Relatório da Nvidia coloca indústria de IA à prova
Os resultados financeiros da Nvidia, que serão divulgados na quarta-feira, tornaram-se o foco da atenção de Wall Street. Os investidores os veem não apenas como um relatório de um gigante dos semicondutores, mas como um teste de resistência para todo o mercado de inteligência artificial, que tem se expandido rapidamente nos últimos dois anos.

Setor de tecnologia perde momentum
Após um rali impressionante, as ações das principais empresas de TI perderam cerca de 1,6% ao longo da semana. No entanto, na sexta-feira, os ganhos foram retomados após comentários do presidente do Fed, Jerome Powell, que sugeriu um afrouxamento monetário iminente e um possível corte de juros.

Nvidia como símbolo do boom da IA
A Nvidia, com sede na Califórnia, tornou-se há muito tempo a principal beneficiária da demanda explosiva por soluções de IA. Seus processadores gráficos efetivamente se tornaram o padrão da indústria. Em julho, a empresa se tornou a primeira na história a atingir uma capitalização de mercado de mais de 4 trilhões de dólares.

Crescimento fenomenal das ações
Desde outubro de 2022, o preço das ações da Nvidia subiu mais de 1400%, com mais 30% adicionados desde o início de 2025. O interesse na empresa é impulsionado não apenas pela confiança na IA, mas também pela rápida expansão de indústrias adjacentes, desde produtores de energia até desenvolvedores de sistemas de refrigeração para data centers.

Ações do "Magnificent Seven" ditam o tom do mercado
De acordo com o Goldman Sachs, as maiores corporações de tecnologia — Nvidia, Apple e Microsoft — permanecem os principais motores de lucros corporativos nos Estados Unidos. Seus resultados definem a trajetória dos índices de ações.

Dados econômicos dos EUA em foco
Na próxima semana, os investidores examinarão de perto não apenas o relatório da Nvidia, mas também novos dados sobre a economia dos EUA: níveis de inflação e indicadores de sentimento do consumidor. Esses indicadores ajudarão a determinar a sustentabilidade do atual rali do mercado de ações.

Índices dos EUA atingem novos recordes
Apesar de alguma fraqueza nas ações de tecnologia, o mercado acionário dos EUA encerrou a semana em território positivo. O S&P 500 ganhou cerca de 10% desde o início do ano e atingiu um recorde histórico. O Dow Jones também fechou em nível recorde na sexta-feira, confirmando a confiança dos investidores na força da economia americana.

Mudança no foco dos investidores
Após um rali prolongado no setor de tecnologia, alguns participantes do mercado mudaram sua atenção para outras áreas. Empresas de saúde e bens de consumo, que anteriormente apresentavam resultados mais modestos, passaram a estar em destaque.

Ásia de olho nos EUA e na Nvidia
As bolsas asiáticas registraram ganhos na segunda-feira. Os investidores estão precificando com cautela um possível reinício do ciclo de cortes de juros do Fed nos Estados Unidos. Muitos, no entanto, vinculam essas expectativas aos próximos resultados da Nvidia, que devem validar as avaliações elevadas de todo o setor de inteligência artificial.

Sinais do Fed e expectativas de corte de juros
Declarações do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, reforçaram a convicção de que o Fed pode reduzir os juros em um quarto de ponto já em setembro. Os contratos futuros indicam 84% de probabilidade de tal movimento. Até meados de 2026, o mercado prevê um ciclo de afrouxamento mais amplo, com as taxas caindo para a faixa de 3,25% a 3,5%.

Impacto sobre títulos e dólar
Essa mudança nas expectativas levou os rendimentos dos Treasuries dos EUA para baixo e enfraqueceu o dólar. Embora isso tenha melhorado as perspectivas para os lucros corporativos, também ressaltou preocupações sobre um possível enfraquecimento do mercado de trabalho e da economia em geral.

Risco de inflação
Qualquer aceleração inesperada da inflação poderia alterar drasticamente a situação. Isso ameaçaria o rali dos títulos de longo prazo, especialmente considerando a grande emissão de dívida do governo de 183 bilhões de dólares prevista para esta semana.

Mercados aguardam sinal do Fed de Nova York
Na segunda-feira, a atenção dos investidores se concentra no discurso do presidente do Federal Reserve Bank de Nova York, John Williams. Os traders buscam avaliar o quanto sua postura está alinhada com os comentários recentes de Jerome Powell sobre a política monetária futura.

Mercados asiáticos em território positivo
As bolsas regionais começaram a semana em alta. O Nikkei do Japão subiu 0,6%, o Kospi da Coreia do Sul avançou 0,7% e o ASX 200 da Austrália se valorizou 0,4%.

Ações chinesas impulsionam a região
O amplo índice MSCI da Ásia-Pacífico, excluindo o Japão, subiu 1,1%, impulsionado principalmente pelas blue chips chinesas, que avançaram 1%. Desde o início do mês, o índice ganhou quase 9%, atingindo níveis vistos pela última vez em outubro do ano passado. No entanto, os analistas alertam que, após um rali desse tipo, a probabilidade de correção é alta.

Europa e EUA avançam com mais cautela
Os futuros do EUROSTOXX 50 e do DAX da Alemanha caíram 0,2% na segunda-feira. Os índices dos EUA, S&P 500 e Nasdaq, recuaram 0,1% em negociações eletrônicas, após registrarem ganhos na sexta-feira.

Incerteza sobre acordos China-EUA
Os investidores aguardam novos detalhes sobre o fornecimento potencial de chips para a China e sobre o acordo entre Pequim e o presidente Donald Trump, no qual o fabricante asiático será obrigado a transferir 15% da receita das vendas de determinados semicondutores avançados para o orçamento dos EUA.

Acordo da Intel: participação do governo
Na sexta-feira, Trump também anunciou que o governo dos EUA está adquirindo 9,9% da Intel por 8,9 bilhões de dólares. O preço do acordo foi de 20,47 dólares por ação, quase 4 dólares abaixo do fechamento do mercado, quando a ação da empresa era negociada a 24,80 dólares.