В понедельник биткоин продемонстрировал умеренную динамику, снизившись на 0,4% до $114 860, несмотря на общий оптимизм в отношении предстоящего заседания Федеральной резервной системы США.
За последнюю неделю первая криптовалюта прибавила около 5%, но более широкий рынок альткоинов оказался под давлением, отражая осторожность инвесторов. Главными драйверами остаются институциональные покупки, в частности Strategy (бывшая MicroStrategy), которая за неделю приобрела еще 525 BTC на $60,2 млн, доведя общий объем своих активов до $73,4 млрд. Однако опасения по поводу долгосрочной устойчивости корпоративных казначейств и отсутствие массового розничного интереса сдерживают более резкий рост.
Рынки замерли в ожидании решения ФРС, которое должно быть объявлено на этой неделе. Согласно данным CME FedWatch, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов оценивается в 99,6%, в то время как шанс сохранения ставок на прежнем уровне – всего 0,4%.
Более мягкая монетарная политика традиционно благоприятна для рисковых активов, включая криптовалюты, поскольку увеличивает доступную ликвидность. Однако трейдеры сохраняют осторожность: глава ФРС Джером Пауэлл не давал четких обещаний по смягчению, а регулятор неоднократно выражал обеспокоенность устойчивой инфляцией.
Одним из главных катализаторов поддержки цены биткоина остаётся компания Strategy. С 8 по 14 сентября она приобрела 525 BTC по средней цене $114 562, потратив $60,2 млн. В общей сложности фирме принадлежит 638 985 BTC – это более 3% от общего лимита в 21 миллион монет. Средняя стоимость её покупок с учётом комиссий составляет $73 913 за монету, а совокупная прибыль на текущих ценах – около $26 млрд.
Однако недавнее исключение Strategy из индекса S&P 500 усилило сомнения аналитиков JPMorgan: без более широкого индексного включения стратегия корпоративных казначейств может столкнуться с ограничениями в долгосрочной перспективе.
Пока биткоин держится благодаря институциональным игрокам, альткоины показывают слабость. Ether потерял 2,2% до $4 514,71, XRP – около 1% до $3,02. Solana снизилась на 4%, Cardano – на 3%. Мем-токены также в красной зоне: Dogecoin упал на 7,3%, $TRUMP – на 2,6%.
Эксперты отмечают тревожный сигнал: индикатор SOPR (Spent Output Profit Ratio), который показывает, продают ли инвесторы с прибылью или убытком, впервые за несколько месяцев опустился ниже отметки «1». Это означает, что краткосрочные держатели начали фиксировать убытки. В прошлых циклах рост SOPR выше «1» совпадал с волнами массового розничного энтузиазма и «экстремальной жадности». Сейчас же рынок движется почти исключительно за счет институциональных денег.
Сооснователь BitMEX Артур Хейс призвал инвесторов отказаться от надежд на быструю прибыль, а Питер Шифф, соучредитель Echelon Wealth Partners, язвительно отметил, что биткоин не смог повторить рекорды Nasdaq Composite, который на прошлой неделе обновил исторический максимум.
Золото также уверенно растет, впервые преодолев отметку $3600 на фоне глобальной неопределённости. Между тем, биткоин всё ещё на 6,2% ниже своего августовского пика в $124 128. Корреляция между BTC и Nasdaq упала до минимума с сентября 2024 года.
Тем не менее, Шифф допускает, что снижение ставок ФРС может стать катализатором для роста не только биткоина, но и альткоинов, если регулятор допустит «крупную политическую ошибку», спровоцировав новую волну инфляции.
Несмотря на краткосрочную неопределенность, текущая рыночная конфигурация открывает несколько возможностей для трейдеров:
1) Игра на ожиданиях ФРС: Если снижение ставки состоится (а вероятность этого почти 100%), можно ожидать краткосрочного всплеска ликвидности и роста рисковых активов, включая биткоин и альткоины. Трейдеры могут войти в длинные позиции перед объявлением или сразу после него, если реакция рынка окажется запаздывающей.
2) Фокус на институциональных драйверах: Покупки Strategy и других корпораций продолжают поддерживать цену BTC. Следите за новостями о новых закупках — они могут стать триггером для локального роста.
SOPR как индикатор разворота: Если индикатор вновь поднимется выше «1», это будет сигналом о восстановлении уверенности среди инвесторов и потенциальном продолжении бычьего тренда. Это может стать точкой входа для среднесрочных позиций.
3) Альткоины – потенциал отскока: После сильного падения многие альткоины могут быть перепроданы. Если биткоин стабилизируется и начнёт расти, альткоины часто показывают более резкий отскок - это классическая тактика «buy the dip».
4) Хеджирование через золото и Nasdaq: Учитывая расхождение в корреляциях, можно использовать диверсификацию: если биткоин отстает, но золото и акции растут, то важно временно перераспределить капитал, чтобы вернуться в крипту на более выгодных уровнях.
Текущая пауза – это не конец тренда, а скорее его консолидация. Для трейдеров это время для анализа, подготовки и точечных входов, особенно в преддверии одного из самых значимых событий года - решения ФРС.
