В начале недели на мировых энергетических рынках наблюдалась значительная активность: цены на нефть подскочили на фоне новых геополитических рисков и перестроения экспортных потоков газа. Участники рынка внимательно следят за ситуацией в Европе и на Ближнем Востоке, а также за смещением энергоэкспорта России в пользу Азии.
В понедельник на азиатских торгах нефть марки Brent прибавила в цене 34 цента, или 0,54%, достигнув уровня $67,07 за баррель. Американская нефть марки West Texas Intermediate (WTI) с поставкой в октябре торговалась по $63,02 за баррель, также показав рост на 0,54%. Ноябрьский контракт WTI, пользующийся большей популярностью, вырос еще сильнее – на 0,58% до отметки $62,76 за баррель.
Всплеск интереса инвесторов к нефтяным котировкам связывают с сообщениями о нарушениях российских самолетов воздушного пространства Польши и Эстонии. Усиление напряжённости наблюдается и на Ближнем Востоке: признание четырьмя западными странами палестинского государства вызвало острую реакцию Израиля и добавило неопределенности в регионе, являющемся ключевым для мировой нефтедобычи.
Несмотря на геополитические вызовы, на рынки влияет и перспектива увеличения предложения. Ирак постепенно наращивает экспорт нефти после смягчения добровольных ограничений, согласованных в рамках сделки ОПЕК+. Так, в августе страна ежедневно экспортировала 3,38 млн баррелей, а в сентябре планирует довести этот показатель до 3,4 – 3,45 млн баррелей в сутки.
В сегменте газа главными событиями остаются поставки из России в Китай. По данным китайской таможни, поставки российского газа в июле 2025 года выросли на 11% в годовом выражении, достигнув нового рекорда – 4,25 млрд кубометров (против январских 4,06 млрд). Сейчас на Россию приходится 28% импорта газа в КНР, как трубопроводного по магистрали "Сила Сибири", так и сжиженного.
Отметим, что газопровод "Сила Сибири" уже работает на проектной мощности – 38 млрд кубометров в год. За весь 2024 год по нему экспортировано 31 млрд кубометров, что на 3,3% превысило план. Таким образом, при продолжающемся росте потребления в Китае потребуется строительство новых трубопроводов и увеличение поставок СПГ. Китай заинтересован в российских поставках, поскольку это дешевле альтернатив из Австралии или Катара, крупнейших поставщиков СПГ для китайского рынка в 2025 году.
Для России азиатское направление стало приоритетным: страна вынуждена компенсировать потерю европейского рынка, где до 2021 года объемы закупок были в 4 - 4,5 раза выше текущих китайских. Ключевые перспективы – реализация проектов "Сила Сибири-2", ответвление от магистрали "Сахалин-Хабаровск-Владивосток", а также расширение производственных мощностей СПГ в рамках проектов "Газпрома" и "НОВАТЭКа".
Эксперты Freedom Finance Global считают, что очередные рекорды экспорта станут поддержкой для акций "Газпрома", определяя их целевую цену в 180 рублей за годовой горизонт.
Между тем, европейский рынок продолжает дистанцироваться от российских энергоносителей. ЕС планирует полностью отказаться от импорта российского СПГ к 2027 году. Однако этому сопротивляются Венгрия и Словакия – страны не имеют выхода к морю и не могут перейти на альтернативные источники. В первом полугодии 2025 года Россия заняла третье место среди поставщиков СПГ в Европу (после США и Норвегии), снабдив союз на 4,5 млрд евро, что на 30% больше, чем аналогичный период прошлого года.
Аналитики Freedom Finance Global не исключают, что отказ от российского СПГ может не войти в 19-й пакет санкций ЕС: слишком многие члены блока по-прежнему критически зависят от этих поставок. Примечательно, что цена газа на крупнейшей торговой площадке Европы TTF сегодня опустилась ниже $400 за тысячу кубометров, что говорит о надежности текущих российских поставок и снижении ожиданий скорого их прекращения.
Как могут заработать трейдеры
Указанные события создают сразу несколько возможностей для трейдеров. Рост геополитической напряженности увеличивает волатильность нефтяных и газовых котировок – на этом можно зарабатывать как в краткосрочных, так и в долгосрочных спекуляциях.
Новые рекорды поставок российского газа в Китай и планируемое расширение инфраструктуры могут стать драйвером роста акций российских энергетических компаний, прежде всего "Газпрома" и "НОВАТЭКа". Внимательным стоит быть и к бумагам европейских энергетиков: перспектива сокращения поставок из РФ и диверсификация импорта газа повлияют на структуры потребления, а соответственно – и на котировки компаний сектора.
Трейдерам имеет смысл следить за публикациями корпоративной отчетности, новостями из ЕС и КНР, а также за колебаниями цен на сырьевых биржах – эти факторы способны давать повод для выгодных сделок как на рынке акций, так и на срочном рынке.
