É melhor comprar ações agora mesmo! Graças à política comercial da Casa Branca, os EUA vão atrair US$ 10 trilhões em investimentos. Este país será como um foguete subindo direto." Essa é a visão de Donald Trump. Inspirados pelos apelos do presidente, os investidores impulsionaram o índice S&P 500 aos seus níveis mais altos desde o fim de março. O índice amplo de ações subiu em 11 das últimas 13 sessões de negociação. No entanto, o mercado começa a demonstrar sinais de fadiga em relação à retórica da administração norte-americana.

O acordo comercial com o Reino Unido foi apresentado pela Casa Branca como um modelo para futuros pactos com outros países. Washington fez questão de finalizá-lo antes das negociações com Pequim, de modo que a China pudesse observar os parâmetros desejados pelos EUA. Apesar da redução nas tarifas sobre aço e automóveis importados, a tarifa universal de 10% permanece em vigor. Em 2024, a tarifa média aplicada ao Reino Unido era de 2,4%.

A Grã-Bretanha mantém uma posição neutra na balança comercial com os Estados Unidos, enquanto os superávits comerciais de outras nações indicam que suas tarifas poderão superar os 10%. Isso representa um desafio para os consumidores americanos, que acabarão arcando com os custos adicionais. Os preços tenderão a subir, e os lucros corporativos poderão ser comprimidos — um cenário desfavorável para as ações dos EUA, que vêm apresentando recuperação em relação aos títulos, mas ainda ficam atrás de seus pares internacionais.

Dinâmica das Ações dos EUA vs. Títulos e Ações Estrangeiras

O otimismo de Trump, alimentado pelas tarifas e pela expectativa de que o Congresso em breve estenderá o estímulo fiscal por meio de cortes de impostos, continua a impulsionar a ganância do mercado. A estratégia FOMO ("comprar ou perder") está pressionando o S&P 500 para cima, mas os sinais de alerta estão ficando mais evidentes.

Os mercados futuros reduziram as chances de três cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve em 2025, passando de 75% para 58%. Em contrapartida, a probabilidade de dois cortes aumentou de 20% para 30%. Trump voltou a criticar Jerome Powell, chamando-o de "estúpido", mas o Fed deixou claro que as palavras do presidente não influenciam suas decisões. Caso Powell não realize os cortes nas taxas, uma alta nos rendimentos do Tesouro poderá prejudicar consideravelmente o desempenho do S&P 500.

Projeções do Mercado Futuro para a Expansão Monetária do Fed

O acordo entre os EUA e o Reino Unido, promovido como um marco histórico, está longe de ser isso. As negociações com outros países parecem ter estagnado, e não há uma solução clara para a disputa com a China. A Casa Branca continua a apresentar o pensamento otimista como realidade, e já é hora de as ações dos EUA se ajustarem a essa realidade.

Tecnicamente, o gráfico diário do S&P 500 formou uma vela com uma longa sombra superior, indicando que os touros estão perdendo força. Como resultado, os riscos de acionar o padrão de reversão de baixa "Anti-Turtles" estão aumentando. Para confirmar isso, seria necessário um rompimento dos suportes em 5620 e 5580. Esses rompimentos forneceriam uma base sólida para a abertura de posições de vendas.