros são reduzidos, mas as margens ao longo do ciclo de vida não cairão abaixo de 25% — a escala e a lógica da Oracle não permitem isso." Em sua visão, a Oracle continua sendo um fornecedor chave de infraestrutura para cargas de trabalho de IA, equilibrando custo e desempenho de forma eficaz.

Ainda assim, a empresa enfrenta altos gastos de capital para expandir seus data centers, impactando a lucratividade. Sua margem bruta anual caiu para uma mínima de 12 meses, atingindo 67,3%. A Oracle continua aumentando capacidade e assinando grandes contratos — incluindo um acordo de data center de 4,5 gigawatts com a OpenAI — enquanto, segundo relatos, avalia uma oferta pelo negócio da TikTok nos EUA, aumentando o risco e a incerteza.

Atualmente, a Oracle caminha em uma linha tênue: a IA promete grandes recompensas, mas os gastos superam os ganhos, e cada manchete negativa afeta a ação.

Resumo para traders: a Oracle precisa provar que este é apenas um recuo temporário e restaurar as margens nos próximos trimestres. A queda pode representar uma oportunidade de compra para investidores que apostam em uma recuperação de médio ou longo prazo. Traders agressivos podem explorar recuos após notícias negativas, enquanto investidores conservadores devem monitorar de perto as tendências de margem e os novos anúncios de contratos.

IBM eleva a IA corporativa a um novo patamar com parceria com a Anthropic

A IBM entrou de forma contundente na corrida da IA corporativa, anunciando uma parceria estratégica com a Anthropic para integrar seu avançado modelo Claude diretamente nas ferramentas de desenvolvimento de software da IBM. O anúncio, feito durante o IBM TechXchange 2025 em Orlando, representa mais do que apenas um comunicado de imprensa, marca uma mudança significativa na estratégia de software empresarial.

A iniciativa, batizada de Project Bob, é voltada para uso corporativo em larga escala, em vez de programadores amadores. Mais de 6.000 funcionários da IBM já testaram a plataforma, reportando um aumento médio de produtividade de 45%, um número impressionante, mesmo para os céticos.

Mas o Bob não é apenas mais um "ChatGPT para programadores". Ele mantém o contexto organizacional de forma contínua, coordena múltiplos modelos de linguagem e automatiza tarefas em larga escala, desde atualizações em Java e migrações de frameworks até upgrades de segurança em milhares de repositórios, tudo adaptado aos padrões corporativos e à governança.

O vice-presidente sênior de Software da IBM, Dinesh Nirmal, destacou que a dominância de décadas da empresa em tecnologia corporativa não se deve apenas ao legado, mas ao entendimento da implantação em escala industrial, algo que diferencia a IBM dos "unicórnios de laboratório". A parceria com a Anthropic enriquece o portfólio de software da IBM com IA de ponta, mantendo controle, segurança e adaptabilidade no mundo real.

A Anthropic, por sua vez, tem ambições ousadas. O cofundador Mike Krieger observou que Claude já se tornou "a escolha principal para desenvolvedores em grandes empresas" e que a aliança com a IBM aprofundará seu alcance no segmento corporativo, com forte foco em segurança e padronização. As duas empresas até publicaram um framework conjunto para arquitetura de agentes de IA corporativos, e a IBM se comprometeu a apoiar o Model Context Protocol, ajudando a estabelecer padrões abertos para a indústria de IA.

Não surpreende que as ações da IBM tenham subido 28% no ano até agora. A empresa está gradualmente deslocando seu foco de serviços de TI legados para nuvem híbrida e IA corporativa, enquanto especialistas esperam que o mercado global de IA empresarial cresça entre 19% e 37% ao ano até 2030. A IBM pretende conquistar esse nicho não por meio do hype, mas através de inovação sistemática e parcerias confiáveis.

Para traders: a IBM está emergindo como uma líder silenciosa em IA corporativa, e sua parceria com a Anthropic fortalece suas perspectivas de crescimento de longo prazo. A tendência atual apoia a acumulação estratégica de ações da IBM em retrações do mercado, visando valorização estável junto ao setor de IA empresarial. Investidores mais agressivos também podem buscar oportunidades de negociação de curto prazo em torno de lançamentos de novas tecnologias e notícias de produtos.

Não perca o momento em que um "gigante da tecnologia legada" se torna um player central na próxima revolução da IA, esteja pronto para agir quando a oportunidade surgir.